Apabila sentimen pasaran saham tiba-tiba bertukar lemah, keluarnya akan terikat. Akibatnya, pelabur berhati-hati harus berhati-hati untuk memiliki stok yang mungkin terjejas oleh tekanan jualan yang tinggi daripada dana yang banyak berdagang. "Pada masa-masa tekanan, pelabur perlu menumpukan perhatian kepada siapa yang memiliki stok, yang dana lebih cenderung untuk 'meniup' nama dan prestasi impak, " sebagai Steven DeSanctis, ahli strategi ekuiti di Jefferies, memberi amaran kepada pelanggan yang dikutip oleh CNBC.
"Pemikiran di sini adalah apabila pasaran menjadi berbatu, siapa yang mungkin membersihkan nama dan siapa yang mungkin akan menambah kedudukan. Mengetahui ini boleh membantu pelabur membuat keputusan sama ada untuk membeli atau menjual saham, dan hanya untuk memahami siapa yang memiliki nama yang anda pegang menjadi semakin penting, "tambah DeSanctis. Jadual di bawah menyenaraikan 10 stok yang didapati oleh Jefferies sangat terdedah kepada jualan jual oleh pengurus dana lindung nilai dengan cakap pelaburan pendek dan pendekatan pencetus rambut untuk berdagang.
10 Saham Terjebak ke Downdraft
(Penurunan dalam Dana Hedge Tinggi)
- Amazon.com Inc. (AMZN), 1.8Facebook Inc. (FB), 0.9Red Hat Inc. (RHT), 0.7Boeing Co. (BA), 0.6Alphabet Inc. (GOOGL), 0.5Honeywell International Inc. (HON), 0.5Visa Inc. (V), 0.5Netflix Inc. (NFLX), 0.5Bank of America Corp. (BAC), 0.4Adobe Systems Inc. (ADBE), 0.4
Kepentingan untuk Pelabur
Untuk mencari perdagangan sesak yang boleh melepaskan diri dengan cepat, dengan meletakkan tekanan ke atas harga yang teruk, Jefferies meninjau setiap suku tahun SEC Borang 13F untuk 100 dana lindung nilai teratas, dengan menggunakan data ini untuk mengenal pasti 25 dana yang paling banyak stok perdagangan, dan untuk menentukan stok yang mana adalah yang paling banyak dimiliki oleh mereka. Saham-saham teknikal menguasai senarai di atas, menyumbang 7 daripada 10, hasil pembelian berat oleh dana lindung nilai pada akhir Disember 2018.
"Pertumbuhan ekonomi AS telah menurun dengan ketara sejak awal Disember. Anggaran pertumbuhan pendapatan konsensus untuk firma S & P 500 juga telah dipotong, " seperti yang diperhatikan Goldman Sachs dalam laporan terbaru mereka dalam laporan Kickstart Mingguan AS. Pada masa ini pasaran kelihatan mengecilkan trend negatif ini, tetapi akhirnya mereka boleh menyentuh penjualan jisim yang Jefferies memberi amaran.
Sementara itu, para pelabur yang bertaruh dengan momentum mengejar saham terbaik dalam jangkaan bahawa mereka akan terus menerajui, harus berhati-hati dengan mereka sendiri, menurut Sarah McCarthy, ahli ekonomi ekuiti kuantitatif dan Eropah yang berpusat di Ireland dalam pengurusan pelaburan firma Bernstein, setiap Barron. Beliau menyatakan bahawa saham momentum yang tinggi menamatkan 2018 pada premium penilaian yang lebih tinggi berbanding stok momentum rendah berbanding pada tahun 2009, apabila ia tiba-tiba jatuh sebanyak 53% dalam tempoh enam bulan.
"Terdapat tahap kerapuhan yang tinggi dalam faktor ini, " McCarthy memberi amaran dalam laporan yang dipetik oleh Barron. "Kami sangat berhati-hati terhadap pendedahan kepada faktor dan mengekalkan kedudukan kami yang pendek, " katanya.
Melihat ke hadapan
Di ujung spektrum lain, Jefferies juga mengenal pasti stok yang merupakan pegangan utama 25 dana lindung nilai dalam sampel kajian mereka yang merupakan peniaga yang paling kurang aktif. Saham-saham ini secara teori tidak harus berisiko daripada penjualan jisim oleh dana lindung nilai, dan nama-nama teratas dalam senarai ini ialah Seattle Genetics Inc. (SGEN), Procter & Gamble Co (PG), Incyte Corp (INCY), CVR Energy Inc (CVI), dan Microsoft Corp (MSFT). Menariknya, kedua-dua Amazon.com dan Facebook, kegemaran dana lindung nilai yang tinggi, juga merupakan antara 10 pegangan utama dana perolehan yang rendah juga.
