Apakah Putaran Harga Rata-rata
Harga purata meletakkan adalah jenis opsyen di mana ganjaran ditentukan oleh perbezaan antara harga mogok dan harga purata aset pendasar. Sekiranya harga purata aset asas sepanjang tempoh masa yang dinyatakan melebihi harga mogok harga rata-rata, maka nilai kepada pembeli opsyen adalah sifar. Sebaliknya, jika harga purata aset asas berada di bawah harga mogok seperti yang dinyatakan, hasil kepada pembeli opsyen adalah positif dan sama dengan perbezaan antara harga mogok dan harga purata.
PEMBUKAAN BELI Harga Purata Put
Harga rata-rata meletakkan contoh harga, satu pilihan yang memberi pemilik aset hak untuk menjual aset asas pada harga yang dipersetujui oleh tarikh tertentu. Meletakkan dipanggil kerana pemiliknya mempunyai pilihan untuk meletakkan aset itu untuk dijual.
Kedudukan harga purata dianggap sebagai pilihan eksotik, memandangkan nilai itu bergantung kepada harga purata aset asas dalam tempoh masa, berbanding dengan nilai lurus, nilai yang bergantung pada harga aset pendasar di mana-mana pun dalam masa. Seperti semua opsyen, harga purata boleh digunakan untuk lindung nilai atau spekulasi, yang bergantung kepada sama ada terdapat pendedahan kepada aset asas. Pembeli harga purata meletakkan cenderung mempunyai pendapat yang lemah mengenai aset asas atau keselamatan.
Contoh harga purata meletakkan
Pertimbangkan pengeluar minyak dan gas yang percaya harga minyak mentah dijangka menurun dan oleh itu berhasrat melindung nilai pendedahannya. Anggapkan bahawa pengeluar ini ingin melindung 100, 000 tong minyak mentah untuk satu bulan. Lebih lanjut menganggap bahawa minyak mentah didagangkan pada $ 90 setong, dan harga purata yang dikenakan dengan harga mogok $ 90 luput dalam satu bulan boleh dibeli dengan harga $ 2.
Selepas satu bulan, apabila opsyen tersebut akan tamat tempoh, jika harga purata minyak mentah adalah $ 85, keuntungan pengeluar minyak ialah $ 300, 000 (iaitu perbezaan antara $ 5 antara harga mogok dan harga purata ditolak premium opsyen yang dibayar X 100, 000 tong). Sebaliknya, jika harga purata minyak mentah dalam tempoh satu bulan adalah $ 93, opsyen itu akan tamat tempoh yang tidak dilaksanakan. Dalam kes ini, kerugian pengeluar pada urusniaga lindung nilai akan sama dengan kos premium opsyen, atau $ 200, 000.
