Apakah Peraturan Pelabur Prudent?
Peraturan pelaburan yang berhemat memerlukan fidusiari untuk melabur aset amanah seolah-olah dia atau dia sendiri. Pelabur pengurusan ini harus mempertimbangkan keperluan benefisiari amanah - seperti keluarga atau pekerja yang tidak mempunyai latar belakang dalam melabur, penyediaan pendapatan tetap, dan pemeliharaan aset amanah - dan harus mengelakkan pelaburan yang berisiko tinggi. Peraturan pelabur berhemah menyatakan bahawa proses membuat keputusan harus mengikuti garis panduan tertentu.
Memahami Peraturan Pelabur Prudent
Pada tahun 1830, Hakim Samuel Putnam merumuskan peraturan Prudent Man. "Melakukan apa yang anda kehendaki, modal adalah bahaya, semua yang diperlukan oleh seorang pemegang amanah untuk melabur adalah bahawa dia akan menjalankan dirinya dengan penuh keyakinan dan menjalankan kebijaksanaan yang baik. Dia memerhatikan bagaimana orang-orang yang berhemah, kebijaksanaan dan kecerdasan menguruskan mereka hal ehwal sendiri, mengingat pendapatan yang mungkin, serta kemungkinan kemungkinan modal dilaburkan, "tulisnya sebagai penghakiman dalam kasus Harvard v Amory . Ia mengadu kolej Harvard melawan pemegang amanah harta tanah John McClean. Dalam kesnya, kolej mendakwa bahawa pemegang amanah telah sengaja membuat pertaruhan berisiko untuk memberi manfaat kepada janda si mati dan bukannya menubuhkan sumber pendapatan standard.
Ini merupakan catatan terawal percubaan untuk menubuhkan piawaian yang berhemat untuk pelaburan.
Pelaburan berhemat tidak semestinya menjadi pelaburan yang sangat menguntungkan; Di samping itu, tiada siapa yang boleh meramalkan pasti apa yang akan berlaku dengan apa-apa keputusan pelaburan. Oleh itu, peraturan pelabur berhemah hanya terpakai kepada proses membuat keputusan untuk melabur aset amanah. Ini bergantung pada pengetahuan fidusiari pada masa itu untuk menentukan sama ada pelaburan adalah idea yang baik. Melabur secara eksklusif dalam saham sen, misalnya, boleh melanggar peraturan pelabur yang berhemat, kerana mereka diketahui berisiko pada awalnya.
Takeaways Utama
- Peraturan pelabur yang bijak menetapkan fiduciari untuk melabur dalam aset amanah seolah-olah mereka sendiri dan mengelakkan aset berlebihan yang berisiko yang boleh mengakibatkan kejatuhan nilai-nilai yang curam. Judge Samuel Putnam bertanggungjawab untuk merumuskan contoh pertama peraturan ini. pengisytiharan amanah digunakan untuk memberikan arahan eksplisit untuk pengurusannya untuk menyokong para penerima manfaat.
Peraturan Pelabur Prudent dan Pengurusan Amanah
Menguruskan amanah adalah tugas yang rumit dan berpotensi sangat sukar yang diberikan oleh jumlah pemegang kepentingan yang terlibat (seringnya generasi generasi keluarga atau pekerja dalam kepercayaan pekerja dengan keinginan dan tujuan yang berasingan). Atas sebab ini, banyak amanah yang pada mulanya ditubuhkan dengan dasar yang ketat.
Pengisytiharan amanah menguraikan siapa amanah yang akan mendapat faedah, siapa yang boleh meminda atau membatalkan kepercayaan (jika ia boleh dipinda), yang akan menjadi pemegang amanah dan apa yang dipegang oleh pemegang amanah. Kenyataan ini juga termasuk maklumat mengenai apa yang akan berlaku jika seorang benefisiari ingin menerima pengagihan atau yang akan menggantikan pemegang amanah sekiranya ada penyakit, ketidakupayaan, kematian atau apa-apa sebab lain, seperti tindakan undang-undang yang diambil terhadap pemegang amanah.
Inti perisytiharan amanah adalah tujuan atau tujuan amanah dan petunjuk jelas tentang bagaimana pemegang amanah boleh melabur dan menguruskan aset untuk menyokong penerima. Walaupun perisytiharan amanah tidak dikehendaki dibuat secara bertulis, seringkali adalah. Di samping itu, sesetengah negeri memerlukan pengisytiharan itu untuk ditulis.
Akhirnya, dokumen ini dapat menyerlahkan butiran mengenai jenis aset dalam kepercayaan, bergantung kepada objektifnya. Sebagai contoh, jika matlamat utama amanah adalah untuk menyediakan aset yang agak cair bagi benefisiari dalam keluarga untuk generasi yang akan datang, amanah itu boleh memegang sekuriti yang lebih selamat, seperti sekuriti Perbendaharaan jangka sederhana.
Contoh Peraturan Pelabur Prudent
Olga adalah seorang wanita berusia 29 tahun yang telah mengamanahkan simpanannya, setakat ini, kepada seorang fidusiari. Menjadi muda, dia cukup bertolak ansur dengan risiko dan ingin portfolio pelbagai yang merangkumi pendapatan tetap dari dana serta kriptografi. Penasihat kewangannya memberikan nasihat yang diperlukan mengenai kriptografi (kerana dia tidak dibenarkan mengesyorkannya) dan melaburkan sebahagian simpanannya dalam aset berisiko, seperti saham sen, mengikut falsafahnya.
