Apakah Peratusan Harga / Pendapatan-Pertumbuhan - Nisbah PEG?
Harga / pendapatan kepada nisbah pertumbuhan (nisbah PEG) adalah nisbah harga-untuk-pendapatan (P / E) saham yang dibahagikan dengan kadar pertumbuhan pendapatannya untuk tempoh masa tertentu.
Nisbah PEG digunakan untuk menentukan nilai stok sementara juga pemfaktoran dalam pertumbuhan pendapatan syarikat yang dijangkakan dan difikirkan untuk memberikan gambaran yang lebih lengkap daripada nisbah P / E.
Formula untuk Nisbah Harga / Pendapatan-untuk-Pertumbuhan (PEG) Adakah
Takeaways Utama
- Nisbah PEG meningkatkan nisbah P / E dengan menambah pertumbuhan pendapatan dijangkakan ke dalam perhitungan. Nisbah PEG dianggap sebagai penunjuk nilai sebenar saham, dan sama dengan nisbah P / E, PEG yang lebih rendah mungkin menunjukkan bahawa saham adalah undervalued.The PEG untuk syarikat tertentu mungkin berbeza dengan ketara dari satu sumber yang dilaporkan kepada yang lain, bergantung pada anggaran pertumbuhan yang digunakan dalam pengiraan, seperti pertumbuhan yang dijangka satu tahun atau tiga tahun.
Bagaimana Menghitung Nisbah PEG
Ku Nisbah PEG = EPS GrowthPrice / EPS di mana: EPS = Pendapatan sesaham
Untuk menghitung nisbah PEG, pelabur atau penganalisis perlu sama ada melihat atau mengira nisbah P / E syarikat yang berkenaan. Nisbah P / E dikira sebagai harga sesaham syarikat yang dibahagikan dengan perolehan sesaham (EPS), atau harga sesaham / EPS.
Apabila P / E dikira, cari kadar pertumbuhan yang dijangkakan untuk stok yang dipersoalkan, menggunakan anggaran penganalisis yang terdapat di laman web kewangan yang mengikuti stok. Pasangkan angka ke persamaan, dan selesaikan nombor nisbah PEG.
Seperti mana-mana nisbah, ketepatan nisbah PEG bergantung kepada input yang digunakan. Apabila mempertimbangkan nisbah PEG syarikat dari sumber yang diterbitkan, penting untuk mengetahui kadar pertumbuhan yang digunakan dalam pengiraan. Yahoo! Sebagai contoh, kewangan mengira PEG menggunakan nisbah P / E berdasarkan data semasa tahun dan kadar pertumbuhan jangkaan lima tahun.
Dengan menggunakan kadar pertumbuhan sejarah, contohnya, boleh memberikan nisbah PEG yang tidak tepat jika kadar pertumbuhan masa depan dijangka menyimpang dari pertumbuhan sejarah syarikat. Nisbah itu boleh dikira menggunakan kadar pertumbuhan jangkaan setahun, tiga tahun, atau lima tahun, contohnya.
Untuk membezakan antara kaedah pengiraan menggunakan pertumbuhan masa depan dan pertumbuhan sejarah, istilah "PEG ke hadapan" dan "trailing PEG" kadang-kadang digunakan.
Nisbah PEG
Apakah Nisbah Harga / Pendapatan-Pertumbuhan Beritahu Anda?
Walaupun nisbah P / E yang rendah mungkin membuat saham kelihatan seperti pembelian yang baik, pemfaktoran dalam kadar pertumbuhan syarikat untuk mendapatkan nisbah PEG stok boleh menceritakan kisah yang berbeza. Semakin rendah nisbah PEG, lebih banyak saham mungkin dinilai lebih rendah memandangkan jangkaan pendapatan masa depannya. Menambahkan pertumbuhan yang dijangkakan syarikat ke dalam nisbah membantu menyesuaikan hasil bagi syarikat-syarikat yang mungkin mempunyai kadar pertumbuhan yang tinggi dan nisbah P / E yang tinggi.
Tahap yang mana keputusan nisbah PEG menunjukkan stok lebih atau kurang mahal berubah mengikut industri dan mengikut jenis syarikat. Sebagai peraturan umum, sesetengah pelabur berpendapat bahawa nisbah PEG di bawah satu adalah wajar.
Menurut pelabur terkenal Peter Lynch, P / E syarikat dan pertumbuhan yang diharapkan harus sama, yang menandakan sebuah perusahaan yang cukup bernilai dan mendukung nisbah PEG 1.0. Apabila PEG syarikat melebihi 1.0, ia dianggap terlebih nilai manakala stok dengan PEG kurang daripada 1.0 dianggap kurang nilai.
Contoh Cara Menggunakan Nisbah PEG
Nisbah PEG memberikan maklumat yang berguna untuk membandingkan syarikat-syarikat dan melihat saham mana mungkin pilihan yang lebih baik untuk keperluan pelabur, seperti berikut.
Anggapkan data berikut untuk dua syarikat hipotesis, Syarikat A dan Syarikat B:
Syarikat A:
- Harga sesaham = $ 46EPS tahun ini = $ 2.09EPS tahun lepas = $ 1.74
Syarikat B
- Harga sesaham = $ 80EPS tahun ini = $ 2.67EPS tahun lepas = $ 1.78
Memandangkan maklumat ini, data berikut boleh dikira untuk setiap syarikat.
Syarikat A
- Nisbah P / E = $ 46 / $ 2.09 = 22 Kadar kenaikan harga = ($ 2.09 / $ 1.74) - 1 = 20% PEG nisbah = 22/20 = 1.1
Syarikat B
- Nisbah P / E = $ 80 / $ 2.67 = 30 Kadar kenaikan harga = ($ 2.67 / $ 1.78) - 1 = 50% nisbah PEG = 30/50 = 0.6
Ramai pelabur boleh melihat Syarikat A dan mendapati ia lebih menarik kerana ia mempunyai nisbah P / E yang lebih rendah antara kedua-dua syarikat. Tetapi berbanding dengan Syarikat B, ia tidak mempunyai kadar pertumbuhan yang cukup tinggi untuk membenarkan P / E. Syarikat B berdagang dengan diskaun kepada kadar pertumbuhannya dan pelabur membeli ia membayar kurang per unit pertumbuhan pendapatan.
