Kadang-kadang tidak mengapa untuk bercakap-cakap dengan lembut. Di sini: Saya telah mendapat panggilan pasaran.
Terdapat komen dovish dari Fed Wednesday. Kerusi Fed Jerome Powell memberi isyarat penurunan harga, kerana dia melihat risiko ekonomi yang semakin meningkat. Saya menjangka itu. Tetapi saya tidak bimbang - data ekonomi terlalu baik untuk itu. CNBC mengeluarkan artikel bertajuk, "Apabila Kadar Fed Cuts Tanpa Kemelesetan, Saham Menurunkan Lebih Tinggi 100% Masa." Laporan itu menjejaki data yang akan kembali ke 1971. Yang perlu kita ketahui sekarang ialah kita tidak mengalami kemelesetan. Ini bermakna jangan bimbang.
Dalam berita lain, pasaran berada pada paras tertinggi baru. Saya juga menjangkakan bahawa. Indeks S & P 500 ditutup pada 3, 013.77. Untuk kali pertama. Pernah.
Selama berbulan-bulan, ketika orang bertanya kepada saya tentang di mana saya fikir pasaran sedang menuju. Saya berkata tanpa teragak-agak, "Ia akan naik." Saya mendapat jabbed untuk sentiasa menaikkan harga, tapi rasa apa? Saya masih yakin.
Seorang lelaki bertaruh dengan saya. Saya tidak mempublikasikannya, tetapi dia memanggil saya apabila pasaran jatuh. Itu biasanya apabila orang memanggil. Dia juga bertanya di mana saya fikir ia akan berlaku. Sememangnya, saya kata lebih tinggi. Beliau berkata beliau menyaksikan pasaran menurun sebanyak 15% hingga 20%. Itu pada lewat bulan Mei. S & P 500 naik 9% sejak 3 Jun. Percakapan yang sama berlaku pada pertengahan bulan Disember. Dia 0 untuk 2.
Tetapi seperti yang anda ketahui, saya telah memberitahu orang ramai bahawa pasaran akan menjadi perhimpunan. Saya berkata bahawa tindakan pasaran negatif terlalu besar. "Kekalkan kenaikkan harga" adalah data yang telah dikatakan - dan itu semua mengenai data.
FactSet
Tahniah jika anda mendengar, kerana pasaran berada pada paras tertinggi. Lebih baik lagi, saya rasa perhimpunan pasaran ini akan berterusan, tetapi dengan kaveat: Ogos adalah masa yang sangat tidak menentu untuk pasaran saham. Ia adalah kes klasik "apabila kucing itu pergi, tikus akan bermain." Bercakap kepada pengurus wang $ 2 bilion pada hari Jumaat, dia berkata, "Saya benci pada bulan Ogos, mereka hanya perlu menutup pasaran untuk Ogos dan membuka semula pada bulan September."
Hei, pelabur profesional suka bercuti seperti orang lain (mungkin lebih daripada orang lain). Kebanyakan Eropah masih mengambil bulan Ogos. Itu riak ke Amerika. Jika anda seorang pengurus wang New York dan mahu berundur ke Hamptons untuk menghirup rosé, ia bermakna mengurangkan beberapa jawatan dan mengurangkan risiko.
Oleh itu, sementara saya menjangkakan bahawa pasaran akan terus meningkat, kami dengan cepat semakin hampir menjadi terlalu panas. Nisbah MAP telah merosot lebih tinggi daripada 36% pada 31 Mei, yang hampir terlebih jual, kepada 73% pada 12 Julai, hampir pada tahap overbought 80%.
Jangan terkejut, tapi ketahuilah ini: Kami berada di pasaran yang kuat, berdagang tinggi dengan hampir semua isyarat membeli. Itu biasanya tidak lestari, yang bermaksud saya fikir kita sedang menyediakan sedikit hadiah. Saya tidak membuat ramalan, tetapi pistol ke kepala saya, kita dapat melihat penurunan sebanyak 5.5% pada pertengahan bulan Ogos, yang akan menyamai 2, 850 pada S & P 500. Data akan memberikan petunjuk jika sesuatu seperti ini akan berlaku. Tetapi saya percaya bahawa pasaran akan terus berjalan terus ke tahap yang lebih tinggi.
Sepanjang minggu lalu, data terus memperkuatkan gambar itu. Saya mencari stok yang boleh didagangkan secara institusi yang melakukan perkara yang pelik. Ini bermakna stok bahawa pelabur besar boleh masuk dan keluar tanpa membuat gelombang. Hanya apabila mereka membuat gelombang yang saya perhatikan. Nombor kuning di sebelah kanan memberitahu anda apabila lebih daripada 25% saham tersebut membuat isyarat (gelombang).
Lihatlah semua pembelian. Maklumat teknologi, utiliti, staples, dan telekomunikasi dibeli minggu lepas. Perhatikan tidak adanya isyarat menjual.
www.mapsignals.com
Jadi, apa maksudnya? Sediakan tiket beli anda. Pasaran Amerika Syarikat masih menjadi tempat terbaik. Ketidakpastian politik dan ekonomi ditambah dengan kadar yang rendah masih membuat stok AS sebuah oasis untuk wang anda. Dan ingat bahawa, relatif cukai, memiliki stok dividen adalah lebih baik daripada memiliki bon kerajaan. Anda mempunyai lebih banyak wang di dalam poket anda. Lihat:
Multipl, FactSet
Walaupun keseluruhan tinjauan adalah menaik, sekarang saya mencari tempat untuk mengambil sedikit keuntungan dan mengurangkan risiko. Itu tidak bermakna saya meniup dari segala-galanya; ia bermaksud mencari risiko mengurangkan di mana saya mempunyai keuntungan bagus dan mendapatkan wang tunai yang bersedia untuk digunakan pada penurunan seterusnya yang tidak dapat dielakkan.
Saya akan mencari stok yang banyak dibeli oleh wang yang besar. Di situlah saya merasakan peluang terbaik untuk mencapai kejayaan masa depan. Tetapi silap mata bukan untuk menyentuh pegangan jangka panjang teras mereka. Mereka adalah penukar permainan yang boleh menjadi sepuluh bagger dalam portfolio anda. Mereka terpaksa menurun dan mengalir dengan pasaran dari semasa ke semasa pada perarakan yang lebih tinggi.
Anda memerlukan mereka untuk kompaun. Fikirkan tentang ini: Orang asli Amerika boleh membeli semula semua Manhattan (dan kemudian beberapa) jika mereka melabur $ 16 yang mereka jual untuk pada awal 1600-an. Secara optik, dengan mengambil kira 8% kepentingan setahun yang dilaburkan semula dari sekarang hingga sekarang, nilai itu akan cukup untuk membeli Manhattan dan juga membuang $ 222 trilion. Walt Whitman menulis sebuah pujian yang menakjubkan kepada pulau yang disebut Mannahatta. Dia juga tahu satu atau dua perkara tentang membual. Dia berkata, "Jika anda melakukannya, ia tidak membual."
Garisan bawah
Kami (Petajerat) terus menaikkan harga saham ekuiti AS dalam jangka masa panjang, dan kami melihat sebarang penarikan semula sebagai peluang membeli. Kami menjangkakan pasaran dapat mencapai tahap overbought dalam minggu-minggu akan datang.
