Apakah Penipuan Kewangan?
Penipuan kewangan bermula pada tahun 300 SM ketika seorang saudagar Yunani bernama Hegestratos mengeluarkan sebuah polisi insurans besar yang dikenal sebagai bottomry. Dalam istilah orang awam, saudagar meminjam wang dan bersetuju untuk membayar balik dengan faedah apabila kargo, dalam hal ini, jagung, telah disampaikan. Jika peniaga enggan membayar balik pinjaman, pemberi pinjaman boleh menuntut kargo dan bot yang digunakan untuk pengangkutannya.
Hegestratos merancang untuk menenggelamkan bot kosongnya, menyimpan pinjaman, dan menjual jagung. Pelan itu gagal, dan dia tenggelam cuba untuk melarikan diri dari krew dan penumpangnya apabila mereka menangkapnya dalam perbuatan itu. Ini adalah insiden penipuan pertama yang dicatatkan, tetapi selamat untuk mengandaikan bahawa amalan itu telah wujud sejak subuh perdagangan. Daripada bermula pada mulanya, kami akan menumpukan kepada pertumbuhan penipuan pasaran saham di Amerika Syarikat
Takeaways Utama
- William Duer melakukan skandal perdagangan orang dalam pada akhir 1700-an ketika dia bergantung pada kelebihan maklumatnya untuk terus memajukan pasaran. Ulysses S. Grant, pemimpin Perang Saudara, menciptakan kepanikan kewangan pada tahun 1884 ketika ia tidak dapat mengumpulkan dana untuk menyelamatkan anaknya Pada tahun 1800-an, Daniel Drew menggunakan teknik yang dikenali sebagai sudut, kotoran dan sudu, dan pam dan pembuangan untuk menipu pelabur pasaran saham. Selepas perang dunia kedua, kolam saham terdiri daripada saham besar yang dimanipulasi kaya Chrysler, RCA, dan Standard Oil sehingga pecah gelembung pada tahun 1929.
Bagaimana Pelaku Penipuan Kerja
Terdapat banyak contoh penipuan dan penipuan kolam saham dalam sejarah Amerika Syarikat, dan mereka semua mendedahkan skema jahat berdasarkan ketamakan dan keinginan untuk kuasa.
Penipuan yang terdokumentasi pertama berlaku pada 300 SM, dan tidak mungkin ia akan pernah dicap sepenuhnya kerana ia didorong oleh tamak dan keinginan untuk kuasa.
Skandal Dagangan Insider Pertama
Pada tahun 1792, hanya beberapa tahun selepas Amerika secara rasmi menjadi bebas, negara mengalami penipuan pertama. Pada masa ini, bon Amerika mirip dengan isu-isu pembangunan dunia atau bon-bon sampah hari ini-mereka berubah nilai dengan setiap berita mengenai kekayaan jajahan yang mengeluarkannya. Caranya untuk melabur dalam pasaran yang tidak menentu adalah untuk menjadi satu langkah di hadapan berita yang akan menolak nilai bon naik atau turun.
Alexander Hamilton, setiausaha Perbendaharaan, mula menyusun semula kewangan Amerika dengan menggantikan bon tertunggak dari pelbagai koloni dengan bon dari kerajaan pusat yang baru. Akibatnya, pelabur bon besar mencari orang yang mempunyai akses kepada Perbendaharaan untuk mengetahui isu-isu bon mana yang akan digantikan oleh Hamilton.
William Duer, ahli perundingan Presiden George Washington dan penolong setiausaha Perbendaharaan, sangat diletakkan untuk keuntungan dari maklumat orang dalam. Duer dimiliki oleh semua tindakan Perbendaharaan dan akan menipu kawan-kawannya dan berdagang dalam portfolionya sendiri sebelum membongkar maklumat terpilih kepada orang ramai yang dia tahu akan memacu harga. Kemudian Duer hanya akan menjual untuk keuntungan yang mudah. Selepas bertahun-tahun jenis manipulasi ini, walaupun menyerang dana Perbendaharaan untuk membuat pertaruhan yang lebih besar, Duer meninggalkan jawatannya tetapi menyimpan kenalan di dalamnya. Beliau terus melabur wang sendiri serta pelabur lain dalam kedua-dua isu hutang dan stok bank muncul di seluruh negara.
Namun, dengan semua bon mengejar wang dalam negeri dan Eropah, namun terdapat satu kemunculan spekulatif ketika para penerbit bergegas untuk mendapatkan wang tunai. Daripada mengundurkan diri dari pasaran yang terlalu panas, Duer mengharapkan kelebihan maklumatnya untuk terus maju. Dia menumpuk keuntungannya yang diperoleh dan pelaburnya ke pasaran. Duer juga meminjam lebih banyak untuk mengukuhkan lagi pertaruhan bonnya.
Pembetulan itu tidak dapat diprediksi dan tajam, menyebabkan Duer tergantung kepada pelaburan yang tidak bernilai dan hutang besar. Hamilton terpaksa menyelamatkan pasaran dengan membeli bon dan bertindak sebagai pemberi pinjaman terakhir. William Duer berakhir di penjara penghutang, di mana dia meninggal pada tahun 1799. Gelembung bon spekulatif pada tahun 1792 dan jumlah dagangan bon yang besar, cukup menarik, pemangkin untuk Perjanjian Buttonwood, yang merupakan permulaan masyarakat pelaburan Wall Street.
Penipuan Menanggalkan Presiden
Ulysses S. Grant, seorang pahlawan perang saudara terkenal dan bekas presiden, hanya mahu menolong anaknya berjaya dalam perniagaan, tetapi akhirnya dia membuat panik kewangan. Anak lelaki Grant, Buck, telah pun gagal dalam beberapa perniagaan tetapi bertekad untuk berjaya di Wall Street. Buck membentuk perkongsian dengan Ferdinand Ward, seorang lelaki yang tidak bertanggungjawab yang hanya berminat dengan legitimasi yang diperoleh dari nama Grant. Kedua-dua membuka sebuah firma yang dipanggil Grant & Ward. Ward segera meminta modal daripada pelabur, dengan palsu mendakwa bahawa bekas presiden telah bersetuju untuk membantu mereka mengatasi kontrak kerajaan yang menguntungkan. Ward kemudian menggunakan wang ini untuk membuat spekulasi di pasaran. Malangnya, Ward tidak begitu berbakat kerana bersuara ketika dia sedang bercakap, dan dia kehilangan banyak.
Daripada modal Ward menyia-nyiakan, $ 600, 000 terikat dengan Bank Negara Marinir, dan kedua bank dan Geran & Ward berada di ambang keruntuhan. Ward meyakinkan Buck untuk meminta bapanya untuk mendapatkan lebih banyak wang. Grant Sr., yang telah melabur dalam syarikat itu, tidak mampu menghasilkan dana yang mencukupi dan terpaksa meminta pinjaman peribadi $ 150, 000 dari William Vanderbilt. Ward pada dasarnya mengambil wang itu dan berlari, meninggalkan Geran, Bank Negara Marin, dan pelabur yang memegang beg itu. Bank Negara Marinuk runtuh selepas bank berjalan, dan kejatuhannya membantu menyentuh kepanikan tahun 1884.
Grant Sr membayar hutangnya kepada Vanderbilt dengan semua kesan peribadinya termasuk seragam, pedang, pingat, dan memorabilia lain dari perang. Ward akhirnya ditangkap dan dipenjarakan selama enam tahun.
Perintis Daniel Drew
Pada penghujung 1800an, lelaki seperti Jay Gould, James Fisk, Russell Sage, Edward Henry Harriman, dan JP Morgan menjadikan pasar saham baru di taman permainan peribadi mereka. Walau bagaimanapun, Daniel Drew adalah perintis sebenar penipuan dan manipulasi pasaran saham. Drew bermula dalam lembu, membawa istilah "saham yang disiram" ke stok perbendaharaan yang disiram kami adalah saham yang dikeluarkan pada nilai yang lebih besar daripada asetnya, biasanya sebagai sebahagian daripada skim untuk menipu pelabur. Drew kemudiannya menjadi pembiaya apabila portfolio pinjaman yang diberikannya kepada rakan-rakannya memberikannya modal untuk membeli jawatan besar dalam stok pengangkutan.
Drew hidup dalam masa sebelum pendedahan, apabila hanya peraturan yang paling asas wujud. Tekniknya dikenali sebagai sudut. Dia akan membeli semua stok syarikat, kemudian menyebarkan berita palsu tentang syarikat itu untuk memacu harga itu. Ini akan menggalakkan peniaga menjual stok pendek. Tidak seperti hari ini, ia mungkin menjual beberapa kali stok yang sebenarnya.
Apabila tiba masanya untuk menutup jawatan pendek mereka, pedagang akan mengetahui bahawa satu-satunya orang yang memegang stok ialah Daniel Drew dan dia menjangkakan premium yang tinggi. Kejayaan Drew dengan penjuru membawa kepada operasi baru. Drew kerap diniagakan stok yang dimiliki sepenuhnya antara dirinya dan manipulator lain pada harga yang lebih tinggi dan lebih tinggi. Apabila tindakan ini menarik perhatian peniaga lain, kumpulan itu akan membuang stok kembali di pasaran.
Bahaya kotoran dan scoop gabungan dan skru dump dan Dump terletak pada kedudukan yang pendek. Pada tahun 1864, Drew terperangkap di sudut sendiri oleh Vanderbilt. Drew cuba untuk menggendong sebuah syarikat yang Vanderbilt pada masa yang sama cuba untuk memperoleh. Drew terpencil, tetapi Vanderbilt telah membeli semua saham. Oleh itu, Drew terpaksa menangguhkan kedudukannya pada premium yang dibayar secara langsung kepada Vanderbilt.
Drew dan Vanderbilt bertarung lagi pada tahun 1866 melalui kereta api, tetapi kali ini Drew lebih bijak, atau sekurang-kurangnya lebih korup. Ketika Vanderbilt cuba membeli salah satu kereta api Drew, Drew mencetak lebih banyak saham haram. Vanderbilt mengikuti strategi sebelumnya dan menggunakan dada perangnya untuk membeli saham tambahan. Ini meninggalkan Drew berlari dari undang-undang untuk menyiram stok dan meninggalkan Vanderbilt miskin miskin. Kedua-dua pejuang datang ke gencatan yang tidak selesa: manipulator rakan-rakan Drew, Fisk dan Gould, marah oleh gencatan senjata dan berkomplot untuk meruntuhkan Drew. Dia meninggal pada tahun 1879.
The Stock Pools
Sehingga tahun 1920-an, kebanyakan penipuan pasaran hanya mempengaruhi beberapa orang Amerika yang melabur. Apabila ia sebahagian besar terhad kepada pertempuran antara manipulator manipulatif, kerajaan tidak perlu melangkah. Selepas Perang Dunia I, kebanyakan rakyat Amerika menemui pasaran saham. Untuk mengambil kesempatan daripada kemasukan wang baru yang penuh minat, manipulator memanfaatkannya untuk membuat kolam saham. Pada dasarnya, kolam saham menjalankan manipulasi gaya Daniel Drew pada skala yang lebih besar. Dengan lebih banyak pelabur terlibat, keuntungan dari memanipulasi saham cukup untuk meyakinkan pihak pengurusan syarikat yang disasarkan untuk mengambil bahagian. Kolam saham menjadi sangat kuat, memanipulasi saham topi yang besar seperti Chrysler, RCA, dan Standard Oil.
Apabila gelembung meletus pada tahun 1929, kedua-dua orang awam dan kerajaan terhuyung-huyung oleh tahap rasuah yang menyumbang kepada bencana kewangan. Kolam saham mengambil bahagian singa yang menyalahkan, yang membawa kepada penciptaan Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa. Ironisnya, kepala SEC pertama adalah spekulator dan bekas ahli dalam kolam, Joseph Kennedy Sr.
Fakta Cepat
Ketua pertama SEC adalah spekulator dan bekas kolam dalaman, Joseph Kennedy Sr. Kolam saham dipegang sebagian besar untuk dipersalahkan untuk gelembung yang meletup pada tahun 1929.
Era SEC
Dengan penciptaan SEC, peraturan pasaran telah diformalkan dan penipuan saham ditakrifkan. Amalan manipulasi biasa dilarang seperti perdagangan besar dalam maklumat orang dalam. Wall Street tidak lagi menjadi Wild West di mana para pemukul seperti Drew dan Vanderbilt bertemu untuk pertunjukan. Itu bukan untuk mengatakan bahawa pam dan pembuangan atau perdagangan orang dalam telah hilang. Dalam era SEC, pelabur masih mendapat penipuan, tetapi perlindungan undang-undang kini wujud untuk memberi peluang kepada pelabur.
