Apakah Kenderaan Modal Tetap?
Kenderaan modal kekal (PCV) adalah entiti pelaburan yang dibuat untuk mengurus modal tetap, atau modal yang tersedia untuk cakrawala masa yang tidak terhad. Misalnya, endowmen, biasanya mempunyai ufuk waktu yang tidak terhad.
Takeaways Utama
- kenderaan modal tetap (PCV) diwujudkan untuk mengekalkan pelaburan dengan masa yang tidak terhad. Oleh kerana sifat tetap modal kekal, ia tidak berusaha untuk menurunkan prinsipalnya pada bila-bila masa. Keupayaan, perkongsian, syarikat, dan jenis amanah adalah contoh situasi yang boleh membuat PCV.
Memahami Kenderaan Modal Tetap (PCV)
Kenderaan modal tetap (PCV) biasanya digunakan dalam perkhidmatan pertumbuhan modal pada kadar jangka panjang yang sesuai, dan begitu kurang prihatin terhadap prestasi jangka pendek produk kewangan. PCV dikenali sebagai struktur malar hijau, di mana malar hijau ditakrifkan sebagai "sentiasa boleh dipercayai."
PCV boleh datang dalam bentuk perkongsian, amanah, atau korporat, yang mempunyai jangkaan liabiliti yang diperluas selama bertahun-tahun ke depan. PCV boleh disenaraikan secara umum atau dipegang secara peribadi. Struktur modal tetap termasuk perkongsian terhad master, perkongsian terhad yang didagangkan secara terbuka pada pertukaran; amanah pelaburan harta tanah (REIT), syarikat yang memiliki, membiayai atau mengendalikan harta penghasil pendapatan dan dimodelkan selepas dana bersama; hasil kos, syarikat berstruktur supaya aset operasi menghasilkan aliran tunai yang mantap melalui kontrak jangka panjang; dana tertutup, sejenis dana bersama; dana selang, sejenis dana tertutup yang tidak berdagang di pasaran sekunder; syarikat pengurusan aset awam; dan dana berubah seperti anuiti dan insurans nyawa.
Modal Tetap
Konsep pelaburan modal kekal adalah yang agak baru dan sering dikatakan diilhamkan oleh Berkshire Hathaway, kenderaan pelaburan jangka panjang yang sangat berjaya, Warren Buffett.
Pada tahun 2015, Financial Times mengatakan bahawa pengurus dana ekuiti dan lindung nilai swasta menganggap modal tetap menjadi "permata suci" pelaburan alternatif dan mempertimbangkan kenderaan modal tetap untuk menawarkan penyelesaian untuk "kekecewaan jangka panjang pengurus aset alternatif: stok penolakan pasaran untuk menilai perniagaan mereka sebagai syarikat pengurusan dana tradisional. "Artikel itu menjelaskan bahawa, pada masa lalu, pelabur pasaran awam telah melupakan ketidakpedulian pendapatan yuran pengurus aset alternatif, yang tertakluk kepada pelabur menebus wang mereka dan bergantung mengenai yuran prestasi yang boleh berubah-ubah.
Contoh-contoh Real-World of Vehicles Capital Permanent
Ellington Financial adalah contoh kenderaan modal tetap. Syarikat itu pakar dalam sekuriti yang disokong gadai janji dan memiliki sebahagian daripada pemberi pinjaman gadai janji.
Fortress Investment Group, sebuah firma pelaburan global yang beribu pejabat di New York, menguruskan lima kenderaan modal kekal: Kumpulan Pelaburan Kediaman Baru, Pengangkutan Kubu & Infrastruktur, Kumpulan Pelaburan Kanan Baru, Kumpulan Pelaburan Media Baru dan Eurocastle Investment Limited.
Pakar modal tetap lain termasuk General Atlantic, firma ekuiti swasta yang, menurut Bloomberg, telah mengumpulkan $ 13 bilion dalam tempoh lima tahun yang lalu. General Atlantic memberi tumpuan kepada strategi kitaran hayat yang lama, termasuk dana modal tetap.
