Apakah Panggilan Ringkas?
Kedudukan opsyen panggilan pendek di mana penulis tidak mempunyai kedudukan yang sama di dalam sekuriti yang diwakili oleh kontrak opsyen mereka. Membuat panggilan ringkas adalah strategi perdagangan pilihan di mana peniaga bertaruh bahawa harga aset yang mereka meletakkan pilihan akan jatuh.
Bagaimana Kerja Panggilan Pendek?
Strategi panggilan pendek adalah salah satu daripada dua pilihan cara mudah pedagang boleh mengambil posisi menurun. Ini melibatkan pilihan panggilan jualan, atau panggilan. Panggilan memberi pemegang pilihan hak untuk membeli keselamatan dasar pada harga tertentu.
Sekiranya harga dasar keselamatan jatuh, keuntungan strategi panggilan pendek. Sekiranya harga meningkat, pendedahan yang tidak terhad dalam tempoh masa pilihannya adalah berdaya maju, yang dikenali sebagai panggilan pendek telanjang. Untuk mengehadkan kerugian, sesetengah peniaga akan melakukan panggilan ringkas sementara memiliki keselamatan yang mendasari, yang dikenali sebagai panggilan yang dilindungi.
Contoh Dunia Contoh Panggilan Ringkas
Say Liquid Trading Co. memutuskan untuk menjual panggilan ke atas saham Humbucker Holdings ke Paper Trading Co. Saham ini didagangkan hampir $ 100 satu saham dan berada dalam aliran menaik yang kuat. Walau bagaimanapun, kumpulan Cecair percaya Humbucker terlalu tinggi, dan berdasarkan gabungan sebab-sebab fundamental dan teknikal, mereka percaya ia akhirnya akan jatuh ke $ 50 satu bahagian. Cecair bersetuju untuk menjual 100 panggilan pada $ 110 satu saham. Ini memberi Kertas hak untuk membeli saham Humbucker pada harga tertentu.
Menjual pilihan panggilan membolehkan Cecair mengutip muka hadapan premium; iaitu, Kertas membayar cecair $ 11, 000 (100 x $ 110). Sekiranya kepala saham lebih rendah dari masa ke masa, seperti yang dikatakan oleh kumpulan Liquid itu, keuntungan cecair pada perbezaan antara apa yang mereka terima dan harga stok. Katakanlah saham Humbucker jatuh ke $ 50. Kemudian Cecair memperoleh keuntungan sebanyak $ 6, 000 ($ 11, 000 - $ 5, 000).
Walau bagaimanapun, perkara-perkara boleh berlaku dengan tergesa-gesa, sekiranya saham Humbucker terus meningkat, mewujudkan risiko tanpa had untuk Cecair. Sebagai contoh, katakan saham-saham itu terus meningkat dan pergi ke $ 200 dalam masa beberapa bulan. Jika Cecair melaksanakan panggilan telanjang, Kertas boleh melaksanakan opsyen dan membeli saham bernilai $ 20, 000 untuk $ 11, 000, mengakibatkan kerugian perdagangan sebanyak $ 9, 000 untuk Cecair.
Sekiranya stok meningkat kepada $ 350 sebelum pilihannya tamat tempoh, Kertas boleh membeli saham bernilai $ 35, 000 untuk $ 11, 000 yang sama, mengakibatkan kerugian $ 24, 000 untuk Cecair.
Panggilan Pendek Versus Long Puts
Seperti yang dinyatakan sebelum ini, strategi panggilan singkat adalah salah satu daripada dua strategi perdagangan penurunan harga biasa. Yang lainnya adalah membeli pilihan atau meletakkan. Letakkan pilihan memberikan pemegang hak untuk menjual keselamatan pada harga tertentu dalam tempoh masa tertentu. Melangkah lebih lama, sebagai pedagang berkata, juga bertaruh bahawa harga akan jatuh, namun strategi itu berfungsi dengan berbeza.
Say Liquid Trading Co. masih percaya saham Humbucker akan menuju ke musim gugur, tetapi ia memilih untuk membeli 100 $ 110 Humbucker meletakkan sebaliknya. Untuk berbuat demikian, kumpulan Cecair mesti meletakkan wang tunai $ 11, 000 ($ 110 x 100) untuk pilihan. Cecair kini mempunyai hak untuk memaksa Kertas, yang berada di sisi lain perjanjian, untuk membeli stok pada harga ini - walaupun saham Humbucker turun kepada Liquid yang diunjurkan $ 50 satu saham. Sekiranya mereka melakukannya, Liquid telah membuat keuntungan bersih - $ 6, 000.
Dengan cara ini, ia mencapai matlamat yang sama, hanya melalui laluan bertentangan. Sudah tentu, jangka panjang memerlukan bahawa cecair keluar dana terlebih dahulu. Kelebihannya adalah bahawa tidak seperti panggilan singkat, yang paling Cair boleh kalah ialah $ 11, 000, atau jumlah harga pilihan.
Takeaways Utama
- Panggilan pendek adalah strategi yang melibatkan pilihan panggilan, memberi pedagang hak, tetapi bukan kewajipan, untuk menjual keselamatan. Panggilan pendek adalah strategi perdagangan menurun, mencerminkan pertaruhan bahawa keselamatan yang mendasari pilihan akan jatuh harga. Panggilan pendek melibatkan lebih banyak risiko tetapi memerlukan wang pendahuluan yang kurang daripada satu lagi strategi perdagangan penurunan harga.
