Apa itu Hedge Perfect?
Lindung nilai yang sempurna adalah kedudukan yang dilakukan oleh pelabur yang akan menghapuskan risiko kedudukan yang ada, atau kedudukan yang menghilangkan semua risiko pasaran dari satu portfolio. Untuk menjadi lindung nilai yang sempurna, kedudukan perlu mempunyai korelasi songsang 100% ke kedudukan awal. Oleh itu, lindung nilai yang sempurna jarang dijumpai.
Memahami Hedge Perfect
Contoh umum lindung nilai hampir sempurna ialah seorang pelabur yang menggunakan kombinasi saham yang dipegang dan pilihan opsyen yang menentang untuk menginsuranskan diri terhadap sebarang kerugian dalam kedudukan stok. Kelemahan strategi ini adalah bahawa ia juga membatasi potensi kenaikan kedudukan stok. Selain itu, terdapat kos untuk mengekalkan lindung nilai yang tumbuh dari semasa ke semasa. Jadi, walaupun lindung nilai yang sempurna dapat dibina menggunakan pilihan, niaga hadapan dan derivatif lain, para pelabur menggunakannya untuk jangka waktu tertentu dan bukan sebagai perlindungan yang sedang berjalan.
Perfect Hedges dalam Dunia Praktikal
Apabila istilah lindung nilai yang sempurna dilemparkan dalam dunia kewangan, ia biasanya bermaksud lindung nilai yang ideal yang dinilai oleh toleransi risiko speaker sendiri. Tidak semestinya ada sebab untuk menghapuskan semua risiko daripada pelaburan, kerana risiko pemusnahan mempunyai kesan yang sama terhadap ganjaran. Sebaliknya, pelabur dan peniaga melihat untuk menubuhkan pelbagai kebarangkalian di mana hasil yang paling teruk dan terbaik boleh diterima.
Peniaga melakukan ini dengan menubuhkan sebuah band perdagangan untuk asas mereka diperdagangkan. Band ini boleh diperbaiki atau boleh bergerak ke atas dan ke bawah dengan asasnya. Walau bagaimanapun, strategi pelindung nilai yang lebih rumit, semakin besar kemungkinan bahawa biaya lindung nilai dapat mempengaruhi keuntungan keseluruhan.
Begitu juga dengan pelabur dalam sekuriti tradisional. Terdapat banyak strategi untuk melindung nilai saham yang mempunyai niaga hadapan, memanggil dan meletakkan opsyen, bon boleh tukar dan sebagainya, tetapi mereka semua menanggung kos untuk dilaksanakan. Pelabur juga cuba mewujudkan "lindung nilai" yang sempurna melalui kepelbagaian. Dengan mencari aset dengan korelasi rendah atau korelasi songsang, pelabur dapat memastikan pulangan portfolio keseluruhan yang lebih lancar. Di sini sekali lagi, kos lindung nilai berlaku apabila pelabur mengikat modal dan membayar yuran transaksi sepanjang proses kepelbagaian.
Popular "Hedges" yang sempurna
Lindungan yang sempurna ada dalam teori, tetapi mereka jarang berharga kos untuk apa-apa tempoh masa kecuali dalam pasaran yang paling tidak menentu. Terdapat beberapa jenis aset, bagaimanapun, yang sering disebut sebagai lindung nilai yang sempurna. Dalam konteks ini, lindung nilai yang sempurna merujuk kepada tempat selamat bagi modal dalam pasaran yang tidak menentu. Senarai ini termasuk aset cair seperti wang tunai dan nota jangka pendek dan pelaburan kurang cair seperti emas dan hartanah. Ia memerlukan penyelidikan yang sangat sedikit untuk mencari isu-isu dengan semua lindung nilai yang sempurna ini, tetapi ideanya adalah bahawa mereka kurang berkorelasi dengan pasaran kewangan daripada tempat lain yang anda boleh meletak wang anda.
