Perbankan pelaburan difokuskan untuk menilai nilai syarikat, untuk tujuan sama ada penciptaan modal untuk pembiayaan korporat, memudahkan penggabungan dan pengambilalihan (M & A) seperti pembelian leverage (LBO), penyusunan semula korporat atau penyusunan semula korporat, atau melabur. Atas sebab ini, pemodelan kewangan adalah kemahiran penting untuk profesional perbankan pelaburan.
Pemodelan Kewangan
Proses pemodelan kewangan bertujuan untuk mencipta model matematik yang mencerminkan nilai sejarah, semasa atau yang diunjurkan atau prestasi kewangan sebuah syarikat, saham, projek, pelaburan atau aset kewangan. Model kewangan digunakan untuk mengira kesan pembolehubah yang berbeza, seperti kadar faedah atau kadar pertumbuhan korporat, berdasarkan nilai aset.
Model kewangan boleh terdiri daripada pengiraan atau formula mudah untuk pengiraan siri kompleks. Hampir setiap formula matematik yang digunakan untuk mengira atau menganggarkan nilai yang berkaitan dengan kewangan korporat boleh digunakan sebagai model kewangan. Model kewangan yang biasa digunakan dalam bidang perbankan pelaburan termasuk pemodelan penyata kewangan, analisa aliran tunai diskaun (DCF), pemodelan akrilik / pencairan untuk penggabungan atau pengambilalihan, dan pengiraan dan pengiraan nilai perusahaan.
- Kursus dalam pemodelan kewangan sering dicari oleh mereka yang bertujuan untuk kerjaya dalam perbankan pelaburan, tetapi mereka juga dapat menyediakan pendidikan berterusan yang bermanfaat bagi orang-orang yang sudah bekerja di industri. Memandangkan bidang pemodelan kewangan merangkumi pelbagai alat dan teknik pemodelan, ia berpotensi menawarkan latihan berterusan selama bertahun-tahun. Contohnya, penganalisis perbankan pelaburan yang terlibat dalam melakukan analisis penilaian ekuiti DCF selama beberapa tahun boleh mendapat manfaat daripada mempelajari bahan kursus yang membentangkan metodologi untuk melakukan pemodelan akrilik / pencairan sebelum bergerak ke dalam pengendalian M & A.
Terdapat kedua-dua kursus arahan langsung dan kurikulum diri sendiri dalam talian yang ada. Program dalam talian adalah jauh lebih murah dan membolehkan para pelajar untuk bekerja melalui bahan dengan kadar mereka sendiri.
Paket Premium Prep Street Wall Street
Pakej Premium Wall Street Prep dirancang untuk meniru pengalaman sebenar penganalisis kewangan dan sangat bergantung pada persembahan kajian kes dunia sebenar. Kursus ini digunakan untuk latihan dalaman di bank pelaburan berprestij, dan bahan kursus ditulis oleh sekumpulan bank pelaburan kanan dari firma seperti JPMorgan Chase dan Credit Suisse. Ia menyediakan latihan dalam model pernyataan kewangan asas dan mengajar pelajar bagaimana membina model unjuran kenyataan kewangan dalam Microsoft Excel, termasuk analisis kepekaan dan amalan terbaik industri. Kursus ini mempunyai modul yang sepenuhnya ditumpukan kepada analisis DCF, termasuk mengira kos purata wajaran modal (WACC), nilai terminal dan aliran tunai percuma dan tanpa levered (FCF). Topik lain yang dilindungi termasuk mengira nilai opsyen dan sekuriti boleh tukar.
Bahagian M & A meliputi penaksiran pertambahan atau pencairan dalam urus niaga saham, perolehan harga perakaunan dan belian pembelian, proses pembelian sampingan biasa dan jualan, dan pelarasan untuk aset tidak ketara, seperti muhibah. Kursus ini mempunyai segmen berasingan pada pembelian beli leverage yang meliputi membina model pembelian yang digunakan untuk menghargai syarikat atau mengira pulangan untuk pelabur. Juga meliputi pelbagai struktur modal yang biasa digunakan untuk pembelian, seperti bon, pinjaman jambatan dan ekuiti. Perhatian yang cukup diberikan kepada pemodelan hutang LBO, termasuk analisis pelunasan mandatori, nota kanan dan bawahan, dan kesan saham pilihan.
Dua modul kursus tambahan menyediakan arahan menyeluruh dalam pemodelan menggunakan perbandingan perdagangan dan urus niaga, termasuk memilih gandaan yang paling relevan untuk penilaian ekuiti.
Tambahan kursus termasuk akses percuma ke Boost, tambahan Excel direka untuk meningkatkan kecekapan pemodelan kewangan, dan akses ke perpustakaan template Excel untuk membuat model kewangan.
Apabila selesai kursus program kursus dan lulus peperiksaan, pelajar menerima pensijilan rasmi dalam pemodelan kewangan dan penilaian. Sebilangan bank pelaburan menggunakan program Prep Media untuk program penganalisis kewangan mereka sendiri, dan mereka memerlukan pensijilan ini.
Memecah Ke Pakej Premium Wall Street
Kursus Premium Breaking Into Wall Street (BIWS), yang harganya hampir sama dengan paket Premium Prep Street Wall Street (sekitar $ 499 pada tahun 2015), meliputi bahan yang sama dengan kurikulum Prepare Wall Street, termasuk bahagian mengenai analisis DCF, kewangan pernyataan pernyataan, M & A dan sebanding. Kursus ini amat bergantung kepada latihan video dan termasuk latihan amalan yang luas dalam menggunakan Excel, membandingkan penilaian yang berbeza dan mengkaji kajian kes sebenar tawaran M & A.
Pakej Premium termasuk kursus fundamental Excel dan model pemodelan tanpa caj tambahan.
Walau bagaimanapun, terdapat beberapa perbezaan penting antara kursus BIWS dan program Prep Wall Street. Tidak seperti kursus Persiapan Wall Street yang disusun dan ditulis oleh beberapa bank pelaburan kanan dan menguruskan pengarah firma perbankan pelaburan, kursus BIWS dikarang sepenuhnya oleh seorang bekas bank pelaburan dari UBS. Walaupun program Wall Street Prep sebenarnya digunakan di lebih daripada 100 firma perbankan pelaburan dan sekolah perniagaan, kursus BIWS telah, sehingga 2015, tidak ada penggunaan rasmi sedemikian. Juga, kursus BIWS tidak menawarkan add-on Boost Excel percuma.
Pakej BIWS Premium termasuk pensijilan pemodelan kewangan dan penilaian selepas melengkapkan program.
Pakej Modul Teras Latihan Wall Street 2-6
Program Latihan Wall Street tidak menawarkan kurikulum paket yang sesuai dengan program Premium yang ditawarkan oleh Wall Street Prep dan BIWS. Pendekatan yang paling dekat dari segi bahan tertutup terkandung dalam pakej 2 hingga 6 daripada latihan Modul Terasnya. Pakej 2 menawarkan arahan dalam penilaian asas dan pemodelan kewangan. Pakej 3 menyediakan pemodelan kewangan maju yang menyeluruh yang mengajar pelajar bagaimana menyediakan model penyata kewangan lima tahun yang bersepadu, termasuk memikirkan pembayaran dividen dan simulasi program pembelian semula saham. Pakej 4 merangkumi metodologi kewangan dan penilaian korporat, termasuk perbandingan perdagangan, walaupun ia tidak menawarkan liputan mendalam penilaian perbandingan perbandingan. Pakej 5 adalah mengenai pemodelan M & A, dan termasuk topik-topik seperti penilaian pertambahan dan penggabungan pencairan, keupayaan untuk membayar analisis, dan penstrukturan perjanjian M & A. Pakej 6 merangkumi pemodelan kewangan untuk pembelian beli leverage.
Bersama-sama, lima modul itu bernilai $ 1, 850, lebih daripada tiga kali ganda biaya dari Program Wall Street Prep atau BIWS. Walau bagaimanapun, individu yang hanya mencari arahan khusus dalam satu atau dua bidang pemodelan kewangan mungkin menyimpan wang dengan membeli kursus individu yang ditawarkan untuk serendah $ 100 setiap satu. Modul berasingan yang mendalam dan latihan Excel yang mendalam ditawarkan untuk $ 500.
Program Latihan Wall Street menawarkan makro percuma sendiri yang dirancang untuk meningkatkan fungsi Microsoft Excel, tetapi mereka tidak memiliki keupayaan ekstensif tambahan Tambah yang ditawarkan oleh Wall Street Prep.
Latihan Wall Street memberikan persijilan pemodelan kewangan dan penilaian setelah selesai semua modul pemodelan kewangan individu.
