Apakah yang Berlebihan?
Overtrading merujuk kepada pembelian dan penjualan stok yang berlebihan oleh broker atau peniaga individu. Kedua-dua situasi adalah berbeza dan mempunyai implikasi yang sangat berbeza. Seorang peniaga individu, sama ada bekerja untuk diri mereka sendiri atau bekerja di meja perdagangan oleh firma kewangan, akan mempunyai peraturan mengenai berapa banyak risiko yang mereka dapat ambil, termasuk berapa banyak perdagangan yang sesuai untuk mereka buat. Sebaik sahaja mereka telah mencapai had ini, untuk meneruskan perdagangan adalah untuk melakukannya dengan tidak adil. Walaupun kelakuan sedemikian mungkin buruk bagi peniaga atau buruk bagi firma, ia tidak dikawal selia oleh entiti luar.
Walau bagaimanapun, broker bertukar arah apabila mereka secara berlebihan membeli dan menjual saham atas nama pelabur hanya dengan hasil peningkatan komisen. Overtrading, juga dikenali sebagai melahirkan, adalah suatu amalan yang dilarang di bawah undang-undang sekuriti. Pelabur boleh melihat bahawa broker mereka telah berlebihan apabila kekerapan dagangan mereka menjadi tidak produktif terhadap objektif pelaburan mereka, kos komisen memandu secara konsisten lebih tinggi tanpa hasil yang dapat dilihat dari masa ke masa.
Takeaways Utama
- Overtrading adalah praktik yang dilarang untuk broker yang menasihatkan para pelabur dan diatur oleh SEC.Brokers dapat diberikan insentif halus untuk overtrade dan pelabur harus waspada atas amalan tersebut. Pedagang profesional individu juga terlalu banyak, namun kegiatan ini tidak diatur oleh SEC. Individu boleh mengurangkan risiko overtrading dengan mengikuti amalan terbaik seperti kesedaran diri dan pengurusan risiko.
Memahami Perdagangan Berlebihan
Overtrading boleh berlaku untuk beberapa sebab tetapi semua alasan tersebut mempunyai hasil yang sama: prestasi pelaburan yang lemah dengan perbelanjaan peningkatan biaya broker. Salah satu sebab amalan ini diketahui berlaku berlaku apabila broker ditekan untuk meletakkan sekuriti baru yang ditaja jamin oleh cabang perbankan pelaburan firma. Sebagai contoh, setiap broker boleh menerima bonus 10% jika mereka dapat menjamin peruntukan tertentu keselamatan baru kepada pelanggan mereka. Insentif semacam itu mungkin tidak mempunyai kepentingan pelabur yang terbaik. Para pelabur boleh melindungi diri mereka dari overtrading (pemalsuan) melalui akaun pembungkus - jenis akaun yang diuruskan untuk kadar rata dan bukannya menunaikan komisen pada setiap transaksi. SEC juga melihat aduan broker yang cenderung untuk meletakkan minat mereka sendiri terhadap pelanggan mereka.
Peniaga-peniaga individu biasanya melampaui batas selepas mengalami kerugian yang besar atau beberapa kerugian yang lebih kecil dalam rentetan kehilangan yang biasanya panjang. Untuk mendapatkan semula modal mereka, atau mencari "membalas dendam" di pasaran selepas rentetan kehilangan perdagangan, mereka mungkin berusaha lebih keras untuk membuat keuntungan di mana sahaja mereka boleh, biasanya dengan meningkatkan saiz dan kekerapan perdagangan mereka. Walaupun amalan ini sering menyebabkan prestasi peniaga yang tidak baik, SEC tidak mengawal selia tingkah laku semacam ini kerana ia dilakukan pada akaun pedagang sendiri.
Peraturan Overtrading
Suruhanjaya Sekuriti dan Pertukaran (SEC) mendefinisikan berlebihan (berpindah) sebagai pembelian dan jualan yang berlebihan dalam akaun pelanggan yang mengawal broker untuk menjana peningkatan komisen. Broker yang overtrade mungkin melanggar Peraturan Rule 15c1-7 yang mentadbir kelakuan manipulatif dan menipu. Pihak Berkuasa Pengawalseliaan Industri Kewangan (FINRA) mengawal overtrading di bawah peraturan 2111 dan New York Stock Exchange (NYSE) melarang amalan di bawah Aturan 408 (c). Para pelabur yang percaya bahawa mereka adalah mangsa pengguguran boleh memfailkan aduan dengan SEC atau FINRA. (Untuk bacaan selanjutnya, lihat: Bagaimana Beritahu jika Broker Melindungi Akaun Anda.)
Jenis-jenis Overtrading Antara Pelabur
Overtrading dalam akaun sendiri hanya boleh dikurangkan oleh peraturan sendiri. Di bawah terdapat beberapa bentuk overtrading biasa yang boleh dilakukan oleh pelabur, dan mulanya dimaklumkan tentang setiap boleh membawa kepada kesedaran diri yang lebih baik.
Overtrader Budi bicara
Peniaga budi bicara menggunakan saiz kedudukan fleksibel dan memanfaatkan dan tidak menetapkan peraturan untuk mengubah saiz. Walaupun kelonggaran semacam itu mempunyai kelebihannya, lebih sering tidak, ia terbukti menjadi kejatuhan trader.
Teknikal Overtrader
Peniaga baru kepada penunjuk teknikal sering menggunakannya sebagai alasan untuk membuat perdagangan yang telah ditetapkan. Mereka telah memutuskan apa jawatan yang diambil dan kemudian mencari petunjuk yang akan menyokong keputusan mereka, membolehkan mereka berasa lebih selesa. Mereka kemudiannya membuat peraturan, mempelajari lebih banyak indikator dan merancang sistem. Tingkah laku ini dikelaskan sebagai bias pengesahan dan biasanya membawa kepada kerugian sistemik dari masa ke masa.
Trading Shotgun
Menarik tindakan, peniaga sering mengembangkan pendekatan "letupan tembakan", membeli apa sahaja dan segala yang mereka fikir mungkin baik. Tanda dagangan perdagangan pancang adalah pelbagai kedudukan kecil yang terbuka secara serentak, tidak ada pedagang yang mempunyai rancangan tertentu. Tetapi diagnosis yang lebih kukuh dapat dilakukan dengan mengkaji sejarah perdagangan dan kemudian bertanya mengapa perdagangan tertentu dibuat pada waktu itu. Seorang pedagang senapang patah akan berjuang untuk memberikan jawapan khusus kepada soalan itu.
Mencegah Overtrading
Terdapat beberapa langkah peniaga yang boleh diambil untuk membantu mencegah overtrading:
- Latihan kesedaran diri: Pelabur yang sedar mereka mungkin berlebihan boleh mengambil tindakan untuk mencegahnya daripada berlaku. Tinjauan kerap aktiviti perdagangan boleh mendedahkan pola yang menunjukkan pelabur mungkin berlebihan. Contohnya, peningkatan dalam bilangan perdagangan setiap bulan mungkin menjadi tanda yang jelas tentang masalah itu. Ambil rehat: Overtrading mungkin disebabkan oleh pelabur merasa seolah-olah mereka perlu membuat perdagangan. Ini sering menyebabkan dagangan yang kurang daripada optimum diambil yang mengakibatkan kerugian. Mengambil masa dari dagangan membolehkan para pelabur menilai semula strategi perdagangan mereka dan memastikan mereka memenuhi objektif pelaburan keseluruhan mereka. Buat peraturan: Menambah peraturan untuk memasuki perdagangan boleh menghalang pelabur daripada meletakkan pesanan yang menyimpang dari pelan perdagangan mereka. Kaedah boleh dibuat menggunakan analisis teknikal atau asas, atau gabungan kedua-duanya. Sebagai contoh, pelabur mungkin memperkenalkan peraturan yang hanya membolehkan mereka untuk mengambil perdagangan jika purata 50 hari bergerak baru-baru ini menyeberangi purata bergerak 200 hari dan saham membayar hasil lebih besar daripada 3%. Komited kepada pengurusan risiko: pedagang yang menjalankan pengurusan saiz kedudukan yang ketat cenderung mengungguli mereka yang tidak menghiraukan sistem atau kerangka waktu yang didagangkan. Menguruskan risiko pada perdagangan individu juga akan meresap kemungkinan penurunan besar, seterusnya mengurangkan perangkap psikologi yang timbul dari keadaan sedemikian.
