Apakah Lembaran Off-Balance (OBS)?
Butiran off-balance sheet (OBS) adalah istilah untuk aset atau liabiliti yang tidak muncul pada kunci kira-kira syarikat. Walaupun tidak direkodkan dalam lembaran imbangan, mereka masih aset dan liabiliti syarikat. Item di luar kunci kira-kira lazimnya tidak dimiliki oleh atau merupakan kewajipan langsung syarikat. Contohnya, apabila pinjaman diagihkan dan dijual sebagai pelaburan, hutang yang dijamin sering disimpan di dalam buku bank. Pajakan operasi adalah salah satu barangan luar baki yang paling biasa.
Lembaran Off-Keseimbangan
Memahami Lembaran Luar Keseimbangan
Item di luar kunci kira-kira adalah kebimbangan penting bagi pelabur apabila menilai kesihatan kewangan syarikat. Butiran luar kunci kira-kira sering sukar untuk mengenal pasti dan menjejaki dalam penyata kewangan syarikat kerana mereka sering hanya muncul dalam nota yang disertakan. Juga, kebimbangan adalah beberapa item luar kunci kira-kira mempunyai potensi untuk menjadi liabiliti tersembunyi. Sebagai contoh, kewajipan hutang bercagar (CDO) boleh menjadi aset beracun, aset yang tiba-tiba menjadi hampir tidak cair sepenuhnya, sebelum pelabur sedar pendedahan kewangan syarikat.
Barang-barang di luar imbangan tidak semestinya bertujuan untuk menipu atau mengelirukan, walaupun mereka boleh salah digunakan oleh pelaku buruk untuk menipu. Sesetengah perniagaan secara rutin menyimpan item luar kunci kira-kira. Sebagai contoh, firma pengurusan pelaburan dikehendaki menyimpan pelaburan dan aset pelanggan di luar kunci kira-kira. Bagi kebanyakan syarikat, item luar kunci kira-kira wujud berhubung dengan pembiayaan, yang membolehkan syarikat mengekalkan pematuhan terhadap perjanjian kewangan yang sedia ada. Item di luar kunci kira-kira juga digunakan untuk berkongsi risiko dan faedah aset dan liabiliti dengan syarikat lain, seperti dalam projek-projek usaha sama (JV).
Skandal Enron adalah salah satu perkembangan pertama untuk membawa penggunaan entiti imbangan kira-kira kepada perhatian orang ramai. Dalam kes Enron, syarikat itu akan membina aset seperti loji janakuasa dan dengan serta-merta menuntut keuntungan yang diunjurkan pada buku-bukunya walaupun ia tidak membuat satu sen. Sekiranya hasil dari kilang kuasa kurang daripada jumlah yang diunjurkan, dan bukannya mengambil kerugian, syarikat itu kemudian akan memindahkan aset tersebut kepada perbadanan luar, di mana kerugian akan tidak dilaporkan.
Takeaways Utama
- Item kira-kira kira-kira (OBS) adalah amalan perakaunan di mana syarikat tidak termasuk liabiliti di dalam kunci kira-kiranya. Walaupun tidak direkodkan pada kunci kira-kira itu sendiri, butir-butir ini adalah aset dan liabiliti syarikat. boleh digunakan untuk memastikan nisbah hutang kepada ekuiti (D / E) dan nisbah leverage rendah, memudahkan peminjaman lebih murah dan mencegah perjanjian bon daripada dilanggar. Amalan pembiayaan luar kunci kira-kira telah mendapat perhatian yang lebih tinggi selepas beberapa skandal perakaunan mendedahkan salah penggunaan amalan tersebut.
Jenis-jenis Item Lembaran Luar Keluar
Terdapat beberapa cara untuk menyusun item luar kunci kira-kira. Berikut adalah senarai ringkas beberapa yang paling biasa:
Pajakan Operasi
Pajakan operasi OBS adalah salah satu di mana pemajak memegang aset pajakan pada lembaran imbangannya. Syarikat menyewakan aset hanya untuk bayaran sewa bulanan dan bayaran lain yang berkaitan dengan sewa dan bukannya menyenaraikan aset dan liabiliti sepadan pada lembaran imbangannya sendiri. Pada akhir tempoh pajakan, pemajak biasanya mempunyai peluang untuk membeli aset pada harga yang secara drastik dikurangkan.
Perjanjian Leaseback
Di bawah perjanjian pajakan balik, sebuah syarikat boleh menjual aset, seperti sekeping harta, kepada entiti lain. Mereka kemudian boleh memajak harta yang sama dari pemilik baru.
Seperti pajakan operasi, syarikat hanya menyenaraikan perbelanjaan sewa pada kunci kira-kira, manakala aset itu sendiri disenaraikan di dalam kunci kira-kira perniagaan yang memiliki.
Penghutang Akaun
Akaun belum terima (AR) mewakili liabiliti yang besar untuk banyak syarikat. Kategori aset ini dikhaskan untuk dana yang belum diterima daripada pelanggan, jadi kemungkinan lalai adalah tinggi. Daripada menyenaraikan aset berfaedah ini pada lembaran imbangannya sendiri, syarikat pada dasarnya boleh menjual aset ini kepada syarikat lain, yang dipanggil faktor, yang kemudian memperoleh risiko yang berkaitan dengan aset tersebut. Faktor ini memberi syarikat peratusan nilai keseluruhan semua pendahuluan AR dan menjaga koleksi. Apabila pelanggan telah membayar, faktor tersebut membayar kepada syarikat itu untuk mengimbangi kenaikan bayaran untuk perkhidmatan yang diberikan. Dengan cara ini, perniagaan boleh mengumpul apa yang terhutang semasa penyumberan luar risiko lalai.
Bagaimana Pembiayaan Lembaran Luar Lembaran berfungsi
Pajakan operasi, yang digunakan dalam pembiayaan luar kunci kira-kira (OBSF), merupakan contoh yang baik bagi item luar kunci kira-kira biasa. Anggapkan bahawa syarikat mempunyai garis kredit yang ditubuhkan dengan bank yang keadaan perjanjian kewangannya menetapkan bahawa syarikat mesti mengekalkan nisbah hutang ke asetnya di bawah tahap tertentu. Mengambil hutang tambahan untuk membiayai pembelian perkakasan komputer baru akan melanggar perjanjian kredit dengan menaikkan nisbah hutang kepada aset di atas tahap maksimum yang ditentukan.
OBSF adalah kontroversi dan telah menarik perhatian pengawalseliaan yang lebih dekat kerana ia terdedah sebagai strategi utama enron gergasi Enron.
Syarikat menyelesaikan masalah pembiayaannya dengan menggunakan anak syarikat atau entiti tujuan khusus (SPE), yang membeli perkakasan dan kemudian menyewakannya kepada syarikat melalui pajakan operasi sementara pemilikan legal disimpan oleh entiti yang terpisah. Syarikat itu hanya perlu merekodkan perbelanjaan pajakan ke atas penyata kewangannya. Walaupun ia secara berkesan mengawal peralatan yang dibeli, syarikat itu tidak perlu mengenali hutang tambahan atau menyenaraikan peralatan sebagai aset pada lembaran imbangannya.
Keperluan Pelaporan Pembiayaan Lembaran Luar Nisbah
Syarikat mesti mengikut Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa (SEC) dan keperluan asas perakaunan (GAAP) yang diterima umum dengan mendedahkan pembiayaan luar kunci kira-kira (OBSF) dalam nota penyata kewangannya. Pelabur boleh mengkaji nota-nota ini dan menggunakannya untuk menguraikan kedalaman masalah kewangan yang berpotensi, walaupun sebagai kes Enron menunjukkan, ini tidak selalunya seperti yang dijangkakan.
Pada bulan Februari 2016, Lembaga Piawaian Perakaunan Kewangan (FASB), penerbit prinsip perakaunan yang diterima umum, mengubah peraturan perakaunan pajakan. Ia mengambil tindakan selepas menubuhkan syarikat awam di Amerika Syarikat dengan pajakan operasi yang membawa lebih daripada $ 1 trilion dalam pembiayaan lembaran imbangan (OBSF) untuk kewajiban pajakan. Menurut penemuannya, kira-kira 85% pajakan tidak dilaporkan pada lembaran imbangan, sehingga sukar bagi para pelabur untuk menentukan kegiatan penyewaan dan kemampuan untuk membayar hutang mereka.
Amalan pembiayaan luar lembaran (OBSF) disasarkan pada 2019 apabila Perakaunan Piawaian Perakaunan 2016-02 ASC 842 berkuatkuasa. Aset dan liabiliti hak penggunaan yang berpunca daripada pajakan sekarang direkodkan pada kunci kira-kira. Menurut FASB: "Seorang peniaga dikehendaki mengiktiraf aset dan liabiliti untuk pajakan dengan syarat pajakan lebih daripada 12 bulan."
Pendedahan yang dipertingkatkan dalam pelaporan kualitatif dan kuantitatif dalam nota kaki penyata kewangan juga diperlukan sekarang. Di samping itu, pembiayaan luar kunci kira-kira (OBSF) bagi urus niaga jualan dan pajakan balik tidak akan tersedia.
