Saham NetEase, Inc. (NTES) telah jatuh 26.55% pada tahun 2018, menjadikan tahap kemasukan yang berpotensi tinggi untuk stok. Saham NetEase telah mengalami banyak tekanan tahun ini memandangkan kemerosotan pertumbuhan perlahan mengambil tol mereka. Walau bagaimanapun, syarikat itu menjadi kegemaran Wall Street memandangkan ia berkuasa lebih tinggi sejak bertahun-tahun disebabkan pertumbuhannya yang tinggi. Oleh kerana saham telah mengalami tekanan, ia mungkin berhemat untuk memulakan kedudukan lama melalui pilihan dan bukannya membeli saham secara langsung. Pertaruhan pada saham yang semakin meningkat dengan asas-asas besar yang mengalami tekanan jangka dekat dapat bermanfaat bagi para pemegang saham jangka panjang.
Di Macro Analytics for Professionals (MAP), apabila kita melihat sebuah syarikat pertumbuhan sejarah jatuh ke tahap yang kita rasa oversold, kita melihat untuk memulakan kedudukan yang panjang melalui jualan yang dijual. Memandangkan kami percaya NetEase adalah pemenang jangka panjang, kami dengan senang hati memiliki saham pada tahap semasa, dan lebih baik jika kami boleh memiliki mereka lebih rendah daripada tahap semasa. Set-up kami suka menjual 1 NTES Jun 250 Put @ 9.40. Apabila tamat tempoh, jika saham NetEase melebihi $ 250, saya akan menyimpan 100% premium ($ 940). Jika NetEase berada di bawah $ 250 pada tamat tempoh, saya berkewajipan untuk membeli 100 saham NTES pada $ 250, tetapi harga pembelian saya adalah $ 240.60. Jika NetEase jatuh di bawah $ 240.60 pada tamat tempoh, saya akan kehilangan dolar untuk dolar seperti stok panjang. Memandangkan laporan NetEase pendapatan pada 17 Mei 2018, premium amped mencerminkan acara ini.
Dalam carta di bawah, stok NetEase didagangkan pada paras terendah sepanjang tahun (YTD), dan saya percaya ia adalah untuk bouncing. Jualan yang diletakkan menawarkan sedikit bantal sekiranya stok jatuh lagi sehingga tamat:
Proses MAP menumpukan pada mengenal pasti syarikat-syarikat yang mempunyai asas yang sihat dan sejarah panjang aktiviti institusi kenaikkan. Dengan mempelajari mata-mata data ini, kita boleh membuat hipotesis mengenai institusi ekuiti yang mengedar dan mengahwini maklumat ini dengan syarikat-syarikat yang kukuh. Kami mahukan peluang di pihak kami apabila mencari stok yang berkualiti tinggi.
Apabila membuat keputusan mengenai calon terkuat untuk pertumbuhan jangka panjang dengan gambaran teknikal yang kurang baik, kami mempertimbangkan beberapa bidang risiko / ganjaran yang penting untuk kejayaan perdagangan pilihan. Beberapa ini untuk NetEase adalah seperti berikut:
- Hasil sehingga tamat tempoh yang diperolehi: 3.84% Diskaun berkesan untuk membeli: -6.5% Jika dimasukkan ke dalam, saya bersedia memiliki 100 saham NetEase pada $ 240.60 (tahap yang tidak dilihat sejak Januari 2017)
Di samping persediaan risiko / ganjaran yang besar, seseorang juga harus melihat di bawah hud untuk melihat apakah gambaran asas menyokong pelaburan jangka panjang. Seperti yang dapat anda lihat, NetEase mempunyai kadar pendapatan dan jualan yang kukuh:
- Kadar pertumbuhan jualan setahun: + 39.58% Kadar pertumbuhan EPS setahun: + 20% Kadar pertumbuhan EPS tiga tahun: + 30.44%
NetEase memeriksa kotak pada senario risiko / ganjaran yang kukuh yang disertai oleh asas yang kuat. Kami rasa NetEase berada dalam syarikat yang kuat dengan laporan EPS positif terbaru dari Baidu, Inc. (BIDU) dan Alibaba Group Holding Limited (BABA), yang menyokong naratif asas untuk kedudukan jangka panjang yang berpotensi. Saham NetEase telah menjadi pelaku pertumbuhan tinggi selama bertahun-tahun dan baru-baru ini telah mengalami tekanan, sehingga menawarkan pilihan pilihan yang menarik.
Garisan bawah
NetEase mewakili potensi peluang untuk pelabur jangka panjang. Memandangkan ketidakpastian jangka pendek di sekeliling stok, jualan yang boleh memberi anda masa yang panjang 6.5% di bawah paras semasa, yang kami rasa menarik untuk apa yang terdahulu sebagai saham utama.
