Apa itu Muhibah Negatif?
Muhibah negatif (NGW) timbul daripada penyata kewangan pemeroleh apabila harga yang dibayar untuk pengambilalihan adalah kurang daripada nilai saksama aset ketara bersihnya. Muhibah negatif menyiratkan pembelian murah dan pemeroleh segera mencatatkan keuntungan luar biasa ke atas penyata pendapatannya. Bagi syarikat yang dibeli, muhibah negatif sering menunjukkan jualan bermasalah, di mana keadaan jualan yang tidak menentu membawa kepada harga jualan yang tertekan.
Muhibah
Takeaways Utama
- Muhibah negatif (NGW) timbul daripada penyata kewangan pemeroleh apabila harga yang dibayar untuk pengambilalihan adalah kurang daripada nilai saksama aset ketara bersihnya. Muhibah negatif menyiratkan pembelian murah dan pemeroleh segera mencatatkan keuntungan luar biasa ke atas penyata pendapatannya. Bagi syarikat yang dibeli, muhibah negatif sering menunjukkan jualan bermasalah, di mana keadaan jualan yang tidak menentu membawa kepada harga jualan yang tertekan.
Memahami Muhibah Negatif
Muhibah negatif adalah berdasarkan konsep perakaunan muhibah, aset tak ketara yang mewakili nilai jenama, paten dan harta intelek, asas pelanggan, lesen dan barangan lain yang sulit untuk meletakkan angka dolar tetapi membantu membuat syarikat berharga.
Kebanyakan masa, syarikat akan dibeli lebih daripada nilai aset ketara bersihnya, dan perbezaannya adalah disebabkan oleh muhibah. Muhibah negatif direkodkan sebagai keuntungan luar biasa pada penyata pendapatan pembeli.
Apabila harga yang dibayar kurang daripada nilai sebenar aset ketara bersih syarikat, keputusan muhibah negatif. Urus niaga jenis ini biasanya merupakan tanda jualan bermasalah di tengah-tengah pergolakan ekonomi atau gangguan industri secara tiba-tiba.
Menurut Penyata Lembaga Piawaian Perakaunan Kewangan (FASB) No. 141 mengenai kombinasi perniagaan, nilai lebih daripada aset ketara bersih ini direkodkan dengan segera sebagai keuntungan luar biasa pada penyata pendapatan, sedangkan sebelum pelaksanaan revisi Pernyataan FASB No. 141, NGW pertama kali diperuntukkan (mengimbangi) terhadap nilai saksama aset yang dibeli, dan kemudian direkodkan sebagai keuntungan jika terdapat baki nilai selepas peruntukan.
Pertimbangan Khas
NGW boleh menanggung kesan analitik terhadap laporan kewangan. Pengambilalihan yang melibatkan NGW meningkatkan aset, pendapatan, dan ekuiti pemegang saham yang dilaporkan, dengan kesan memesongkan metrik prestasi yang berkaitan dengan item tersebut.
Sebagai contoh, pulangan ke atas aset (ROA) dan pulangan atas ekuiti (ROE) akan kelihatan lebih rendah kerana NGW meningkatkan nilai aset pemeroleh dan ekuiti pemegang saham. Kadang-kadang, rawatan perakaunan NGW boleh memberi kesan dramatik ke atas penyata kewangan dan membawa kepada implikasi yang serius.
Contoh Muhibah Negatif
Satu ilustrasi: Pengambilalihan HBOS plc (syarikat induk Bank of Scotland plc) oleh Lloyds TSB pada tahun 2009 yang jauh lebih rendah daripada nilai aset bersih yang menghasilkan muhibah negatif dalam jumlah kira-kira GBP 11 bilion yang ditambah kepada asas modal Lloyd dan pendapatan bersihnya pada tahun itu. Di atas kertas, ini menjadikan Lloyd kelihatan lebih kuat daripada realiti pada masa itu.
