Apa itu 'Meleleh'?
Mencairkan adalah peningkatan yang dramatik dan tidak dijangka dalam prestasi pelaburan kelas aset, didorong oleh sebahagiannya oleh seorang pelabur yang tidak ingin ketinggalan, bukannya dengan peningkatan asas dalam ekonomi. Keuntungan yang mencairkan mencipta dianggap sebagai petunjuk yang tidak dapat dipercayai mengenai arah yang akhirnya dipimpin pasaran. Meleleh sering mendahului meleleh.
Memahami Kejatuhan dan Penunjuk Petunjuk Ekonomi
Mengabaikan cair dan meleleh dan sebaliknya menumpukan pada faktor-faktor asas bermula dengan pemahaman tentang petunjuk ekonomi. Penunjuk ekonomi datang dalam bentuk petunjuk utama dan penunjuk yang ketinggalan. Ini adalah semua bentuk penunjuk ekonomi, yang diikuti pelabur untuk meramalkan arah pasaran saham dan kesihatan keseluruhan ekonomi AS.
Penunjuk utama adalah faktor yang akan berubah sebelum ekonomi mula mengikuti corak tertentu. Sebagai contoh, Indeks Keyakinan Pengguna (CCI) adalah petunjuk utama yang mencerminkan persepsi dan sikap pengguna. Adakah mereka berbelanja dengan bebas? Adakah mereka berasa seperti mereka mempunyai sedikit wang tunai untuk bekerja dengan? Peningkatan atau kejatuhan indeks ini merupakan petunjuk kuat tentang tahap masa depan perbelanjaan pengguna, yang menyumbang 70% daripada ekonomi.
Penunjuk utama tambahan termasuk Laporan Barang Tahan Lama (DGR), yang dibangunkan dari tinjauan bulanan pengeluar berat, dan Indeks Pengurus Pembelian (PMI), satu lagi penunjuk berasaskan kaji selidik yang diperhatikan para ahli ekonomi untuk meramalkan pertumbuhan Keluaran Dalam Negara Kasar (KDNK).
Penunjuk lagging hanya beralih selepas ekonomi mula mengikuti corak tertentu. Ini sering penunjuk teknikal yang mengarahkan pergerakan harga aset asas mereka. Contoh-contoh tertentu petunjuk ketinggalan adalah crossover purata bergerak dan satu siri kegagalan bon.
Takeaways Utama
- Mencairkan adalah kenaikan mendadak dalam harga kelas aset disebabkan oleh pelaburan oleh peniaga-peniaga yang berminat dalam keuntungan dari keuntungan dalam harga. Melt naik tidak menunjukkan asas dan boleh dielakkan dengan memberi tumpuan kepada petunjuk ekonomi yang memberikan gambaran keseluruhan kesihatan ekonomi Amerika Syarikat. Di pasaran saham, mencairkan harga saham boleh dielakkan dengan menumpukan kepada asas prestasi saham.
Melt Ups and Fundamental Funding
Ramai pelabur cuba mengelak daripada mencairkan dan impak mereka terhadap emosi pelabur apabila meletakkan taruhan sebaliknya menumpukan kepada asas-asas syarikat. Warren Buffett, sebagai contoh, adalah pelabur nilai terkenal, yang membuat kekayaannya dengan perhatian yang teliti terhadap penyata kewangan syarikat, walaupun di tengah-tengah pergolakan ekonomi. Beliau memberi tumpuan kepada nilai korporat dan harga: apakah syarikat itu dalam pijakan kewangan yang kukuh? Bagaimana pengalaman dan kepercayaan adalah pengurusan? Dan adakah ia lebih atau kurang? Soalan-soalan ini sering membantu pelabur menumpukan pada nilai intrinsik melalui gembar-gembur.
Contoh Melt Ups
Penganalisis kewangan menyaksikan lonjakan dalam pasaran saham pada awal tahun 2010 sebagai kemungkinan mencairkan, kerana kadar pengangguran terus tinggi, kedua-dua nilai hartanah kediaman dan komersial terus mengalami, dan pelabur runcit terus mengambil wang daripada stok. Lebih banyak contoh cair lebur berlaku semasa Kemelesetan Besar, ketika pasaran saham naik dan turun beberapa kali meskipun ekonomi yang umumnya lemah. Menurut penyelidikan oleh pengurus kekayaan, saham jatuh lebih daripada 80% antara tahun 1929 dan 1932. Tetapi mereka mencatatkan pulangan lebih dari 90% pada bulan Julai dan Ogos 1932 dan trend terus dalam enam bulan ke depan.
