Apakah Kerugian Mark-To-Market?
Kerugian pasaran ke pasaran adalah kerugian yang dijana melalui kemasukan perakaunan dan bukan jualan sebenar keselamatan. Kerugian pasaran ke pasaran boleh berlaku apabila instrumen kewangan yang dipegang dinilai pada nilai pasaran semasa. Jika sekuriti dibeli pada harga tertentu dan harga pasaran kemudian jatuh, pemegangnya akan mengalami kerugian yang tidak direalisasi, dan menandakan keselamatan ke harga pasaran baru akan mengakibatkan kerugian pasaran-pasaran. Perakaunan Mark-to-Market adalah sebahagian daripada konsep perakaunan nilai saksama yang cuba memberi pelabur maklumat yang lebih telus dan relevan.
Perakaunan Mark-To-Market
Kerugian Mark-To-Market Dijelaskan
Mark-to-market sebagai konsep perakaunan telah ditadbir oleh Lembaga Piawaian Perakaunan Kewangan (FASB) menerusi pelbagai penyata lembaga: SFAS 115 - Perakaunan bagi Pelaburan Tertentu dalam Sekuriti Hutang dan Ekuiti; SFAS 130 - Melaporkan Pendapatan Komprehensif Lain; SFAS 133 - Perakaunan untuk Instrumen Derivatif dan Aktiviti Lindung Nilai; SFAS 155 - Perakaunan untuk Instrumen Kewangan Hibrid Tertentu; dan SFAS 157 - Pengukuran Nilai Saksama. Ia adalah yang terakhir yang dikeluarkan pada tahun 2006, yang memegang perhatian paling besar oleh juruaudit dan akauntan, kerana pernyataan tersebut memberikan takrif "nilai saksama" dan bagaimana untuk mengukurnya mengikut prinsip perakaunan yang diterima umum (GAAP).
Nilai saksama, secara teori, bersamaan dengan harga pasaran semasa aset; menurut SFAS 157, nilai saksama aset (dan liabiliti) adalah "harga yang akan diterima untuk menjual aset atau dibayar untuk memindahkan liabiliti dalam urusniaga teratur antara peserta pasaran pada tarikh pengukuran." Aset-aset tersebut berada di bawah Tahap 1 hierarki yang diwujudkan oleh FASB. Sekiranya nilai pasaran sekuriti dalam portfolio jatuh, maka kerugian pasaran-pasaran perlu direkod walaupun tidak dijual. Nilai semasa pada tarikh pengukuran akan digunakan untuk menandakan sekuriti.
Kerugian Pasaran Untuk Pasar Semasa Krisis
Tujuan metodologi mark-to-market adalah untuk memberi pelabur gambaran yang lebih tepat tentang nilai aset syarikat. Semasa masa ekonomi biasa, peraturan perakaunan diikuti dengan rutin tanpa sebarang isu. Walau bagaimanapun, semasa kedalaman krisis kewangan pada tahun 2008-2009, perakaunan tanda-ke-pasaran terjejas oleh bank, dana pelaburan, dan institusi kewangan lain serta pelabur yang mempunyai kepentingan saham dalam entiti ini kerana mereka tidak dapat menanggung untuk mengambil kerugian pasaran ke pasaran yang dramatik yang mereka anggap sangat tidak cair.
Bank-bank dan firma ekuiti swasta yang dipersalahkan kepada pelbagai peringkat sangat enggan menandakan pegangan mereka ke pasaran. Mereka memandang selagi mereka boleh, kerana ia berminat untuk melakukannya (pekerjaan dan pampasan mereka dipertaruhkan), tetapi akhirnya, aset subprima bernilai miliaran dolar yang dimiliki mereka harus diperhitungkan. Mereka mencipta mereka, menguruskan mereka dan memegang apa yang mereka gagal menjual pada buku mereka. Kerugian mark-to-market bank mencetuskan kekacauan kewangan dan ekonomi yang tidak pernah berlaku sebelum ini.
