Apakah Panggilan Margin?
Panggilan margin berlaku apabila nilai margin akaun pelabur (iaitu, yang mengandungi sekuriti yang dibeli dengan wang yang dipinjam) berada di bawah jumlah yang diperlukan oleh broker. Panggilan margin adalah permintaan broker yang deposit pelabur wang tambahan atau sekuriti supaya akaun itu dibawa ke nilai minimum, dikenali sebagai margin penyelenggaraan.
Panggilan margin biasanya bermaksud bahawa satu atau lebih sekuriti yang dipegang dalam akaun margin telah menurun nilai di bawah titik tertentu. Pelabur mestilah mendepositkan lebih banyak wang dalam akaun atau menjual beberapa aset yang dipegang dalam akaun tersebut.
Panggilan Margin
Takeaways Utama
- Panggilan margin permintaan untuk modal atau sekuriti tambahan untuk membawa margin akaun sehingga margin penyelenggaraan minimum. Para broker boleh memaksa peniaga menjual aset, tanpa mengira harga pasaran, untuk memenuhi panggilan margin jika peniaga tidak mendepositkan dana.
Bagaimana Panggilan Margin berfungsi
Panggilan margin timbul apabila pelabur meminjam wang dari broker untuk membuat pelaburan. Apabila pelabur menggunakan margin untuk membeli atau menjual sekuriti, dia membayar untuk mereka menggunakan gabungan dana sendiri dan meminjam wang dari broker. Ekuiti pelabur dalam pelaburan adalah sama dengan nilai pasaran sekuriti yang minus dana yang dipinjam dari broker.
Panggilan margin dicetuskan apabila ekuiti pelabur, sebagai peratusan dari jumlah nilai pasaran sekuriti, jatuh di bawah keperluan peratusan tertentu, yang dipanggil margin penyelenggaraan. New York Stock Exchange (NYSE) dan FINRA memerlukan pelabur untuk menyimpan sekurang-kurangnya 25% daripada jumlah nilai sekuriti mereka sebagai margin. Banyak syarikat broker mungkin memerlukan keperluan penyelenggaraan yang lebih tinggi-sebanyak 30% hingga 40%.
Jelas, angka dan harga dengan panggilan margin bergantung pada peratus penyelenggaraan margin dan ekuiti yang terlibat. Tetapi dalam keadaan individu, harga saham yang tepat di bawah mana panggilan margin akan dicetuskan boleh dikira. Pada dasarnya, ia akan berlaku apabila nilai akaun, atau ekuiti akaun, sama dengan keperluan margin penyelenggaraan (MMR). Rumusan ini akan dinyatakan sebagai:
Nilai Akaun = (Pinjaman Margin) / (1-MMR)
Katakan anda membuka akaun margin dengan $ 5, 000 wang anda sendiri dan $ 5, 000 yang dipinjam dari firma pembrokeran anda sebagai pinjaman margin. Anda membeli 200 saham stok marah dengan harga $ 50 (di bawah Peraturan Rizab Persekutuan Reserve T, anda boleh meminjam sehingga 50% dari harga belian). Anggapkan bahawa keperluan margin penyelenggaraan broker anda adalah 30%.
Akaun anda mempunyai saham bernilai $ 10, 000 di dalamnya. Dalam contoh ini, panggilan margin akan dicetuskan apabila nilai akaun jatuh di bawah $ 7, 142.86 (iaitu pinjaman margin $ 5, 000 / (1 - 0.30), yang bersamaan dengan harga saham $ 35.71 sesaham.
Apa yang Berlaku Selepas Panggilan Margin
Menggunakan contoh di atas, katakan harga saham anda jatuh dari $ 50 hingga $ 35. Akaun anda sekarang bernilai $ 7, 000, dan ia mencetuskan panggilan margin sebanyak $ 100.
Anda mempunyai salah satu daripada tiga pilihan untuk membetulkan kekurangan margin sebanyak $ 100:
- Deposit tunai $ 100 dalam akaun margin anda, atauDeposit sekuriti berjimat bernilai $ 142.86 dalam akaun margin anda, yang akan membawa nilai akaun anda kembali kepada $ 7, 142.86, atauMelakukan cair saham bernilai $ 333.33, menggunakan hasil untuk mengurangkan pinjaman margin; pada harga pasaran semasa sebanyak $ 35, ini berfungsi untuk 9.52 saham, dibundarkan kepada 10 saham.
Sekiranya panggilan margin tidak dipenuhi, seorang broker boleh menutup sebarang posisi terbuka untuk membawa kembali akaun itu kepada nilai minimum tanpa kelulusan anda. Ini bermakna broker mempunyai hak untuk menjual apa-apa pegangan saham, dalam jumlah yang diperlukan, tanpa memberitahu anda. Selain itu, broker mungkin juga mengenakan komisen kepada transaksi ini. Anda bertanggungjawab terhadap sebarang kerugian yang ditanggung semasa proses ini.
Cara terbaik untuk mengelakkan panggilan margin adalah dengan menggunakan perintah menghentikan perlindungan untuk menghadkan kerugian dari sebarang kedudukan ekuiti, serta menyimpan wang tunai dan sekuriti yang mencukupi dalam akaun.
Contoh Dunia Contoh Panggilan Margin
Seorang pelabur membeli $ 100, 000 dari Apple Inc. menggunakan dana $ 50, 000 sendiri dan meminjam baki $ 50, 000 dari broker itu. Broker pelabur mempunyai margin penyelenggaraan sebanyak 25%. Pada masa pembelian, ekuiti pelabur sebagai peratusan ialah 50%. Ekuiti pelabur dikira sebagai: Ekuiti Pelabur Sebagai Peratus = (Nilai Pasaran Sekuriti - Dana Dipinjam) / Nilai Pasaran Sekuriti. Oleh itu, dalam contoh kami: ($ 100, 000 - $ 50, 000) / ($ 100, 000) = 50%.
Ini adalah di atas 25% margin penyelenggaraan. Setakat ini, sangat baik. Tetapi, dua minggu kemudian, nilai sekuriti yang dibeli jatuh kepada $ 60, 000. Ini mengakibatkan ekuiti pelabur jatuh ke $ 10, 000 (nilai pasaran $ 60, 000 dikurangkan dana yang dipinjam sebanyak $ 50, 000), atau 16.67% ($ 60, 000 - $ 50, 000) / ($ 60, 000)
Ini kini berada di bawah margin penyelenggaraan sebanyak 25%. Broker membuat panggilan margin, yang memerlukan pelabur untuk mendepositkan sekurang-kurangnya $ 5, 000 untuk memenuhi margin penyelenggaraan.
Mengapa $ 5, 000? Nah, jumlah yang diperlukan untuk memenuhi margin penyelenggaraan dikira sebagai:
Jumlah untuk Memenuhi Margin Penyelenggaraan Minimum = (Nilai Pasaran Sekuriti x Margin Penyelenggaraan) - Ekuiti Pelabur
Oleh itu, pelabur memerlukan sekurang-kurangnya $ 15, 000 ekuiti (nilai pasaran sekuriti sebanyak $ 60, 000 kali margin penyelenggaraan 25%) dalam akaunnya untuk layak untuk margin. Tetapi dia hanya mempunyai $ 10, 000 ekuiti pelabur, mengakibatkan kekurangan $ 5, 000 ($ 60, 000 x 25%) - $ 10, 000.
