Apakah Penyebaran Debit?
Penyebaran debit, atau penyebaran debit bersih, merupakan strategi pilihan yang melibatkan pembelian dan penjualan serentak pilihan kelas yang sama dengan harga yang berbeza yang memerlukan aliran keluar bersih tunai. Hasilnya ialah debit bersih ke akaun dagangan. Di sini, jumlah semua opsyen yang dijual adalah lebih rendah daripada jumlah semua opsyen yang dibeli, oleh itu peniaga mesti menyediakan wang untuk memulakan perdagangan.
Semakin tinggi penyebaran debit, semakin besar aliran keluar tunai awal peniaga berlaku pada transaksi.
Bagaimana Penyebaran Debit berfungsi
Spread strategi dalam perdagangan opsyen biasanya melibatkan membeli satu pilihan dan menjual satu lagi kelas yang sama pada keselamatan yang sama dengan harga mogok yang berlainan atau tamat tempoh yang berlainan.
Bagaimanapun, banyak jenis spread melibatkan tiga atau lebih pilihan tetapi konsepnya sama. Sekiranya pendapatan yang diperoleh dari semua opsyen yang dijual hasil dalam nilai wang yang lebih rendah daripada kos semua opsyen yang dibeli, hasilnya adalah debit bersih ke akaun, maka nama debit tersebar.
Berbincang adalah benar untuk spread kredit. Di sini, nilai semua opsyen yang dijual lebih besar daripada nilai semua opsyen yang dibeli supaya hasilnya adalah kredit bersih ke akaun. Dalam erti kata, pasaran membayar anda untuk memakai perdagangan.
Contoh Penyebaran Debit
Contohnya, anggap bahawa seorang pedagang membeli pilihan panggilan untuk $ 2.65. Pada masa yang sama, peniaga menjual pilihan panggilan lain pada dasar yang sama dengan harga mogok yang lebih tinggi untuk $ 2.50. Ini dipanggil penyebaran panggilan banteng. Debit adalah $ 0.15, yang menghasilkan kos bersih $ 15 ($ 0.15 * 100) untuk memulakan perdagangan spread.
Walaupun terdapat pengeluaran awal pada urus niaga, peniaga percaya bahawa jaminan dasar akan meningkat dengan harga yang sederhana, menjadikan pilihan yang dibeli lebih berharga di masa depan. Senario kes terbaik berlaku apabila keselamatan tamat pada atau di atas mogok pilihan yang dijual. Ini memberi peniaga jumlah maksimum keuntungan mungkin sementara membatasi risiko.
Perdagangan yang bertentangan, yang dipanggil beruang meletakkan penyebaran, juga membeli pilihan yang lebih mahal (yang diletakkan dengan harga mogok yang lebih tinggi) sambil menjual pilihan yang lebih mahal (yang diletakkan dengan harga mogok yang lebih rendah). Sekali lagi, terdapat debit bersih ke akaun untuk memulakan perdagangan.
Penyebaran panggilan beruang dan spread lembu jantan adalah spread kredit.
Pengiraan Keuntungan
Titik breakeven untuk spread debit kenaikkan (panggilan) menggunakan hanya dua pilihan kelas yang sama dan tamat tempoh adalah mogok yang lebih rendah (dibeli) ditambah debit bersih (jumlah yang dibayar untuk penyebaran). Untuk merebak debit menurun (meletakkan), titik pemisahan dikira dengan mengambil mogok yang lebih tinggi (dibeli) dan menolak debit bersih (jumlah untuk spread).
Untuk panggilan kenaikan harga dengan perdagangan keselamatan yang mendasari pada $ 65, inilah contohnya:
Beli panggilan $ 60 dan jual panggilan $ 70 (expiration yang sama) untuk debit bersih sebanyak $ 6.00. Titik breakeven ialah $ 66.00, iaitu mogok bawah (60) + debit bersih (6) = 66.
Keuntungan maksimum berlaku dengan pendanaan yang berakhir pada atau di atas harga mogok yang lebih tinggi. Dengan mengandaikan stok berakhir pada $ 70, itu akan menjadi $ 70 - $ 60 - $ 6 = $ 4.00, atau $ 400 setiap kontrak.
Kehilangan maksimum adalah terhad kepada debit bersih yang dibayar.
