Definisi opsyen mata wang

Isi kandungan

• Apakah Opsyen Mata Wang?
• Asas Pilihan Mata Wang
• Dasar-Dasar Pilihan Vanila
• Pilihan SPOT
• Contoh Pilihan Mata Wang

Apakah Opsyen Mata Wang?

Pilihan mata wang (juga dikenali sebagai pilihan forex) adalah kontrak yang memberi pembeli hak, tetapi bukan kewajiban, untuk membeli atau menjual mata wang tertentu pada kadar tukaran yang ditentukan pada atau sebelum tarikh yang ditetapkan. Untuk hak ini, premium dibayar kepada penjual.

Opsyen mata wang adalah salah satu cara yang paling biasa bagi syarikat, individu atau institusi kewangan untuk melindung nilai daripada pergerakan negatif dalam kadar pertukaran.

Takeaways Utama

• Opsyen mata wang memberi pelabur hak, tetapi bukan kewajipan, untuk membeli atau menjual mata wang tertentu pada kadar tukaran pra-spesifik sebelum pilihan tamat. Pilihan mata wang membolehkan peniaga untuk melindung nilai risiko mata wang atau membuat spekulasi mengenai langkah-langkah mata wang. Pilihan-pilihan mata wang masuk dua jenis utama, pilihan vanili yang dipanggil dan pilihan SPOT yang berlebihan.

Pilihan Mata Wang

Asas Pilihan Mata Wang

Pelabur boleh melindung nilai daripada risiko mata wang asing dengan membeli mata wang atau panggilan. Pilihan mata wang adalah derivatif berdasarkan pasangan mata wang asas. Opsyen mata wang perdagangan melibatkan pelbagai strategi yang tersedia untuk digunakan dalam pasaran forex. Strategi yang boleh digunakan oleh peniaga bergantung kepada jenis pilihan yang mereka pilih dan broker atau platform yang ditawarkannya. Ciri-ciri pilihan dalam pasaran forex terdesentralisasi jauh lebih luas daripada pilihan dalam pasaran saham dan pasaran niaga hadapan yang lebih berpusat.

Peniaga suka menggunakan perdagangan mata wang untuk beberapa sebab. Mereka mempunyai had risiko risiko mereka dan mungkin hanya kehilangan premium yang mereka bayar untuk membeli opsyen, tetapi mereka mempunyai potensi peningkatan yang tidak terhad. Sesetengah peniaga akan menggunakan dagangan opsyen FX untuk melindung nilai kedudukan terbuka yang mungkin mereka terima dalam pasaran tunai forex. Berbanding dengan pasaran niaga hadapan, pasaran tunai, juga dikenali sebagai pasaran fizikal dan spot, mempunyai penyelesaian segera transaksi yang melibatkan komoditi dan sekuriti. Peniaga juga suka perdagangan opsyen forex kerana memberi mereka peluang untuk berdagang dan menguntungkan atas ramalan arah pasaran berdasarkan berita ekonomi, politik, atau berita lain.

Walau bagaimanapun, premium yang dikenakan ke atas kontrak dagangan opsyen mata wang boleh agak tinggi. Premium bergantung pada harga mogok dan tarikh tamat tempoh. Juga, sebaik sahaja anda membeli kontrak pilihan, mereka tidak boleh dijual semula atau dijual semula. Dagangan opsyen Forex adalah rumit dan mempunyai banyak bahagian yang bergerak menjadikannya sukar untuk menentukan nilai mereka. Risiko termasuk perbezaan kadar faedah (IRD), ketidaktentuan pasaran, tempoh masa untuk tamat tempoh dan harga semasa pasangan matawang.

Dasar-Dasar Pilihan Vanila

Terdapat dua jenis utama pilihan, panggilan dan meletakkan.

• Opsyen panggilan memberikan pemegang hak (tetapi bukan kewajiban) untuk membeli aset asas pada harga tertentu (harga mogok), untuk jangka masa tertentu. Sekiranya saham gagal memenuhi harga mogok sebelum tarikh tamat tempoh, pilihan tersebut akan tamat tempoh dan menjadi tidak bernilai. Pelabur membeli panggilan apabila mereka fikir harga saham keselamatan asas akan naik atau menjual panggilan jika mereka fikir ia akan jatuh. Menjual opsyen juga dirujuk sebagai '' menulis '' opsyen opsyen. Pilihan memberikan pemegang hak untuk menjual aset asas pada harga tertentu (harga mogok). Penjual (atau penulis) pilihan meletakkan wajib membeli saham pada harga mogok. Letakkan opsyen boleh dilaksanakan pada bila-bila masa sebelum pilihan tamat tempoh. Pelabur membeli meletakkan jika mereka fikir harga saham saham asas akan jatuh, atau menjual satu jika mereka fikir ia akan meningkat. Letakkan pembeli - mereka yang memegang "panjang" - meletakkan sama ada pembeli spekulatif mencari leverage atau pembeli "insurans" yang ingin melindungi kedudukan panjang mereka dalam stok untuk tempoh masa yang dilindungi oleh pilihan. Letakkan penjual memegang "pendek" menjangkakan pasaran bergerak ke atas (atau sekurang-kurangnya tetap stabil) Satu senario terburuk untuk penjual meletakkan adalah giliran pasaran yang menurun. Keuntungan maksima adalah terhad kepada premium yang diterima dan dicapai apabila harga asas berada pada atau di atas harga mogok opsyen pada tamat tempoh. Kehilangan maksimum adalah tidak terhad untuk penulis yang ditemui.

Dagangan masih akan melibatkan satu mata wang yang panjang dan pendek pasangan mata wang lain. Pada dasarnya, pembeli akan menyatakan berapa banyak yang mereka ingin beli, harga yang mereka mahu beli, dan tarikh tamat tempoh. Penjual kemudian akan bertindak balas dengan premium dipetik untuk perdagangan. Pilihan tradisional mungkin mempunyai tamat gaya Amerika atau Eropah. Kedua-dua pilihan meletakkan dan memanggil memberi pedagang hak, tetapi tidak ada kewajiban. Jika kadar tukaran semasa meletakkan pilihan keluar dari wang (OTM), maka mereka akan luput tanpa bayaran.

Pilihan SPOT

Pilihan eksotik yang digunakan untuk perdagangan mata wang termasuk kontrak opsyen pembayaran tunggal (SPOT) kontrak. Pilihan tempat mempunyai kos premium yang lebih tinggi berbanding dengan pilihan tradisional, tetapi mereka lebih mudah untuk menetapkan dan melaksanakan. Peniaga mata wang membeli pilihan SPOT dengan memasukkan senario yang diingini (contohnya "Saya rasa EUR / USD akan mempunyai kadar pertukaran di atas 1.5205 15 hari dari sekarang") dan dipetik premium. Jika pembeli membeli pilihan ini, SPOT secara automatik akan membayar jika senario berlaku. Pada asasnya, pilihan itu secara automatik ditukar kepada wang tunai.

SPOT adalah produk kewangan yang mempunyai struktur kontrak yang lebih fleksibel daripada pilihan tradisional. Strategi ini adalah jenis perdagangan semua-atau-tidak, dan mereka juga dikenali sebagai pilihan binari atau digital. Pembeli akan menawarkan senario, seperti EUR / USD akan memecah 1.3000 dalam 12 hari. Mereka akan menerima sebut harga premium yang mewakili pembayaran berdasarkan kebarangkalian peristiwa yang berlaku. Jika acara ini berlaku, pembeli mendapat keuntungan. Sekiranya keadaan tidak berlaku, pembeli akan kehilangan premium yang mereka bayar. Kontrak SPOT memerlukan premium yang lebih tinggi daripada kontrak opsyen tradisional. Juga, kontrak SPOT boleh ditulis untuk membayar jika mereka mencapai titik tertentu, beberapa titik tertentu, atau jika ia tidak mencapai titik tertentu sama sekali. Sudah tentu, keperluan premium akan lebih tinggi dengan struktur pilihan khusus.

Pilihan tambahan eksotik lain boleh melampirkan nilai lebih daripada nilai instrumen pendasar pada kematangan, termasuk tetapi tidak terhad kepada ciri-ciri seperti pada nilainya pada momen tertentu dalam masa seperti pilihan Asia, pilihan halangan, pilihan binari, pilihan digital, atau pilihan penglihatan.

Contoh Pilihan Mata Wang

Katakan seorang pelabur yakin dengan euro dan percaya ia akan meningkat berbanding dolar AS. Pelabur membeli pilihan panggilan mata wang pada euro dengan harga mogok $ 115, sejak harga mata wang dipetik sebagai 100 kali nilai tukar. Apabila pelabur membeli kontrak, kadar spot euro bersamaan dengan $ 110. Anggapkan harga tempat euro pada tarikh tamat tempoh ialah $ 118. Oleh itu, pilihan mata wang dikatakan telah tamat tempoh dalam wang itu. Oleh itu, keuntungan pelabur adalah $ 300, atau (100 * ($ 118 - $ 115)), kurang premium yang dibayar untuk pilihan panggilan mata wang.