Inflasi telah menjadi kebimbangan yang agak kecil untuk pelabur AS sejak akhir 1970-an dan awal tahun 1980-an, apabila Lembaga Rizab Persekutuan menganggapnya dengan kenaikan kadar faedah yang mencetuskan kemelesetan yang mendalam. Sekarang inflasi muncul sebagai ancaman yang semakin besar pada 2019. Ahli ekonomi di JPMorgan Chase percaya bahawa inflasi bergerak lebih tinggi daripada zon sasaran yang ditetapkan oleh Lembaga Rizab Persekutuan, yang komited untuk memastikan ia di periksa oleh kadar bunga pendaki, The Wall Street Journal laporan. Kadar faedah yang lebih tinggi pula akan mengurangkan keuntungan syarikat bukan kewangan, mengurangkan penilaian saham, dan menyebabkan kelembapan umum dalam ekonomi.
Kepentingan Untuk Pelabur
Indeks harga pengguna (CPI) tidak berubah pada bulan November berbanding bulan Oktober, tetapi meningkat sebanyak 2.2% dari tahun lalu. Inflasi teras, yang tidak termasuk harga makanan dan tenaga, yang cenderung tidak menentu, naik sebanyak 0.2% dari bulan sebelumnya dan sebanyak 2.2% dari setahun lalu. Dengan menggunakan kaedah yang sedikit berbeza, Fed mensasarkan inflasi tahunan 2%, dan JPMorgan Chase melihat beberapa daya yang akan menaikkannya kepada 2.4% menjelang suku kedua 2019, yang mereka percaya ialah "zon keselesaan" di bahagian atas Fed. seperti yang dinyatakan oleh WSJ.
Dengan kadar pengangguran pada 3.7% dan menurun ke bawah, kenaikan gaji merupakan penyumbang penting kepada kadar inflasi keseluruhan. Goldman Sachs melihat pengangguran jatuh kepada 3.1% pada tahun 2021, menurut artikel Investopedia sebelum ini. Walaupun peningkatan upah meningkatkan pendapatan pengguna, mereka juga memotong kuasa perbelanjaan mereka dengan menaikkan kos perkhidmatan, serta barangan yang dihasilkan di dalam negeri dengan input buruh yang tinggi. Di samping itu, tarif baru menaikkan harga barangan dan komponen siap yang diimport, juga menyumbang kepada tekanan inflasi.
Sementara itu, pelabur terkenal Warren Buffett pernah menyebut inflasi, bagi setiap CNBC, "cacing besar korporat yang besar" yang menggunakan dolar pelaburan dengan membuat jumlah perniagaan tertentu yang semakin mahal untuk dihasilkan. Kenyataan lain selama bertahun-tahun mengenai inflasi, dengan sumber yang sama, termasuk: "kadar inflasi yang tinggi membuat cukai ke atas modal yang membuat banyak pelaburan korporat tidak bijak, " dan "inflasi adalah cukai yang jauh lebih dahsyat daripada apa yang telah digubal oleh badan kita."
Menurut Buffett, terdapat "indeks kesengsaraan investor" yang sama dengan tingkat inflasi ditambah dengan tingkat pajak atas dividen dan keuntungan modal. "Apabila indeks ini melebihi kadar pulangan yang diperoleh daripada ekuiti dalam perniagaan, kuasa beli pelabur (modal sebenar) mengecut walaupun ia tidak menggunakan apa-apa, " katanya.
Satu cara bagi pelabur untuk melindungi diri mereka daripada inflasi ialah mencari saham yang biasanya mendapat manfaat daripada kenaikan harga dan pertumbuhan ekonomi yang teguh. Memandangkan harga minyak dan logam cenderung meningkat dalam persekitaran, tenaga dan stok perlombongan biasanya berfungsi dengan baik, setiap TheStreet. Carrizo Oil & Gas Inc. (CRZO), turun 29% dari syarikatnya yang tinggi 52 tahun, dan syarikat perlombongan BHP Billiton Ltd. (BHP), turun 12%, dicadangkan dalam artikel itu. Mengetahui bahawa inflasi cenderung untuk menaikkan kadar faedah dan meluaskan margin keuntungan bagi bank, artikel itu juga menyebut Wells Fargo & Co. (WFC), turun sebanyak 30% dari paras tertingginya.
Melihat kembali sejarah, kadar kenaikan tahunan CPI memuncak pada 13.5% pada tahun 1980, menurut Federal Reserve Bank of Minneapolis. The Fed bertindak balas dengan kenaikan kadar faedah yang membawa ekonomi AS ke dalam kemelesetan ekonomi yang paling mendalam, sehingga ke tahap itu, sejak Kemelesetan Besar pada tahun 1930-an. Kadar dana makan yang melebihi 22% pada beberapa mata pada separuh pertama tahun 1981, untuk Macrotrends,
Melihat ke hadapan
Menyedari bahawa pengambilalihan pilihannya adalah "perniagaan yang menghasilkan wang tunai, bukan orang yang menggunakannya, " kata Buffett, menurut CNBC, bahawa syarikat-syarikat yang mempunyai aliran tunai yang kaya adalah yang paling berpeluang untuk berkembang maju "ketika inflasi meningkat." Dalam persekitaran inflasi, beliau juga telah mengamati bahawa penggiat terbaik akan menjadi perniagaan dengan:
"(1) keupayaan untuk meningkatkan harga dengan mudah (walaupun permintaan produk adalah rata dan kapasiti tidak digunakan sepenuhnya) tanpa takut kerugian besar sama ada bahagian pasaran atau jumlah unit."
"(2) keupayaan untuk menampung peningkatan jumlah dagangan dolar yang besar dalam perniagaan (sering menghasilkan lebih banyak oleh inflasi yang disebabkan oleh pertumbuhan sebenar) dengan hanya modal pelaburan kecil tambahan."
