APA adalah Hedge Anticipatory
Lindung nilai anticipatory menerangkan kedudukan niaga hadapan yang diambil sebelum pembelian atau penjualan masa depan. Dari segi perdagangan saham, lindung nilai antisipatif digunakan apabila pelabur bercadang memasuki pasaran dan ingin mengurangkan risikonya dengan mengambil kedudukan yang panjang atau pendek dalam keselamatan sasaran.
PEMBAHASAN Hedge Anticipatory
Lindung nilai antisipatory biasanya melibatkan kedudukan yang panjang, tetapi juga boleh melibatkan posisi pendek apabila penjualan akhirnya dipertimbangkan. Lindung nilai anticipatory biasanya digunakan untuk mengunci harga atau melindungi beberapa jumlah pembelian dari turun naik harga. Lindung nilai antisipatif digunakan oleh pelabur untuk mengawal kemasukan pasaran menggunakan niaga hadapan, tetapi mereka lebih sering dikaitkan dengan perniagaan yang menggunakan niaga hadapan untuk menguruskan kos input.
Lindung nilai antisipatif adalah alat yang berguna untuk perniagaan mengunci biaya mereka. Perniagaan kerap menjalankan unjuran pengeluaran dan permintaan untuk menganggarkan bahan yang mereka perlukan untuk menyesuaikan produk mereka dengan permintaan yang diharapkan. Menggunakan angka-angka ini, perniagaan boleh memilih untuk melindung nilai beberapa atau semua keperluan yang diharapkan melalui lindung nilai antisipatory. Sebagai contoh, sebuah pemurnian minyak menjangkakan peningkatan bermusim dalam permintaan gas pada musim panas untuk musim perjalanan dan lonjakan dalam permintaan minyak pemanasan untuk musim sejuk boleh memasuki lindung nilai anticipatory untuk menampung jumlah lonjakan yang diunjurkan dan mengunci harga semasa minyak. Ini lindung nilai anticipatory lama digunakan oleh perniagaan apabila mereka mengharapkan kos input meningkat. Penjual komoditi juga boleh menggunakan lindung nilai anticipatory pendek untuk melindungi diri mereka daripada risiko penurunan harga semasa masa antara mengekstrak atau mengembangkan komoditi dan benar-benar menjualnya.
Hedges Anticipatory for Fluctuations Mata Wang
Lindung nilai antisipatif juga digunakan secara langsung terhadap mata wang apabila jualan komoditi berlaku di seluruh sempadan. Sebagai contoh, seorang petani mengeksport gandum dari Amerika Syarikat ke England akan dibayar dalam paun apabila barang-barang sampai ke destinasi akhir. Malangnya, logistik global mungkin masih memerlukan masa penghantaran beberapa minggu, jadi terdapat risiko mata wang sebenar apabila penghantaran akan dibayar pada penghantaran. Jika petani bimbang bahawa pound akan kehilangan nilai berbanding tempoh masa itu berbanding dengan dolar, dia boleh mengambil kedudukan yang pendek pada pound supaya dia dapat melindung nilai penurunan yang dijangkakan.
Had Hedges dan Had Posisi
Lindung nilai anticipatory sering dikenalpasti sebagai fungsi pasaran yang sesuai. Pada asasnya, hedging orang atau entiti menggunakan perlindungan keperluan untuk komoditi yang dilindung nilai. Ini adalah berbeza dengan lindung nilai spekulatif di mana pelabur mengambil kedudukan berdasarkan pandangan pasaran perubahan harga tanpa kepentingan sebenar pada penggunaan komoditi akhir. Kerana lindung nilai spekulatif sering melebihi lindung nilai anticipatory oleh margin yang luas, pengawal selia pasaran secara berkala mengenakan had kedudukan untuk mengekalkan fungsi utama pasaran niaga hadapan berdasarkan pasaran komoditi sebenar. Apabila sekatan ini sedang dibincangkan, lindung nilai antisipatory sering dikecualikan daripada had kedudukan yang dicadangkan supaya perniagaan dapat melindungi perlindungan untuk beberapa atau semua pendedahan harga mereka.
