Risiko panjang umur merujuk kepada peluang bahawa jangkaan jangka hayat dan kadar survival sebenar melebihi jangkaan atau andaian harga, yang mengakibatkan keperluan aliran tunai yang lebih tinggi daripada yang dijangkakan di pihak syarikat insurans atau dana pencen. Risiko wujud disebabkan peningkatan trend jangka hayat di kalangan pemegang polisi dan pesara dan semakin ramai orang yang mencapai umur persaraan. Trend ini boleh menghasilkan tahap pembayaran yang lebih tinggi daripada apa yang telah diambil kira oleh syarikat atau dana. Jenis-jenis pelan yang terdedah kepada risiko jangka hayat yang paling tinggi adalah pelan pencen manfaat dan anuiti, yang kadang-kadang menjamin manfaat seumur hidup bagi pemegang polisi.
Insurans Panjang Umur: Bolehkah Anda Mempunyai Kehidupan menjadi 90-an?
Memahami Risiko Panjang Umur
Angka purata jangkaan hayat semakin meningkat, dan walaupun sedikit perubahan dalam jangkaan hayat dapat membuat isu kesolvenan yang teruk untuk pelan pencen dan syarikat insurans. Pengukuran yang tepat untuk risiko panjang umur masih tidak dapat dicapai kerana batasan ubat-ubatan dan kesannya terhadap harapan hidup belum dijumlahkan. Di samping itu, bilangan orang yang mencapai umur persaraan 65 tahun atau lebih tua-juga meningkat, dengan jumlah keseluruhannya dijangka mencapai 95 juta pada tahun 2060, meningkat daripada kira-kira 55 juta pada tahun 2020.
Takeaways Utama
- Risiko panjang umur adalah risiko yang dihadapi oleh dana pencen atau syarikat insurans apabila andaian tentang jangkaan jangka hayat dan kadar kematian tidak tepat. Impak ubat-ubatan terhadap harapan hidup adalah sukar untuk diukur, tetapi walaupun perubahan minimum dapat meningkatkan risiko panjang umur. Populasi penuaan dan jumlah yang lebih besar orang yang mencapai umur persaraan menambah risiko panjang. Dana dana dan program manfaat lain yang menjanjikan manfaat persaraan seumur hidup mempunyai risiko tertinggi. Kadar kematian semasa dan risiko jangka panjang adalah dua faktor yang dipertimbangkan ketika cuba memindahkan risiko panjang umur.
Risiko panjang umur memberi kesan kepada kerajaan kerana mereka mesti membiayai janji kepada individu yang bersara melalui pencen dan penjagaan kesihatan, dan mereka mesti melakukannya walaupun terdapat asas cukai yang mengecil. Penaja korporat yang menunaikan kewajipan insurans persaraan dan kesihatan mesti menangani risiko panjang umur yang berkaitan dengan pekerja bersara mereka. Selain itu, individu yang mungkin telah berkurang atau tidak mempunyai keupayaan untuk bergantung kepada kerajaan atau penaja korporat untuk membiayai persaraan harus berhadapan dengan risiko yang wujud dengan panjang umur mereka.
Pertimbangan Khusus Risiko Panjang Umur
Organisasi boleh memindahkan risiko panjang umur dalam beberapa cara. Cara yang paling mudah adalah melalui anuiti segera premium tunggal (SPIA), di mana pemegang risiko membayar premium kepada penanggung insurans dan melepasi risiko aset dan liabiliti. Strategi ini akan melibatkan pemindahan aset yang besar kepada pihak ketiga, dengan kemungkinan pendedahan risiko kredit material.
Sebagai alternatif, adalah mungkin untuk menghapuskan hanya risiko jangka hayat sambil mengekalkan aset pendasar melalui insurans semula liabiliti. Dalam model ini, bukannya membayar premium tunggal, premium itu disebarkan sepanjang tempoh 50 atau 60 tahun (jangkaan jangka panjang liabiliti), menyelaraskan premium dan tuntutan dan mengalihkan aliran tunai yang tidak menentu kepada pihak tertentu.
Apabila memindahkan risiko panjang umur untuk pelan pencen atau penanggung insurans yang diberikan, terdapat dua faktor utama untuk dipertimbangkan. Yang pertama ialah tahap kematian semasa, yang boleh dilihat tetapi berbeza-beza merentasi kategori sosioekonomi dan kesihatan. Yang kedua adalah risiko trend umur panjang, yang merupakan trajektori risiko dan sistematik kerana ia terpakai kepada populasi yang semakin tua.
Offset yang paling langsung tersedia untuk risiko kecenderungan kematian sistematik adalah dengan memegang pendedahan kepada kematian yang semakin meningkat-contohnya, beberapa polisi insurans hayat tertentu. Bagi pelan pencen atau syarikat insurans, satu sebab untuk menanggung risiko adalah ketidakpastian tentang pendedahan kepada risiko trend jangka panjang, terutamanya disebabkan oleh sistematik.
