Penganalisis teknikal dan kuantitatif telah menggunakan prinsip-prinsip statistik ke pasaran kewangan sejak penubuhannya. Sesetengah percubaan telah berjaya, sementara yang lain telah menjadi lebih baik. Yang penting adalah mencari cara untuk mengenal pasti trend harga tanpa kejatuhan dan kecenderungan minda manusia. Satu pendekatan yang boleh berjaya bagi para pelabur dan boleh didapati dalam kebanyakan alat carta adalah regresi linear.
Regresi linear menganalisis dua pembolehubah berasingan untuk menentukan hubungan tunggal. Dalam analisis carta, ini merujuk kepada pembolehubah harga dan masa. Pelabur dan peniaga yang menggunakan carta mengiktiraf kenaikan dan penurunan harga yang dicetak secara mendatar dari hari ke hari, minit ke minit, atau minggu ke minggu, bergantung kepada jangka masa yang dinilai. Pendekatan pasaran yang berbeza adalah apa yang membuat analisis regresi linier begitu menarik.
Takeaways Utama
- Regresi linear ialah analisis dua pembolehubah berasingan untuk menentukan hubungan tunggal dan merupakan ukuran yang berguna untuk analisis teknikal dan kuantitatif dalam pasaran kewangan. Merancang harga saham di sepanjang kelebaran pengagihan biasa-boleh membolehkan para peniaga melihat apabila stok beli belanja atau oversold. Dengan menggunakan regresi linear, pedagang boleh mengenal pasti harga kemasukan mata harga utama, harga stop loss, dan harga keluar. Harga stok dan tempoh masa menentukan parameter sistem untuk regresi linier, menjadikan kaedah ini dapat digunakan secara universal.
Basikal Curve Bell
Ahli statistik telah menggunakan kaedah kurva bel, juga dikenali sebagai taburan normal, untuk menilai satu set titik data tertentu. Rajah 1 adalah contoh lengkung lonceng, yang dilambangkan oleh garis biru gelap. Keluk lonceng merupakan bentuk dari pelbagai kejadian titik data. Sebahagian besar mata biasanya berlaku di tengah lengkung lonceng, tetapi dari masa ke masa, titik-titik yang menyimpang, atau menyimpang dari populasi. Titik luar biasa atau jarang berlaku kadang-kadang di luar "normal" penduduk.
Keluk lonceng, pengedaran biasa. Imej oleh Julie Bang © Investopedia 2020
Sebagai titik rujukan, adalah perkara biasa bagi purata nilai-nilai untuk mencipta skor min. Maksudnya tidak semestinya mewakili tengah data dan sebaliknya mewakili skor rata-rata, termasuk semua titik data terpencil. Selepas min ditetapkan, penganalisis menentukan berapa kerap harga menyimpang dari min.
Penyimpangan piawai ke satu sisi rata-rata biasanya 34% daripada data, atau 68% dari titik data jika kita melihat satu sisihan piawai positif dan satu negatif, yang diwakili oleh seksyen anak panah oren dalam Rajah 1. Dua piawai penyimpangan termasuk kira-kira 95% daripada titik data dan bahagian panah oren dan merah jambu ditambah bersama. Peristiwa yang sangat jarang berlaku, diwakili oleh anak panah ungu, berlaku pada ekor keluk bel. Kerana mana-mana titik data yang muncul di luar dua penyimpangan piawai sangat jarang berlaku, seringkali diandaikan bahawa titik data akan bergerak kembali ke arah purata, atau regresi.
Harga Saham sebagai Set Data
Bayangkan jika kami mengambil lengkung lonceng, membalikkannya di sebelahnya dan menggunakannya pada carta saham. Ini akan membolehkan kita melihat apabila keselamatan overbought atau oversold dan bersedia untuk kembali kepada min. Dalam Rajah 2, kajian regresi linier ditambah pada carta, memberi pelabur saluran luar biru dan garis regresi linear melalui tengah-tengah harga harga kami. Saluran ini menunjukkan pelabur trend harga semasa dan memberikan nilai min. Dengan menggunakan regresi linear berubah, kita boleh menetapkan saluran yang sempit pada satu sisihan piawai, atau 68%, untuk membuat saluran hijau. Walaupun tidak ada keluk bel, kita dapat melihat harga sekarang mencerminkan bahagian kurva bel, seperti yang ditunjukkan dalam Rajah 1.
Trading the Reversion Mean
Persediaan ini mudah diperdagangkan dengan menggunakan empat mata pada carta, seperti yang digariskan dalam Rajah 2. No.1 ialah titik masuk. Ini hanya menjadi titik masuk apabila harga telah diniagakan ke saluran luar luar dan telah bergerak kembali ke dalam satu garis sisihan piawai. Kami tidak semestinya bergantung pada harga sebagai outlier kerana ia mungkin mendapat lebih jauh lagi. Sebaliknya, kami mahu peristiwa terpencil telah berlaku dan harganya kembali kepada min. Perubahan dalam sisihan piawai pertama menegaskan regresi.
No. 2 menyediakan titik hambatan sekiranya penyebab outliers terus memberi kesan negatif kepada harga. Menetapkan perintah menghentikan kerugian dengan mudah menentukan risiko perdagangan.
Dua sasaran harga di No. 3 dan No. 4 akan ditetapkan untuk keluar menguntungkan. Harapan pertama kami dengan perdagangan adalah untuk kembali ke garisan min, dan dalam Rajah 2, pelan itu adalah untuk keluar separuh daripada kedudukan berhampiran $ 26.50, atau nilai min semasa. Sasaran kedua berfungsi di bawah andaian trend yang berterusan, jadi sasaran lain akan ditetapkan pada hujung saluran untuk garis sisihan piawai yang lain, atau $ 31.50. Kaedah ini mentakrifkan ganjaran kemungkinan pelabur.
Dari masa ke masa, harga akan naik ke atas dan ke bawah, dan saluran regresi linear akan mengalami perubahan apabila harga lama jatuh dan harga baru muncul. Walau bagaimanapun, sasaran dan berhenti harus tetap sama sehingga target harga min memenuhi (lihat Rajah 3). Pada ketika ini, keuntungan telah dikunci, dan stop loss harus dipindahkan ke harga kemasukan asal. Dengan mengandaikan ia adalah pasaran yang cekap dan cair, selebihnya perdagangan harus tanpa risiko.
Ingatlah, keselamatan tidak perlu ditutup pada harga tertentu untuk pesanan anda dipenuhi; ia hanya perlu mencapai harga intraday. Anda mungkin telah diisi pada sasaran kedua semasa mana-mana tiga bidang dalam Rajah 4.
Benar-benar Universal
Juruteknik dan peniaga teratur sering bekerja satu sistem untuk keselamatan atau stok tertentu dan mendapati bahawa parameter yang sama tidak akan berfungsi pada sekuriti atau stok lain. Keindahan regresi linear ialah harga keselamatan dan tempoh masa menentukan parameter sistem. Gunakan alat dan peraturan yang ditakrifkan pada pelbagai sekuriti dan bingkai masa dan anda akan terkejut dengan sifat universalnya.
