Apakah Pengesahan Dagangan Terbatas?
Kebenaran perdagangan terhad adalah tahap kebenaran perdagangan budi bicara yang memberi agen atau broker kuasa untuk membuat pesanan atau membuat pertanyaan mengenai akaun klien. Pemberian dagangan terhad membolehkan agen bertindak bagi pihak pelabur, tetapi tidak membenarkan pembayaran dana akaun.
Ciri-ciri tandatangan kebenaran perdagangan yang terhad adalah pihak berkuasa budi bicara untuk melaksanakan pesanan perdagangan yang diluluskan dari pelanggan kepada penasihat pelaburan berdaftar.
Bagaimana Kebenaran Dagangan Terbatas berfungsi
Satu langkah ke bawah dari kebenaran sepenuhnya, kebenaran perdagangan yang terhad membolehkan broker atau ejen membeli dan menjual sekuriti berdasarkan budi bicaranya. Ini sering digunakan apabila pelanggan tidak banyak mengetahui tentang pelaburan, dan mempercayai broker untuk mengurus akaunnya dengan betul. Dalam keadaan di mana pelanggan adalah pelabur yang berpengetahuan, kebenaran terhad membolehkan pelanggan memanfaatkan cadangan broker.
Dengan menghapuskan keperluan untuk mendapatkan kelulusan bagi setiap transaksi, broker dan penasihat kewangan yang beroperasi di bawah kebenaran perdagangan yang terhad dengan cepat dapat melaksanakan strategi portfolio dan pengurusan aset. Dalam erti kata lain, dengan menggunakan perjanjian perdagangan yang terhad, tanggungjawab yang serupa dengan kuasa wakil yang terhad diluluskan kepada profesional kewangan lain.
Bagi kebanyakan strategi pelaburan yang tidak membeli-dan-tahan, ia akan terlalu rumit dan berpotensi mahal kepada prestasi untuk mendapatkan kelulusan pelanggan bagi setiap transaksi yang dicadangkan. Kelonggaran yang lebih besar di bawah aturan kebenaran perdagangan yang terhad memberi pengurus wang kebebasan untuk memperuntukkan modal kepada potensi tertinggi. Sememangnya, seorang peniaga atau penasihat kewangan yang mengurus aset di bawah mana-mana tahap kebenaran perdagangan mesti bertindak atas kepentingan terbaik pelanggan. Pengawal selia dan industri pengurusan aset semakin mengambil tanggungjawab fidusiari dengan lebih serius.
Ciri utama kebenaran perdagangan terhad adalah ketidakupayaan untuk memindahkan aset dari satu institusi kewangan kepada yang lain. Ini juga boleh memasukkan jenis akaun. Kebenaran perdagangan terhad tidak termasuk pihak berkuasa kustodian, hanya keupayaan untuk melaksanakan perintah pembelian dan penjualan. Ini bermakna broker tidak boleh memindahkan aset daripada berkata, Morgan Stanley kepada Merrill Lynch, tanpa terlebih dahulu mendapatkan keizinan di bawah bentuk dan kelulusan kebenaran pelanggan yang berasingan.
