Pasaran saham telah pulih dengan cepat tahun ini daripada apa yang kelihatan sebagai akhir pasaran lembu yang sedekad. Tetapi itu tidak bermakna yang terburuk sudah berakhir. Ramai pelabur bimbang bahawa perhimpunan baru-baru ini akan kehilangan kaki mereka, dan mencari cara untuk melindung diri daripada kemungkinan kemalangan. Walau bagaimanapun, masa pasaran dan pasaran, boleh menjadi tugas orang bodoh. Itulah sebabnya Brad Lamensdorf membantu menyatukan dana perdagangan bursa AdvisorShares Ranger Equity Bear (HDGE), yang menghilangkan tekaan yang selalu cuba untuk membeli harga dan menjual puncak.
ETF $ 129 juta ETF Lamensdorf menyediakan perlindungan melalui masa-masa yang baik dan yang buruk dengan secara selektif memendekkan hanya stok yang paling lemah di pasaran, dan bukannya memendekkan keseluruhan pasaran dengan firasat bahawa ia akan segera menuju ke selatan. "Empat puluh peratus daripada keseluruhan pasaran terdiri daripada 40 atau 50 syarikat terbaik, di Amerika Syarikat, " kata pengurus dana kepada Business Insider. "Adakah itu yang anda mahu menjadi pendek, " katanya dengan penuh hormat.
PenasihatShares Ranger Equity Bear ETF
(Bagaimana ia berfungsi)
- Saham-saham ETFShorts yang paling lemah ekuiti berbanding taruhan terhadap S & P 500Strategy membolehkan ETF memenangi pasaran atas atau bawah. Pengurus pengurus harus menggunakan ETF sebagai lapisan 5% hingga 15% di atas portfolio yang sedia ada
Apa Ia Berarti untuk Pelabur
Dalam mencari saham yang singkat, Lamensdorf mencari syarikat yang mempunyai aliran tunai negatif, model perniagaan yang lemah, dan mereka yang menghadapi ancaman kompetitif yang ketara. Ini adalah pautan paling lemah di pasaran saham, dan selagi pasaran mengandungi beberapa tahap rasional, mereka berkemungkinan rendah berbanding dengan saham syarikat yang mempunyai asas yang lebih kuat.
Sebagai ETF pendek, HDGE tidak akan mengungguli pasaran lembu. Tetapi ia tidak pernah dibuat dengan niat untuk menjadi strategi membeli-dan-jangka panjang di tempat pertama. Dana itu semata-mata bertujuan untuk menjadi lindung nilai lapisan atas pada portfolio ekuiti yang sudah ada. Lamensdorf mencadangkan bahawa peruntukan HDGE ETF di mana saja dari 5% hingga 15% adalah mencukupi.
Jika pasaran meningkat secara keseluruhan, ideanya adalah bahawa saham paling lemah harus naik kurang daripada yang terkuat. Walaupun stok yang lemah masih meningkat, kerugian daripada kekurangan mereka tidak sepatutnya menjadi lebih buruk daripada keuntungan dari terus memegang saham yang lebih kukuh. Dalam kes penurunan pasaran, pertaruhan adalah bahawa stok paling lemah akan menjadi yang terbaik. Walaupun taruhan panjang akan menderita, semakin pendek stok yang lemah harus membawa kepada keuntungan yang dapat mengurangkan kerusakan yang dilakukan pada keseluruhan portfolio.
Sesungguhnya, dengan pasaran yang menuju ke selatan pada separuh akhir tahun 2018, HDGE berjaya mengungguli pasaran sebanyak 3%. Sepanjang lima tahun yang lalu, sementara dana telah merosot 11% pada asas tahunan, ia telah mengatasi dana pasaran beruang tipikal sebanyak 6%. Satu lagi jenis dana ETF beruang adalah AdvisorShares Dorsey Wright Pendek ETF (DWSH).
Melihat ke hadapan
Bear ETF seperti ini hanyalah beberapa cara pelabur boleh melindung nilai terhadap penurunan pasaran. Tetapi apabila digunakan dengan betul dalam kombinasi dengan strategi ekuiti panjang, mereka dapat memberikan perlindungan yang signifikan dan mencukur beberapa kerosakan apabila pasaran jatuh.
