Apakah Basel III?
Basel III adalah satu set peraturan perbankan antarabangsa yang dibangunkan oleh Bank for International Settlements untuk menggalakkan kestabilan dalam sistem kewangan antarabangsa. Peraturan Basel III direka untuk mengurangkan kerosakan kepada ekonomi oleh bank yang mengambil risiko lebih.
Masalah dengan persetujuan asal menjadi jelas semasa krisis subprima pada tahun 2007. Ahli-ahli Jawatankuasa Basel mengenai Penyeliaan Perbankan bersetuju pada Basel III pada bulan November 2010. Peraturan-peraturan pada mulanya akan diperkenalkan mulai tahun 2013 hingga 2015, tetapi terdapat beberapa sambungan hingga bulan Mac 2019 dan Januari 2022.
Takeaways Utama
- Basel III adalah satu set peraturan perbankan antarabangsa yang dibangunkan oleh Bank untuk Penyelesaian Antarabangsa untuk menggalakkan kestabilan sistem kewangan antarabangsa. Kesan Basel III di pasaran saham tidak pasti walaupun kemungkinan peningkatan perbankan akan menjadi positif bagi para investor pasar bon Kesan utama Basel III bergantung kepada bagaimana ia dilaksanakan pada masa akan datang, tetapi keadaan yang ideal adalah sistem kewangan antarabangsa yang lebih selamat.
Bagaimana Kerja Basel III
Basel III dan Bank
Bank mesti mempunyai lebih banyak modal terhadap aset mereka, dengan itu mengurangkan saiz kunci kira-kira mereka dan kemampuan mereka untuk memanfaatkan diri mereka. Walaupun peraturan sedang dibincangkan sebelum krisis kewangan, peristiwa-peristiwa itu membesar keperluan untuk perubahan.
Peraturan-peraturan Basel III mengandungi beberapa perubahan penting untuk struktur modal bank. Pertama, jumlah minimum ekuiti, sebagai peratusan aset, meningkat daripada 2% kepada 4.5%. Terdapat juga penimbal 2.5% tambahan yang diperlukan, menjadikan jumlah keseluruhan keperluan ekuiti menjadi 7%. Penampan ini boleh digunakan semasa tekanan kewangan, tetapi bank yang berbuat demikian akan menghadapi kekangan ke atas kemampuan mereka untuk membayar dividen dan menggunakan modal. Bank-bank telah sampai 2019 untuk melaksanakan perubahan ini, memberi mereka banyak masa untuk mengelakkan pembekuan pinjaman tiba-tiba apabila bank berebut-rebut untuk meningkatkan lembaran imbangan mereka.
Ada kemungkinan bank-bank akan kurang menguntungkan di masa depan disebabkan sebahagiannya peraturan ini. Keperluan ekuiti 7% adalah minimum, dan kemungkinan besar banyak bank akan berusaha untuk mengekalkan angka yang lebih tinggi untuk memberikan diri mereka kusyen. Jika institusi kewangan dianggap lebih selamat, kos modal untuk bank-bank sebenarnya akan berkurangan. Bank yang lebih stabil boleh menerbitkan hutang pada kos yang lebih rendah. Pada masa yang sama, pasaran saham mungkin menetapkan lebihan P / E yang lebih tinggi kepada bank yang mempunyai struktur modal yang kurang berisiko.
Keperluan mudah tunai dan leverage Basel III direka untuk melindungi terhadap pinjaman dan peminjaman yang tidak terkawal dan memastikan bank memiliki cukup kecairan semasa kesulitan kewangan.
Basel III dan Pelabur
Seperti mana-mana peraturan, impak utama Basel III bergantung kepada bagaimana ia dilaksanakan pada masa akan datang. Selain itu, pergerakan pasaran kewangan antarabangsa bergantung kepada pelbagai faktor, dengan peraturan kewangan menjadi komponen yang besar. Walau bagaimanapun, adalah mungkin untuk meramalkan beberapa kemungkinan kesan Basel III kepada para pelabur.
Ia berkemungkinan bahawa peningkatan peraturan bank adalah positif bagi pelabur pasaran bon. Ini kerana keperluan modal yang lebih tinggi akan membuat bon yang dikeluarkan oleh bank-bank pelaburan yang lebih selamat. Pada masa yang sama, kestabilan sistem kewangan yang lebih besar akan memberikan latar belakang yang lebih selamat untuk para pelabur bon walaupun ekonomi berkembang pada kadar yang sedikit perlahan hasilnya. Kesan ke atas pasaran mata wang adalah kurang jelas, tetapi peningkatan kestabilan kewangan antarabangsa akan membolehkan peserta dalam pasaran ini memberi tumpuan kepada faktor lain sambil memberi tumpuan kepada kestabilan relatif sistem perbankan masing-masing.
Basel III dan Pasar Saham
Akhirnya, kesan Basel III terhadap pasaran saham tidak menentu. Sekiranya pelabur menilai kestabilan kewangan yang dipertingkatkan di atas pertumbuhan yang lebih tinggi sedikit yang didorong oleh kredit, harga saham mungkin mendapat manfaat daripada Basel III (semua yang lain sama). Tambahan pula, kestabilan makroekonomi yang lebih besar akan membolehkan pelabur menumpukan perhatian lebih kepada syarikat individu atau penyelidikan industri sambil bimbang tentang latar belakang ekonomi atau kemungkinan keruntuhan kewangan yang luas.
Basel III: Hasil Kewangan
Basel III tidak dijangka menjadi ubat penawar. Walau bagaimanapun, dalam kombinasi dengan langkah-langkah lain, peraturan telah menghasilkan sistem kewangan yang lebih stabil. Pada gilirannya, kestabilan kewangan yang lebih tinggi telah mendorong pertumbuhan ekonomi yang mantap.
Walaupun peraturan perbankan boleh membantu mengurangkan kemungkinan krisis kewangan pada masa depan, ia juga boleh menghalang pertumbuhan ekonomi masa hadapan. Ini kerana pemberian pinjaman bank dan penyediaan kredit adalah salah satu pemacu utama aktiviti ekonomi dalam ekonomi moden. Oleh itu, apa-apa peraturan yang direka untuk menghalang pemberian kredit berkemungkinan menghalang pertumbuhan ekonomi, sekurang-kurangnya sampai tahap tertentu. Walau bagaimanapun, banyak pengawal selia, peserta pasaran kewangan, dan individu biasa sanggup menerima pertumbuhan ekonomi yang sedikit perlahan jika ia bermakna kestabilan yang lebih besar dan kemungkinan penurunan semula peristiwa 2008 dan 2009.
Garisan bawah
Basel III sepatutnya menghasilkan sistem kewangan yang lebih selamat sambil mengekang pertumbuhan ekonomi masa depan ke tahap yang kecil. Bagi para pelabur, kesannya mungkin berbeza, tetapi ia akan menghasilkan pasaran yang lebih selamat untuk pelabur bon dan kestabilan yang lebih besar untuk pelabur pasaran saham. Pemahaman terhadap peraturan-peraturan Basel III akan membolehkan para pelabur memahami sektor kewangan yang sedang maju sambil membantu mereka dalam merumuskan pendapat makroekonomi mengenai kestabilan sistem kewangan antarabangsa dan ekonomi global.
