Saham utiliti, yang dikenali sebagai model perniagaan yang stabil dan dividen yang tinggi, telah menemui banyak minat belian tahun ini kerana para pelabur berbondong-bondong ke dalam sektor selamat untuk mencari perlindungan terhadap ketidaktentuan pasaran disebabkan oleh pertikaian perdagangan AS-China yang berpanjangan dan perbualan berterusan mengenai kemelesetan 2020. Selain itu, satu siri tiga potongan kadar faedah tahun ini oleh Rizab Persekutuan telah menjadikan kumpulan bukan kitaran sebagai alternatif yang menarik untuk bon hasil jatuh.
Dalam masa yang lebih terkini, pengulas pasaran telah memberi amaran tentang sektor ini menjadi terlalu mahal di tengah penilaian yang tinggi di kalangan beberapa syarikat utiliti terbesar di negara ini. Bloomberg melaporkan pada bulan September bahawa premium penilaian utiliti di atas S & P 500 mencecah paras tertinggi sejak 2007. Melalui penutupan hari ini, kumpulan itu berdagang kira-kira 20 kali pendapatan ke hadapan, sementara syarikat purata besar membawa keuntungan yang diunjukan berganda kira-kira 18 kali.
Dari perspektif teknikal, tiga syarikat utiliti yang digariskan di bawah telah membentuk corak topping sepanjang bulan lalu, menunjukkan bahawa lembu jantan boleh ditarik tenaga. Mari kita lihat lebih mendalam di setiap penyedia kuasa dan kenalpasti beberapa dagangan untuk dipertimbangkan.
American Electric Power Company, Inc. (AEP)
American Electric Power Company, Inc. (AEP) menyediakan penjanaan, penghantaran dan pengedaran elektrik kepada lebih daripada 5 juta pelanggan runcit di 11 negeri. Utiliti yang berasaskan Columbus, Ohio menghasilkan tenaga elektriknya menggunakan arang batu, gas asli, nuklear, hidroelektrik, solar, dan angin. Walaupun syarikat melebihi jangkaan garis bawah pada suku ketiga (Q3), pendapatan $ 4.30 bilion jatuh pada jangkaan Street dan menurun 0.60% pada asas tahun ke tahun (YOY). Dari sudut penilaian, stok perdagangan hampir 21 kali pendapatan ke hadapan - jauh melebihi purata lima tahunnya kira-kira 18 kali. Saham American Electric Power mempunyai permodalan pasaran sebanyak $ 46.21 bilion, menawarkan hasil dividen hampir 3%, dan didagangkan 24.98% pada tahun ini pada 7 Nov, 2019.
Gergasi utiliti menyaksikan trend harga sahamnya secara konsisten lebih tinggi antara Januari dan September, dengan retracements hampir tidak mencapai purata bergerak sederhana 50 hari (SMA). Kerana stok mencapai tinggi 52-minggu tinggi / sepanjang masa pada akhir Oktober, perbezaan harga yang terbentuk antara harga dan indeks kekuatan relatif (RSI) - menunjukkan semangat pembeli yang mereda dan pedagang amaran kemungkinan dua kali ganda. Mereka yang membuka kedudukan pendek pada tahap semasa harus menjangka bergerak ke bawah ke $ 86, di mana harga mungkin menangkap tawaran kerana ia menghampiri sokongan dari trendline mendatar dan SMA 200 hari. Melaksanakan pengurusan risiko dengan meletakkan pesanan stop loss yang melebihi paras tertinggi bulan ini pada $ 94.98.
Syarikat Selatan (SO)
Syarikat Selatan (SO) terlibat dalam penjanaan, penghantaran, dan pengedaran elektrik melalui empat bahagian: Operasi Pengedaran Gas, Pelaburan Paip Gas, Perkhidmatan Gas Borong dan Perkhidmatan Pemasaran Gas. Syarikat utiliti $ 65.83 bilion menghasilkan 50 gigawatt kapasiti, terutamanya untuk melayani pelanggan di Georgia, Alabama, dan Mississippi. Syarikat Selatan yang berpangkalan di Atlanta mencatatkan perolehan Q3 per saham (EPS) sebanyak $ 1.34 berbanding $ 1, 14 pada suku tahun lalu. Bagaimanapun, pendapatan untuk tempoh itu merosot 2.7% YOY, terjejas oleh pelupusan aset dan jualan elektrik kediaman dan industri yang lemah. Dagangan saham Syarikat Selatan pada 19.46 kali pendapatannya yang dianggarkan untuk 12 bulan akan datang, mewakili premium 18% kepada purata sejarah lima tahun. Berdagang pada $ 61.85 dan membayar dividen tahunan $ 2.48, saham itu telah mengembalikan 45% tahun setakat ini (YTD), menjanakan 22% menjelang S & P 500 dalam tempoh yang sama pada 7 November 2019.
Pada pandangan pertama di carta syarikat, pepatah "trend adalah kawan anda" datang ke fikiran. Bagaimanapun, melihat lebih dekat dengan tindakan harga sejak dua bulan lalu menceritakan kisah yang berbeza. Memandangkan stok mencetak kedudukan sepanjang masa hanya melebihi $ 63 hingga bulan November, RSI membentuk puncak relatif lebih rendah, sekali lagi mencadangkan keletihan pembeli dan mengecilkan perbezaan harga. Peniaga-peniaga yang ingin meletakkan jebakan mungkin boleh membuat keputusan untuk menunggu di bawah $ 60 untuk mengesahkan pola topping. Sekali dalam perdagangan, berfikir tentang membeli untuk menutup hampir $ 54.50 - kawasan yang mendapat pertemuan sokongan dari tindakan harga terdahulu dan SMA 200 hari. Kekalkan downside dikurangkan dengan perintah berhenti di atas tinggi sepanjang masa.
Eversource Energy (ES)
Springfield, Eversource Energy (ES) yang berpusat di Massachusetts menyediakan perkhidmatan pengedaran elektrik, gas dan pengedaran air kepada kira-kira 4 juta pelanggan di Amerika Syarikat Timur Laut. Syarikat utiliti berusia 92 tahun itu mencatatkan pendapatan larasan Q3 sebanyak 98 sen sesaham pada hasil $ 2.18 bilion. Garis bawah syarikat itu menyampaikan kejutan pendapatan sebanyak 4.26%, manakala barisan teratasnya merindui jangkaan penganalisis dan turun 4% daripada suku yang berakhir pada September 2018. Bank pelaburan Swiss UBS Group menurunkan saham Eversource Energy menjadi "neutral" dari "membeli" lewat Oktober disebabkan penilaian premiumnya dan prestasi harga YTD mutlak dan relatif kukuh. Sehingga 7 November 2019, saham firma itu mempunyai nisbah harga kepada pendapatan (hadapan P / E) ke hadapan sebanyak 22.27 berbanding dengan purata purata lima tahun sebanyak 18.53. Saham Energy Eversource mengeluarkan hasil dividen 2.56% dan telah memperolehi 27.61% YTD.
Harga saham Eversource Energy menjejaki SMA 50 hari yang lebih tinggi untuk kebanyakan tahun ini tetapi telah memecahkan di bawah penunjuk yang dilihat pada bulan ini untuk menggambarkan perubahan struktur pasaran. Daripada mengejar pecahan, lihatlah untuk menurunkan stok pada tahap $ 84, di mana harga menemui rintangan dari garis leher corak topping bersama dengan angin kepala dari SMA 50 hari. Mereka yang melakukan penjualan pendek harus membuat pesanan keuntungan di bawah sokongan penting pada $ 75 dan melindungi modal perdagangan, dengan kedudukan berhenti sedikit di atas paras tertinggi sepanjang 25 Oktober pada $ 86.55.
StockCharts.com
