Apakah Kadar Faedah Negatif?
Kadar faedah negatif merujuk kepada senario di mana deposit tunai dikenakan caj untuk simpanan di bank, dan bukannya menerima pendapatan faedah. Daripada menerima wang ke atas deposit dalam bentuk bunga, pendeposit mesti membayar secara tetap untuk menyimpan wang mereka dengan bank. Persekitaran ini bertujuan untuk memberi insentif kepada bank untuk memberi pinjaman lebih bebas.
Takeaways Utama
- Dengan kadar faedah negatif, wang tunai yang didepositkan di bank menghasilkan caj storan, dan bukannya peluang untuk memperoleh pendapatan faedah. Kadar faedah yang dinamik dapat dilihat semasa tempoh deflasi apabila orang atau institusi cenderung untuk menimbun wang, daripada membelanjakan atau meminjamkannya. Kadar faedah negatif bertujuan untuk menjadi insentif bagi bank untuk membuat pinjaman dalam tempoh yang mereka lebih suka bergantung kepada dana.
Bagaimanakah Kadar Faedah Negatif Beroperasi?
Walaupun kadar faedah sebenar boleh menjadi negatif secara negatif jika inflasi melebihi kadar faedah nominal, kadar faedah nominal telah secara teorinya dibatasi oleh sifar. Kadar faedah negatif sering disebabkan oleh usaha terdesak dan kritikal untuk meningkatkan pertumbuhan ekonomi melalui cara kewangan.
Kadar faedah negatif mungkin berlaku semasa tempoh deflasi apabila orang dan perniagaan memegang terlalu banyak wang daripada membelanjakan. Ini boleh mengakibatkan penurunan mendadak dalam permintaan, dan menghantar harga lebih rendah. Selalunya, dasar kewangan longgar digunakan untuk menangani keadaan seperti ini. Walau bagaimanapun, dengan tanda-tanda deflasi yang kukuh masih menjadi faktor, hanya memotong kadar faedah bank pusat menjadi sifar tidak mencukupi untuk merangsang pertumbuhan kredit dan pinjaman.
Dalam persekitaran kadar faedah negatif, zon ekonomi keseluruhan dipengaruhi apabila kadar faedah nominal menurun di bawah sifar dan bank dan firma lain perlu membayar untuk menyimpan dana mereka di bank pusat, dan bukannya memperoleh pendapatan faedah.
Memahami Persekitaran Kadar Faedah Negatif
Persekitaran kadar faedah negatif berlaku apabila kadar faedah nominal jatuh di bawah sifar peratus untuk zon ekonomi tertentu, yang bermaksud bank dan firma kewangan lain perlu membayar untuk menyimpan rizab berlebihan mereka yang disimpan di bank pusat dan bukannya menerima pendapatan faedah positif.
Dasar kadar faedah negatif (NIRP) adalah alat dasar monetari yang luar biasa di mana kadar faedah sasaran nominal ditetapkan dengan nilai negatif, di bawah batas terendah sifar peratus.
Contoh Dunia Sebenar dari Kadar Faedah Negatif
Dalam tahun-tahun kebelakangan ini, bank pusat di Eropah, Scandinavia, dan Jepun telah melaksanakan dasar kadar faedah negatif (NIRP) terhadap rizab bank yang berlebihan dalam sistem kewangan. Alat dasar monetari yang tidak sengaja ini direka untuk merangsang pertumbuhan ekonomi melalui perbelanjaan dan pelaburan sebagai pendeposit akan diberi insentif untuk membelanjakan wang tunai daripada menyimpannya di bank dan menanggung kerugian terjamin.
Masih tidak jelas apakah dasar ini bekerja di negara-negara seperti ini, dan apakah kadar negatif berjaya menyebar melampaui rizab tunai berlebihan dalam sistem perbankan ke bahagian lain dari ekonomi.
