Kajian Lendingclub

LendingClub adalah tawaran yang sangat berbeza daripada yang lain-rayuan yang kami telah dikaji semula dalam siri ini. LendingClub yang berpangkalan di San Francisco adalah institusi pemberi pinjaman rakan sejawat yang ditubuhkan di Facebook pada tahun 2007. Pelanggan membeli pecahan tiga dan lima tahun pinjaman selepas mengkaji beberapa kriteria melalui fungsi carian, menerima pendapatan sebagai pemberi pinjaman tidak bercagar tanpa perlindungan terhadap kegagalan peminjam atau institusi. LendingClub juga menawarkan platform untuk mendapatkan pinjaman, juga.

Syarikat itu datang awam di Bursa Saham New York pada tahun 2014, setelah mendaftarkan pinjamannya sebagai sekuriti pendapatan tetap, dan ia menghasilkan uang melalui bayaran perkhidmatan yang dikenakan kepada peminjam dan peminjam.

Minimum $ 1, 000 diperlukan untuk membuka akaun kena cukai atau persaraan. Pelbagai klien berkongsi nota individu dengan minimum pembelian $ 25 dan menerima pembayaran pokok dan faedah bulanan. Program ini tidak diluluskan di semua negeri, dan pulangan dikenakan cukai sebagai pendapatan peribadi daripada keuntungan modal kerana mereka tidak memenuhi kriteria IRS. LendingClub telah menambah pinjaman pembiayaan perniagaan dan auto dalam beberapa tahun kebelakangan ini, tetapi pelanggan tidak boleh mengambil bahagian dalam hutang ini.

Tuntutan LendingClub sebagai platform pelaburan digital pertama, tetapi algoritma ini terutama tertumpu kepada pemadanan pelabur dengan pinjaman swasta. Ini adalah pendekatan yang unik, tetapi terdapat juga beberapa peringatan penting yang perlu anda ketahui sebelum melompat masuk. Kami akan bermula dengan beberapa perkembangan yang agak baru-baru ini.

Perkembangan Penting

Pengasas Renaud Laplanche telah digulingkan sebagai Ketua Pegawai Eksekutif oleh lembaga LendingClub pada tahun 2016, memaksa ulasan dalaman dan pemerintahan serta tindakan klas kelas. Pada bulan September 2018, Laplanche menyelesaikan dakwaan penipuan SEC berhubung dengan "perubahan yang tidak wajar beberapa produk pinjaman syarikat untuk menjadikannya lebih sihat, " bersetuju untuk meninggalkan industri sekuriti selama tiga tahun dan membayar denda $ 200, 000.

Sejarah Masalah Pengawalseliaan

LendingClub didenda oleh SEC kerana salah menafsirkan kualiti beberapa pinjamannya.

Syarikat itu diperintahkan membayar denda $ 4 juta untuk masalah yang berlaku di bawah pimpinan Laplanche. Dalam pertahanan firma, SEC menyatakan bahawa LendingClub "segera menyelesaikan masalah dan memberikan kerjasama yang luar biasa dengan penyiasatan agensi itu." Bagaimanapun, skandal telah mengambil tol utama pada penyenaraian saham NYSE syarikat, dengan perdagangan saham sekitar 13% dari Harga IPO pada bulan Mei 2019.

Kebaikan

Pendekatan unik untuk pelaburan
Membolehkan pelabur melabur dalam pinjaman swasta
Metodologi yang didedahkan sepenuhnya
Kemungkinan pendapatan bulanan

Keburukan

Tiada nasihat kewangan
Tiada perlindungan terhadap kegagalan syarikat
Pendedahan aset kitaran
Kejatuhan dari tindakan penguatkuasaan SEC

Persediaan Akaun

2.3

Program ini tidak dilesenkan di Alaska, New Mexico, North Carolina, Pennsylvania, atau Ohio. Beberapa negeri lain tidak membenarkan pembelian Nota melalui LendingClub tetapi membenarkan perdagangan di pasaran sekunder Folio. Peraturan kelayakan yang curam akan menghalang banyak pemohon, dengan platform yang memerlukan sekurang-kurangnya $ 70, 000 dalam pendapatan kasar tahunan dan $ 250, 000 dalam nilai bersih di negara berlesen, kecuali California (negeri operasi terbesar LendingClub).

Keperluan California:

a) Pendapatan kasar tahunan sekurang-kurangnya $ 85, 000 dan nilai bersih $ 85, 000

ATAU

b) nilai bersih sebanyak $ 200, 000

Pelanggan California boleh melabur hingga $ 2, 500 jika mereka tidak memenuhi keperluan sama ada pelabur di semua negeri berlesen tidak boleh membeli nota melebihi 10% daripada nilai bersih.

Proses persediaan tidak meminta soalan gaya hidup atau melihat umur, aset, atau toleransi risiko, meninggalkan pilihan portfolio kepada pelabur, yang mesti memberikan kenyataan kebenaran profil kredit. Pelanggan memilih strategi pelaburan, tetapi mereka terhad kepada pilihan pelaburan automatik dan sama ada untuk membuat sumbangan tetap atau tidak. LendingClub menyokong akaun boleh cukai individu dan bersama serta IRA tradisional, Roth IRA, akaun amanah, akaun kustodian, akaun korporat dan rollovers daripada pelan persaraan yang layak.

Pelanggan juga boleh membuat nota perdagangan di pasaran sekunder melalui broker-peniaga Folio Investing. Akaun dagangan berasingan perlu diwujudkan, dan beberapa negeri tidak membenarkan penyertaan. LendingClub menyatakan bahawa tidak ada jaminan kecairan melalui tempat ini, dan sukar untuk menentukan risiko menggunakan akaun itu walaupun ia didokumentasikan secukupnya dalam pernyataan pemasaran dan penzahiran.

Penetapan Matlamat

1.7

LendingClub tidak memberikan nasihat kewangan. Sebagai pengguna, anda perlu membuat semua keputusan pembelian, penjualan, dan pelaburan lain, selain daripada program pelaburan automatik, yang juga didorong pelanggan. Anda boleh memecah akaun ke dalam banyak portfolio yang anda pilih untuk memenuhi matlamat tertentu, tetapi tidak ada penjejakan gol atau sumber perancangan selain data prestasi dasar.

Perkhidmatan Akaun

3.9

Halaman pengurusan akaun memaparkan ringkasan pinjaman garis bawah dan pecahan oleh keselamatan. Peratusan carta pai cagaran dengan gred pinjaman, manakala ringkasan kotak terperinci purata kadar faedah, memperoleh prinsipal, faedah yang diperoleh, dan pembayaran peminjam. Antara muka juga membolehkan pelanggan menetapkan amaran, memilih untuk melabur secara automatik, mengakses platform dagangan dan memindahkan dana ke atau dari akaun.

Fungsi "Membina Portfolio" menyediakan kapasiti carian dan penapisan yang kuat yang boleh menolak pinjaman atau pinjaman semula yang tersenarai tanpa pendapatan disahkan peminjam. Anda memilih jumlah wang tunai untuk melabur dan berapa banyak untuk melabur setiap Nota, dan ini menghasilkan paparan kadar faedah purata yang dipecahkan oleh gred pinjaman. Opsyen tambahan boleh menyebarkan pendedahan merentasi gred dan syarat pinjaman yang berlainan.

Anda boleh menyediakan program pelaburan automatik dengan memilih gred pelaburan, tetapan istilah dan saiz nota minimum. Apabila perkhidmatan dihidupkan, sistem membeli nota untuk portfolio apabila wang tunai naik ke paras yang mencukupi. Tunai tersebut terkumpul dari pembayaran pokok dan faedah bulanan. Anda masih boleh membuat pembelian manual selepas memilih pelaburan automatik, dan perkhidmatan itu boleh dihidupkan atau dimatikan pada bila-bila masa.

Kandungan Portfolio

Para pelabur mendapat pemilikan fraksional bagi pinjaman peribadi tiga dan lima tahun tanpa cagaran selepas menilai gred, kadar faedah dan terma pinjaman berdasarkan analisis LendingClub mengenai kredit dan petunjuk kredit yang lain. Bahan pemasaran menyatakan bahawa "beratus-ratus mata data" dinilai dalam permohonan pinjaman peminjam. Gred pelaburan terbahagi kepada 35 kelas dan kadar faedah, dari A1 (terbaik) hingga G5 (paling teruk). Prospek ini memberikan butiran mikroskopik pada metodologi penajajaminan peninjauan LendingClub, tetapi tajuk utama menunjukkan bahawa syarikat hanya menerima peminjam dengan:

Skor FICO minimum nisbah 660Debt ke pendapatan di bawah 40% Nisbah hutang kepada pendapatan dalam batas yang boleh diterima

LendingClub juga memerlukan laporan kredit dengan sekurang-kurangnya dua akaun bergulir, pertanyaan kredit lima atau kurang dalam tempoh enam bulan yang lalu, dan sejarah kredit minimum sebanyak 36 bulan. Pengesahan pendapatan dijalankan secara budi bicara, dan LendingClub mengakui bahawa baki perjanjian peminjam dibuat "tanpa memperoleh dokumentasi keupayaan pemohon untuk membayar pinjaman."

Syarikat menerima pendapatan melalui yuran permulaan kepada peminjam dan yuran perkhidmatan kepada pelabur. LendingClub telah mengeluarkan pinjaman lebih daripada $ 29 bilion sejak tahun 2015, dengan pendedahan tertinggi di California dan Texas. Kualiti gred telah bertambah baik dari masa ke masa, dengan lebih separuh daripada 2019 pinjaman dinilai "A" atau "B, " manakala majoriti pinjaman selama 60 bulan pada tahun kelima mereka (2015) memegang gred di bawah "A" atau "B."

Pinjaman dan pecahan default mengikut peratusan (Q1 2015 melalui Q1 2019):

Jumlah pinjaman: 100% Sepenuhnya dibayar: 36.03% Semasa: 35.35% Lewat: 1.05% Dibuangkan Off: 7.09%

Pecahan pinjaman mengikut tujuan yang dilaporkan (Q1 2019):

Ganjaran Kad Kredit: 22% Pembiayaan Semula: 45% Lain-lain: 33%

Kadar Faedah Purata (Q1 2019):

Pinjaman 36 Bulan: 11.43% Pinjaman 60 Bulan: 14.29% Semua Pinjaman: 12.67%

LendingClub menegaskan bahawa risiko diturunkan melalui kepelbagaian dengan menyebarkan risiko merangkumi sekurang-kurangnya 100 nota dengan gred yang berbeza, tetapi itu tidak memenuhi atribut Teori Portfolio Moden (MPT) untuk kepelbagaian. Program ini belum diuji dalam kemelesetan, kemurungan, atau menanggung pasaran. Di samping itu, tidak ada kepelbagaian aset kerana semua pinjaman dimuatkan ke dalam kelas aset kredit pengguna, yang dikenali sebagai kitaran.

LendingClub touts 4% hingga 8% pulangan tahunan antara 2008 dan 2019 di seluruh laman web, tetapi itu mengelirukan kerana cetakan halus menunjukkan bahawa 20% daripada pelabur dengan kurang daripada 100 nota telah kehilangan sehingga 8.75% setahun manakala lebih daripada 99% daripada pelabur dengan 100 atau lebih nota telah memperoleh pulangan positif. Walaupun LendingClub tidak memenuhi MPT dan semata-mata berdasarkan satu kelas aset - hutang - kualiti maklumat yang tersedia untuk pelabur berpotensi adalah terpuji. Jika anda seorang pelabur yang agak berpengalaman yang selesa mengkaji kaedah dan mencari pelaburan modal risiko, maka LendingClub boleh menjadi calon yang kuat. Walau bagaimanapun, pelabur yang mempunyai toleransi berisiko rendah, kurang pengalaman atau modal terhad perlu berhati-hati.

Pengurusan portfolio

2.3

LendingClub secara ketat dimatikan ketika membantu anda dalam pengurusan portfolio. Syarikat itu tidak membuat atau mengurus portfolio, selain mengikuti pesanan pelanggan menerusi program Pelaburan Automatik. LendingClub tidak memberikan cadangan atau nasihat mengenai kandungan portfolio, pengurusan, atau strategi jangka panjang. Ia mengimbangi portfolio anda dalam arti bahawa ia secara automatik akan mengurangkan pegangan tunai dengan melaburkan semulanya ke dalam nota mengikut spesifikasi awal anda. Tidak ada penuaian cukai kerana keuntungan pelaburan dilaporkan sebagai pendapatan tetap dan bukan keuntungan modal.

Pengalaman pengguna

3.9

Pengalaman Bergerak:

LendingClub menawarkan aplikasi mudah alih berdedikasi untuk sistem pengendalian iPhone dan Android, dengan fungsi pengurusan akaun yang lemah dan tidak boleh menggantikan keperluan untuk log masuk ke komputer peribadi. Kedua-dua sistem operasi menyediakan keselamatan tambahan melalui pengesahan dua faktor.

Pengalaman Desktop:

Laman web ini mudah dinavigasi, menonjolkan ciri dan perkhidmatan akaun utama. Maklumat hubungan boleh sukar dicari, tersembunyi di bahagian "Mengenai Kami". Sokongan dan sumber pendidikan adalah berguna tetapi berulang-ulang, membatalkan tuntutan pemasaran yang sama mengenai falsafah pelaburan, prosedur, dan pulangan melalui pelbagai pautan. Walau bagaimanapun, menyelam yang lebih mendalam ke halaman sekunder akan memberi ganjaran kepada anda dengan banyak maklumat mengenai kaedah dan fungsi akaun. Kami sangat mengesyorkan bahawa sesiapa yang melihat LendingClub meninjau kaedah untuk diri sendiri. Mereka berhadapan dengan beberapa jurang yang boleh merosakkan apa, di permukaan, kelihatan seperti tradeoff risiko yang berpatutan.

Khidmat Pelanggan

2.3

Kami menemui perkhidmatan pelanggan LendingClub untuk mempunyai masa menunggu yang lama. Waktu perkhidmatan pelanggan disenaraikan dari 7:00 pagi hingga 5:00 petang Waktu Pasifik, Isnin hingga Jumaat. Pelanggan boleh menghubungi LendingClub melalui telefon atau e-mel, tetapi tidak ada sembang langsung.

Tiga percubaan hubungan pada pelbagai waktu semasa hari perniagaan menghasilkan purata waktu menunggu yang tidak dapat diterima selama enam minit dan 40 saat untuk mencapai wakil pelanggan yang mempunyai sedikit atau tidak pengetahuan mengenai butiran program dasar. Soalan Lazim berguna menjawab kebanyakan soalan, tetapi prospektus termasuk butiran yang tidak didedahkan.

Pendidikan & Keselamatan

"Pusat Pendidikan Pelabur" adalah hanya FAQ yang dijawab mengenai program ini, yang diduplikasikan oleh aplikasi HELP. Sebuah blog berfungsi sebagai portal pendidikan laman web sebenar, dengan artikel yang berguna tentang pinjaman pasaran tetapi sedikit bimbingan atau perancangan tujuan. Laman web menggunakan penyulitan SSL 256-bit, tetapi tidak ada insurans Perbadanan Perlindungan Pelaburan Sekuriti (SIPC), insurans berlebihan, atau perlindungan lain terhadap kerugian bencana. Untuk meletakkan ini secara terang-terangan, anda tidak mempunyai perlindungan terhadap syarikat yang ingkar dan mengambil portfolio anda dengannya.

Komisen & Bayaran

1.9

LendingClub menawarkan anda yuran yang rendah, tetapi pelabur akhirnya menunaikan bayaran untuk mana-mana peminjam ingkar. Dalam konteks ini, yuran menawarkan sedikit perlindungan dan sebahagian besarnya adalah untuk perkhidmatan pinjaman peribadi yang sepadan dengan pelabur swasta. LendingClub mengenakan yuran perkhidmatan 1% ke atas "amaun pembayaran yang diterima oleh tarikh bayar pembayaran atau semasa tempoh tangguh yang dikenakan." Ia juga mengenakan yuran koleksi sehingga 40% untuk mendapatkan dana daripada pinjaman bermasalah.

Adakah LendingClub Sesuai untuk Anda?

LendingClub memberikan pendekatan berteknologi tinggi kepada pelaburan berpendapatan tetap, tetapi terdapat tiga faktor risiko utama yang perlu anda ketahui:

Pelabur bergantung kepada amalan pengunderaitan dan pengumpulan yang mungkin tidak berfungsi dalam kemerosotan ekonomi. Portfolio tidak dipelbagaikan kerana pendedahan diambil semata-mata dalam kelas aset kredit pengguna, yang sangat dipengaruhi oleh kitaran ekonomi. Pelabur tidak mempunyai perlindungan terhadap pinjaman atau syarikat lalai.

Di samping itu, LendingClub tidak memberi nasihat pelaburan dan mengunci pelanggan kurang berpengalaman melalui keperluan kesesuaian yang tinggi. Amalan ini menunjukkan bahawa syarikat mahukan pelabur yang canggih yang boleh menyerap kerugian besar, walaupun teks pemasaran yang ditujukan kepada pelanggan runcit yang lebih kecil. Memandangkan semua kelemahan, bakal pelanggan perlu meneruskan risiko mereka sendiri kerana mereka berpotensi kehilangan 100% pelaburan mereka.

Metodologi

Investopedia didedikasikan untuk menyediakan pelabur dengan ulasan yang tidak berat sebelah, komprehensif dan penarafan penasihat robo. Kajian 2019 kami adalah hasil daripada enam bulan menilai semua aspek 32 platform robo-penasihat, termasuk pengalaman pengguna, keupayaan penentuan tujuan, kandungan portfolio, kos dan yuran, keselamatan, pengalaman mudah alih, dan perkhidmatan pelanggan. Kami mengumpulkan lebih daripada 300 titik data yang ditimbang ke dalam sistem pemarkahan kami.

Setiap penasihat robo yang kami tinjau telah diminta untuk mengisi kaji selidik 50 mata mengenai platform mereka yang kami gunakan dalam penilaian kami. Ramai penasihat robo juga memberi kami demonstrasi dalam platform mereka.

Pasukan pakar industri kami, yang diketuai oleh Theresa W. Carey, menjalankan tinjauan kami dan membangunkan metodologi terbaik dalam industri ini untuk platform pelayar ranking untuk para pelabur di semua peringkat. Klik di sini untuk membaca metodologi penuh kami.

Isi kandungan: