Dana Penyelesaian Bioteknologi Bioteknologi Harian 3 Hari Direxion (NYSEARCA: LABU) adalah dana dagangan bursa (ETF) yang bertujuan untuk meniru 300% daripada prestasi harian indeks asasnya, S & P Bioteknologi Pilih Indeks Industri. Portfolionya juga mengandungi pendedahan kepada SPDR S & P Biotech ETF.
LABU mencari keputusan pelaburan memanfaatkan harian dan bertujuan sebagai kenderaan perdagangan jangka pendek, bukan pegangan pelaburan jangka panjang. Perkataan "banteng" dalam tajuk menunjukkan bahawa dana itu dimaksudkan untuk menghargai apabila indeks yang mendasari berjalan dengan baik. Direxion mempunyai dana kakak yang songsang untuk LABU: Direxion Daily S & P Biotech Bear 3x Saham ETF.
Tidak seperti ETF tradisional, LABU bukan koleksi pegangan yang direka untuk mencerminkan indeks; Sebaliknya, dana ini adalah pertaruhan 3x sehari dalam prestasi Indeks Industri S & P Bioteknologi. Ini dicapai melalui pendedahan kepada kontrak opsyen dan derivatif, yang kemudiannya diimbangi pada akhir setiap sesi perdagangan.
Indeks dasar tersebar di hampir 90 sekuriti ekuiti yang berbeza dalam sektor bioteknologi dan penjagaan kesihatan. Indeks ini telah dilakukan dengan baik sejak krisis kewangan 2007-08, sebahagian besarnya di belakang aktiviti penggabungan dan pengambilalihan dan pengaruh Akta Penjagaan Mampu.
Ciri-ciri
LABU telah dikeluarkan kepada orang ramai pada bulan Mei 2015, dan ramai yang melihatnya sebagai cabaran langsung kepada ETF Bioteknologi NASDAQ ProShares Ultra.
Nisbah perbelanjaan untuk LABU dikecualikan secara kontrak pada 0.95% melalui susunan antara Direxion dan penasihat dana. Walau bagaimanapun, yuran pentadbiran tidak terlalu penting untuk dana yang didagangkan setiap hari, kerana pelabur terdedah kepada mereka untuk jangka masa yang singkat. Yuran perdagangan dan perbelanjaan akaun lain adalah lebih penting untuk ETF ini. Fi ini berlaku secara bebas daripada pelaburan dan berbeza-beza bergantung pada platform dan broker.
Ini adalah ETF yang sangat kecil. Aset di bawah pengurusannya berjumlah AS $ 91 juta adalah kurang daripada satu per kelapan sama besarnya dengan ProShares Ultra NASDAQ Biotechnology ETF. Satu-satunya kelebihan daya saing yang boleh diperoleh LABU melalui ProShares ETF pada masa ini adalah pendedahan tambahan: ProShares ETF adalah 2x leveraged, manakala LABU adalah 3x leveraged.
Kesesuaian dan Cadangan
Mana-mana dana yang mengejar leverage harian lebih berisiko daripada alternatif tanpa leverage. ETF leveraged membesarkan keuntungan dan kerugian indeks asas mereka. Sekiranya Indeks Industri Pilih S & P Bioteknologi mengalami kerugian sebanyak 10% sepanjang satu hari dagangan, pelabur yang memegang LABU boleh kehilangan sehingga 30% atau lebih.
Sebagai kes yang melampau, ada kemungkinan pelabur kehilangan semua wangnya jika indeks asas bergerak lebih dari 33% pada hari perdagangan tertentu. Juga, ETF leveraged harian tidak sesuai untuk tempoh pegangan yang panjang. Pulangan untuk LABU akan mengalami kerosakan masa; turun naik harian dalam pulangan dana sering mengurangkan reka bentuk leveragednya.
Sehingga pertengahan 2015, LABU belum menghasilkan sejarah prestasi yang mencukupi untuk menghasilkan sebarang ukuran risiko yang boleh dipercayai. Bioteknologi piawai ETF cenderung mempunyai pertaruhan rendah (dalam lingkungan 0.55 hingga 0.75) dan penyimpangan piawai rendah (hingga 8.5 hingga 15). Walau bagaimanapun, aspek LABU yang dimanfaatkan 3x mungkin memaksa pengukuran volatilitas jauh lebih tinggi daripada itu.
LABU direka untuk dan terbaik digunakan oleh pelabur yang canggih. Pembeli yang berminat harus memahami risiko menggunakan leverage dan akibat pengambilan harian, dan mereka harus selesa dalam kapasiti pemantauan harian untuk pelaburan mereka.
ETF ini merupakan peluang untuk spekulasi jangka pendek mengenai stok bioteknologi di Amerika Syarikat. Ia tidak boleh dipegang untuk tempoh masa yang lebih sederhana, dan ia tidak semestinya boleh menjadi sebahagian daripada portfolio teras atau satelit.
