Isi kandungan
- Apakah pilihan?
- Adakah Pilihan Dagangan Berisiko?
- Menggunakan Pilihan untuk Mengimbangi Risiko
- Garisan bawah
Di dunia melabur, terdapat banyak sekuriti di mana anda boleh melabur wang anda: stok, bon, komoditi, dana bersama, niaga hadapan, pilihan dan banyak lagi. Kebanyakan pelabur berpegang dengan dana bersama. Sudah tentu, terdapat bayaran, tetapi ia mengambil semua kebimbangan pengurusan. Ramai akan melabur dalam stok dan bon untuk cuba menangkap keuntungan yang lebih besar. Dan ada yang akan melabur dalam pilihan. Dagangan opsyen boleh menjadi cara terbaik untuk meningkatkan nilai bersih anda jika anda melakukannya dengan betul.
Takeaways Utama
- Kontrak opsyen adalah satu perjanjian antara dua pihak yang memberi hak untuk membeli atau menjual aset pada masa tertentu pada masa akan datang untuk harga tertentu. Alasan yang dimaksudkan bahawa syarikat atau pelabur menggunakan kontrak pilihan adalah sebagai lindung nilai untuk mengimbangi atau mengurangkan risiko mereka pendedahan dan menghadkan diri dari naik turun harga. Kerana peniaga pilihan juga boleh menggunakan pilihan untuk membuat spekulasi harga, atau menjual insurans kepada hedgers, mereka boleh berisiko jika digunakan dalam cara itu.
Apakah pilihan?
Opsyen adalah kontrak yang memberikan anda hak, tetapi bukan kewajipan, untuk membeli atau menjual keselamatan. Intinya, anda membeli pilihan untuk membeli (atau menjual) keselamatan.
Sebagai contoh, katakan anda ingin membeli 100, 000 saham saham XYZ untuk $ 5 sesaham. Tetapi sama ada anda tidak mempunyai wang pada masa ini untuk membeli yang banyak, atau anda gugup bahawa harga boleh jatuh. Oleh itu, anda membeli pilihan untuk membeli pada $ 5 sesaham untuk $ 5, 000. Kini anda boleh membeli saham XYZ secara sah untuk $ 5 setiap saham, tidak kira apa harga sahamnya; kontrak berlangsung kira-kira sebulan.
Kira beberapa hari kemudian, Syarikat XYZ mengeluarkan pendapatan lebih baik daripada yang dijangkakan dan mengatakan bahawa mereka telah mencipta mesin yang akan menyelesaikan kelaparan dunia. Semalaman stok saham dari $ 5 sesaham kepada $ 50 sesaham. Anda menjalankan pilihan anda dan anda membelanjakan $ 500, 000 untuk membeli saham bernilai $ 5, 000, 000. Anda berbalik dan menjualnya untuk keuntungan $ 4, 495, 000 ($ 5 juta - $ 500, 000 - $ 5, 000).
Sekarang mari kita anggap sebaliknya berlaku. Syarikat XYZ mengisytiharkan muflis dan berada di bawah. Saham turun dari $ 5 sesaham kepada $ 0. Anda boleh membiarkan pilihan anda tamat tidak bernilai, dan anda hanya keluar $ 5, 000.
Itulah bahagian yang mudah. Bahagian yang membingungkan ialah terdapat lebih banyak pilihan daripada hanya pilihan untuk membeli. Anda boleh mengambil empat posisi semasa pilihan dagangan. Awak boleh:
- Ini adalah contoh kami di atas, anda membeli pilihan untuk membeli pada harga tertentu.
Menjual panggilan - Ini adalah ketika anda sudah mempunyai saham, dan anda menjual pilihan untuk membeli kepada orang lain.
- Ini adalah jika anda memiliki, atau tidak memiliki saham, dan anda membeli pilihan untuk menjual pada harga tertentu.
Jual beli - Ini adalah ketika anda memiliki saham, dan anda menjual pilihan untuk menjual kepada orang lain.
Bingung? Tidak apa-apa, ada banyak yang masuk ke dalamnya. Jika anda membeli panggilan, atau anda membeli, kerugian maksimum anda adalah premium yang anda bayar, dan anda tidak berkewajiban untuk membeli atau menjual. Sekiranya anda menjual panggilan atau menjual, maka keuntungan maksimal anda adalah premium, dan anda mesti menjual jika pembeli menjalankan pilihan mereka.
Opsyen Kontrak
Adakah Pilihan Dagangan Berisiko?
Sekarang kita tahu apa pilihan perdagangan, mari kita lihat risiko di belakangnya. Masalahnya, bagaimanapun, tidak semua pilihan mempunyai risiko yang sama. Jika anda adalah penulis (penjual) anda mempunyai risiko yang berbeza daripada jika anda adalah pemegang (pembeli).
Pemegang Panggilan - Jika anda membeli panggilan, anda membeli hak untuk membeli stok pada harga tertentu. Potensi terbalik tidak terbatas, dan potensi penurunan harga adalah premium yang dibelanjakan. Anda mahu harga naik banyak supaya anda boleh membelinya dengan harga yang lebih rendah.
Letakkan Pemegang - Jika anda membeli, anda membeli hak untuk menjual stok pada harga tertentu. Potensi kenaikan harga adalah perbezaan antara harga saham (katakan anda membeli hak untuk menjual pada $ 5 per saham dan jatuh ke $ 3 per saham). Potensi penurunan adalah premium yang anda habiskan. Anda mahu harga turun banyak sehingga anda boleh menjualnya dengan harga yang lebih tinggi.
Call Writers - Jika anda menjual panggilan, anda menjual hak untuk membeli kepada orang lain. Potensi terbalik adalah premium untuk pilihan; potensi negatif tidak terhad. Anda mahu harga tetap sama (atau bahkan jatuh sedikit) supaya sesiapa yang membeli panggilan anda tidak melaksanakan pilihan dan memaksa anda untuk menjual.
Menulis Penulis - Jika anda menjual sesuatu, anda menjual hak untuk menjual kepada orang lain. Potensi terbalik adalah premium untuk pilihan, potensi penurunan harga adalah jumlah saham yang bernilai. Anda mahu harga tetap berada di atas harga mogok sehingga pembeli tidak memaksa anda untuk menjual pada harga yang lebih tinggi daripada saham yang bernilai.
Untuk mempermudah lagi, jika anda membeli pilihan, potensi penurunan anda adalah premium yang anda belanjakan pada pilihan. Jika anda menjual panggilan terdapat potensi penurunan yang tidak terhad; jika anda menjual harga, potensi penurunan harga adalah terhad kepada nilai stok.
Menggunakan Pilihan untuk Mengimbangi Risiko
Kontrak pilihan pada awalnya difikirkan sebagai cara untuk mengurangkan risiko melalui lindung nilai. Mari kita lihat beberapa strategi pilihan yang menggunakan pilihan untuk melindungi daripada risiko. (Untuk buku asas yang cepat, lihat Mengurangkan Risiko Dengan Pilihan .)
Panggilan Dilindungi : Walaupun panggilan tertutup adalah strategi yang agak mudah digunakan, jangan menolaknya sebagai sia-sia. Ia boleh digunakan untuk melindungi terhadap pergerakan harga pergerakan harga yang agak kecil dengan menyediakan penjual dengan hasilnya. Risiko ini datang dari fakta bahawa sebagai pertukaran untuk hasil ini, dalam keadaan tertentu, anda memberikan sekurang-kurangnya beberapa ganjaran terbalik kepada pembeli.
Perlindungan diletakkan : Perlindungan pelindung adalah strategi pengurusan risiko menggunakan kontrak pilihan yang digunakan para pelabur untuk mengawal kehilangan saham atau aset. Strategi lindung nilai melibatkan pelabur membeli pilihan untuk membayar, dipanggil premium.
Meletakkan sendiri adalah strategi penurunan harga di mana peniaga percaya harga aset akan menurun pada masa akan datang. Walau bagaimanapun, pelindung biasanya digunakan apabila pelabur masih menaikkan harga saham tetapi ingin melindung nilai daripada kemungkinan kerugian dan ketidakpastian.
Perlindungan boleh diletakkan di stok, mata wang, komoditi, dan indeks dan memberi perlindungan kepada kelemahan. Perlindungan bertindak sebagai polisi insurans dengan menyediakan perlindungan penurunan harga sekiranya harga aset menurun.
Penyebaran pilihan yang lebih kompleks boleh digunakan untuk mengimbangi risiko tertentu, seperti risiko pergerakan harga. Ini memerlukan lebih banyak pengiraan daripada strategi yang dahulu dibincangkan.
Garisan bawah
Oleh itu, adalah pilihan perdagangan berisiko? Sekiranya anda membuat penyelidikan anda sebelum membeli, tidak berisiko daripada berdagang isu-isu saham dan bon individu. Sebenarnya, jika dilakukan dengan cara yang betul, ia boleh menjadi lebih lumayan daripada berdagang dengan isu-isu individu.
Tetapi semuanya datang kepada sama ada anda melakukan penyelidikan anda atau tidak. Jika penyelidikan menunjuk kepada stok yang semakin meningkat harga tidak lama lagi (semoga sebelum pilihan tamat), maka anda boleh membeli panggilan. Jika penyelidikan menunjuk kepada penurunan harga saham, anda boleh membeli harga. Jika penyelidikan menunjuk kepada pilihan yang tinggal tentang perkara yang sama, anda boleh menjual panggilan atau meletakkan.
Anda mempunyai banyak pilihan dengan pilihan!
