Apakah Gred Pelaburan?
Gred pelaburan adalah penarafan yang menandakan bon perbandaran atau korporat menunjukkan risiko lalai yang agak rendah. Firma penarafan bon seperti Standard & Poor's dan Moody menggunakan sebutan yang berbeza, yang terdiri daripada huruf besar dan huruf kecil "A" dan "B, " untuk mengenal pasti penarafan kualiti kredit bon.
"AAA" dan "AA" (kualiti kredit yang tinggi) dan "A" dan "BBB" (kualiti kredit sederhana) dianggap gred pelaburan. Penarafan kredit bagi bon di bawah jawatan ini ("BB, " "B, " "CCC, " dan sebagainya) dianggap kualiti kredit yang rendah, dan biasanya disebut sebagai "surat sampah."
Gred pelaburan
Memahami Gred Pelaburan
Penarafan kredit sangat penting kerana mereka menyampaikan risiko yang berkaitan dengan membeli ikatan tertentu. Penarafan kredit gred pelaburan menunjukkan risiko yang rendah terhadap kegagalan kredit, menjadikannya kenderaan pelaburan yang menarik-terutama kepada pelabur konservatif.
Para pelabur perlu mengambil perhatian bahawa bon kerajaan, yang juga dikenali sebagai Perbendaharaan, tidak tertakluk kepada penilaian kualiti kredit, tetapi sekuriti ini tetap dianggap sebagai kualiti kredit yang paling tinggi.
Dalam kes dana bon perbandaran dan korporat, sastera syarikat dana, seperti prospektus dana dan laporan penyelidikan pelaburan bebas, akan melaporkan "kualiti kredit purata" untuk portfolio dana keseluruhannya.
Butiran Penilaian Kredit Gred Pelaburan
Penarafan kredit penerbit gred pelaburan adalah yang dinilai di atas BBB- atau Baa. Penarafan tepat bergantung kepada agensi penarafan kredit. Bagi Standard & Poor, penarafan kredit gred pelaburan termasuk:
- AAAAA + AAAA-
Syarikat yang mempunyai penarafan kredit dalam kategori ini mempunyai kapasiti yang tinggi untuk membayar balik pinjaman mereka; Walau bagaimanapun, mereka memberi penarafan penarafan AAA di puncak timbunan dan dianggap mempunyai kapasiti tertinggi semua, untuk membayar balik pinjaman.
Kategori seterusnya termasuk rating berikut:
- A + AA-
Syarikat dengan penilaian ini dianggap sebagai entiti yang stabil dengan kapasiti yang mantap untuk membayar komitmen kewangan mereka. Walau bagaimanapun, syarikat-syarikat tersebut mungkin menghadapi cabaran semasa keadaan ekonomi yang merosot.
Peringkat bawah penilaian kredit gred pelaburan yang disampaikan oleh Standard and Poor's termasuk:
- BBB + BBBBB-
Syarikat dengan penilaian ini secara meluas dianggap sebagai "gred spekulatif" dan lebih terdedah kepada perubahan keadaan ekonomi daripada kumpulan terdahulu. Walau bagaimanapun, syarikat-syarikat ini sebahagian besarnya menunjukkan keupayaan untuk memenuhi obligasi pembayaran hutang mereka.
Menurut Moody's, bon gred pelaburan terdiri daripada penarafan kredit berikut:
- AaaAa1Aa2Aa3A1A2A3Baa1Baa2Baa3
Bon Aaa yang mempunyai nilai tertinggi mempunyai risiko kredit yang paling kecil untuk potensi kegagalan syarikat untuk membayar balik pinjaman. Sebaliknya, syarikat-syarikat bertaraf Baa pada peringkat pertengahan mungkin masih mempunyai unsur spekulatif, yang menunjukkan risiko kredit yang tinggi - terutama syarikat-syarikat yang membayar hutang dengan aliran tunai masa depan yang dijangka, yang gagal menjadi kenyataan seperti yang diunjurkan.
Takeaways Utama
- Penarafan gred pelaburan memberi isyarat bahawa bon korporat atau perbandaran mempunyai risiko yang agak rendah untuk kegagalan lalai. Agensi penarafan bon berbeza mempunyai simbol penarafan yang berbeza, untuk menandakan bon gred pelaburan. Penarafan STANDARD dan Poor memberi penarafan "AAA" kepada syarikat-syarikat yang dianggapnya paling tidak mungkin untuk lalai.Moody memberi penghargaan kepada penarafan "Aaa" kepada syarikat-syarikat yang dianggapnya paling tidak mungkin lalai.
Pertimbangan Khusus: Penurunan Kredit
Para pelabur perlu sedar bahawa sesebuah agensi menurunkan bon syarikat dari 'BBB' kepada 'BB' mengklasifikasikan hutangnya daripada gred pelaburan kepada status "sampah". Walaupun ini hanyalah penurunan satu peringkat dalam penarafan kredit, kesannya mungkin teruk.
Kejatuhan kepada telegraf status sampah yang boleh dibantah oleh syarikat untuk membayar hutangnya. Status yang diturunkan dapat menjadikannya lebih sukar bagi syarikat untuk mendapatkan pilihan pembiayaan, yang menyebabkan lingkaran ke bawah, sebagai biaya peningkatan modal.
