Indeks S & P 500 telah mencatatkan keuntungan ekuiti tertinggi (ROE) dalam tempoh hampir dua dekad dan mungkin memuncak bersama dengan pasaran lembu. Untuk mengatasinya, Goldman Sachs telah menyaring sekumpulan 50 stok yang firma itu berkata masih boleh memimpin pasaran dengan memaparkan pertumbuhan ROE terpantas sepanjang tahun depan. "Bakul itu telah mengungguli S & P 500 sebanyak 5 pp YTD, selaras dengan tema pertumbuhan lain, " kata Goldman, menambah "Saham median dalam senarai dijangka menyaksikan peningkatan ROE daripada 16% hingga 19% dalam tempoh 12 bulan akan datang." Bakul melebihi prestasi baik apabila pertumbuhannya tidak mencukupi, firma itu berkata.
8 Saham Dengan Pertumbuhan ROE Superior
- Inc Inc;; 16% Chipotle Mexican Grill Inc.; 22% Nike Inc. (NKE); 22% Syarikat Estee Lauder; 9% Baker Hughes; 17% Cabot Oil & Gas; 35% Allstate Corp.; 31% Kewangan Prudential; 28% Medan S & P 500 Syarikat; -4%
Pilihan ROE Atas Goldman
Walaupun syarikat median S & P 500 dijangka menyiarkan pertumbuhan ROE sebanyak 4% negatif dalam tempoh 12 bulan akan datang, sesetengah syarikat di keranjang neutral sektor Goldman dijangka mencatat pertumbuhan hampir 50%. Kumpulan pemenang termasuk Inc Inc. (TRIP), Chipotle Mexican Grill Inc. (CMG), Nike Inc. (NKE), Estee Lauder Companies (EL), Baker Hughes (BHGE), Cabot Oil & Gas (COG), Allstate Corp (ALL), dan Prudential Financial (PRU). (lihat jadual di atas).
Saham rantaian makanan Meksiko Chipotle, misalnya, naik 102% lebih 12 bulan dan hampir 46% YTD, berbanding dengan 12.7% S & P 500 dan keuntungan 4.1% sepanjang tempoh masing-masing. Dalam nota baru-baru ini, lembu jantan terbesar Chipotle, Piper Jaffray, menetapkan sasaran harga pada $ 725, memetik peluang di pasaran antarabangsa sebagai pemacu utama untuk pertumbuhan masa depan, setiap Barron. Ramalannya menyiratkan hampir 12% terbalik dari paras semasa.
Keuntungan ROE untuk S & P 500 Tidak mungkin
Kebanyakan stok di S & P 500 tidak mungkin meletakkan jenis pulangan tersebut. Salah satu sebabnya adalah bahawa kadar cukai yang lebih rendah berikutan pemotongan cukai korporat Trump yang menyumbang dua pertiga daripada peningkatan ROE peringkat indeks tahun lepas, bagi Goldman. Melangkah ke hadapan, penganalisis ragu-ragu bahawa pasaran dapat mengekalkan keuntungan ROEnya, mengesyorkan bahawa pelabur memberi tumpuan kepada kesan beberapa pemacu utama ROE. Ini termasuk margin, yang mana penganalisis meramalkan kekal rata hingga 2020, dengan risiko yang condong ke arah bawah. Akibatnya, firma itu nikmat syarikat yang sangat bersedia untuk menahan tekanan kos pada 2019. "Saham dengan margin kasar yang tinggi dan stabil mungkin mempunyai lebih banyak kuasa harga dan keupayaan untuk melalui kos input yang lebih tinggi dan telah mengatasi tahun ini (+ 17% vs + 9%), "tulis Goldman.
Kedua, Goldman mengesyorkan para pelabur memberi perhatian kepada potensi kerugian daripada kenaikan jangkaan kadar cukai korporat tahun ini, dengan Perkhidmatan Komunikasi sangat terdedah. Faktor tambahan termasuk leverage dan kos pinjaman yang tinggi, menurut Goldman, sambil menyatakan bahawa walaupun para pelabur menghukum syarikat untuk memanfaatkan dan meminjam kos tahun lepas, mereka tidak mengharapkan ia akan diteruskan dengan Fed dovish.
Melihat ke hadapan
Penting untuk diperhatikan bahawa Goldman hanya mengatakan 72% daripada stok dalam bakul ROE yang tinggi adalah lebih baik. Ini bermakna bahawa banyak pelabur mungkin dapat mengkaji setiap ekuiti dengan teliti sebelum membeli.
