Pelabur mencari saham pertumbuhan yang boleh mengatasi risiko global dan ketidaktentuan yang tinggi harus mempertimbangkan membeli pertumbuhan beta yang rendah, termasuk Facebook Inc (FB), Alphabet Inc. (GOOGL), Boston Scientific Corp. (BSX), Medtronic PLC (MDT (DG) Intercontinental Exchange Inc. (ICE), NextEra Energy Inc. (NEE) dan Diamondback Energy Inc. (FANG), menurut satu kajian oleh ahli strategi UBS, Francois Trahan, seperti dilaporkan dalam Barron.
Saham-saham pertumbuhan telah melepasi Indeks S & P 500 yang lebih luas (SPX) pada bulan September, memandangkan dagangan momentum telah mulai terputus. Walau bagaimanapun, berdasarkan analisisnya selama dua dekad yang lalu, Trahan mendapati bahawa stok pertumbuhan beta yang lebih rendah mengatasi stok pertumbuhan beta yang lebih tinggi apabila pelabur menjadi semakin tidak suka risiko, seperti yang mereka lakukan pada tahun 2007, 2011, dan 2015. Penilaian itu, sementara itu, tidak muncul menjadi relevan. "Dalam kebanyakan kes, saham Pertumbuhan yang lebih baik berlaku untuk mempunyai penilaian yang lebih tinggi, yang nampaknya tidak menjadi pemandu prestasi, " tulis Tranhan dalam nota kepada pelanggan, seperti yang dipetik oleh Barron.
Kepentingan untuk Pelabur
Untuk bulan-to-date hingga 25 September 2019, Indeks Pertumbuhan S & P 500 naik sedikit 0.60%, berbanding keuntungan 3.64% untuk Indeks S & P 500, dan pendahuluan 2.00% untuk S & P 500 Index (SPX) secara keseluruhannya, setiap indeks S & P Dow Jones. Beberapa ahli strategi Wall Street berteori bahawa sekuriti hasil sekuriti Perbendaharaan AS memacu putaran, laporan Bloomberg. Peningkatan kebimbangan mengenai kemelesetan menurunkan hasil, dan pelabur mencari perlindungan dalam pertumbuhan dan saham dividen yang tinggi. Kini hasilnya meningkat, kebimbangan kemelesetan semakin berkurang, dan pelabur sedang membalikkan dagangan defensif tersebut.
Beta adalah ukuran ketidakstabilan yang membandingkan perubahan harga bersejarah stok kepada mereka di pasaran secara keseluruhan. Beta beta kurang daripada 1.0 menunjukkan bahawa stok cenderung naik dan turun kurang daripada pasaran. Sebagai contoh, beta 0, 5 bermakna bahawa, secara purata, peratusan perubahan dalam harga saham itu cenderung menjadi separuh daripada perubahan peratusan dalam pasaran secara keseluruhan, seperti yang diukur oleh indeks seperti S & P 500.
Beta melebihi 1.0 menunjukkan stoknya lebih tidak menentu daripada pasaran. Sebagai contoh, beta 2.0 bermakna bahawa saham cenderung untuk menunjukkan perubahan harga yang menggandakan pergerakan dalam indeks pasaran.
Boston Scientific telah membeli atau mengukuhkan rating daripada 18 daripada 24 penganalisis yang merangkumi, atau 75%, pada Yahoo Finance. Sasaran harga purata mereka ialah $ 48.23, atau XX% di atas penutup pada 26 September, 2019. Syarikat itu merupakan pengeluar terkemuka alat dan instrumen perubatan, khususnya dalam bidang kesihatan kardiovaskular. Pengurusan memproyeksikan pertumbuhan pendapatan organik sebanyak 6% hingga 9% setiap tahun melalui 2022, dan margin operasi pada 27% menjelang 2020, dengan matlamat jangka panjang sebanyak 30%, setiap penerbitan Valuentum Securities dalam Mencari Alpha.
Medtronic telah membeli atau membeli penilaian kukuh daripada 11 daripada 23 penganalisis, atau 52%, bagi Yahoo Finance. Sasaran harga purata mereka adalah $ 117.65, atau XX di atas penutupan 26 September. Juga pembuat alat perubatan terkemuka, terutamanya peranti jantung, Medtronic adalah pemain utama di kawasan lain juga. Syarikat ini mempunyai margin keuntungan kasar yang tinggi hampir 70%, aliran tunai yang kukuh, dan berkembang pesat di pasaran baru muncul, di mana pendapatan tumbuh pada kira-kira 12% setahun dan mewakili kira-kira 16% daripada jumlah jualan, mengikut lajur dalam Mencari Alpha.
Melihat ke hadapan
Stok dengan pulangan yang tinggi ke atas modal adalah antara ekuiti "kualiti" yang tidak diketahui oleh Goldman Sachs pada penilaian wajar. Khususnya, mereka mengesyorkan bahawa pelabur memberi tumpuan kepada stok dengan kadar jangkaan kenaikan pulangan ke atas ekuiti (ROE) yang tinggi, berdasarkan laporan terbaru mereka dalam Kickstart Mingguan AS.
