Apakah Dana Pelaburan?
Dana pelaburan adalah bekalan modal milik banyak pelabur yang digunakan secara kolektif membeli sekuriti sementara setiap pelabur mengekalkan pemilikan dan kawalan sahamnya sendiri. Dana pelaburan menyediakan pemilihan peluang pelaburan yang lebih luas, kepakaran pengurusan yang lebih besar, dan yuran pelaburan yang lebih rendah daripada pelabur mungkin dapat memperolehnya sendiri. Jenis dana pelaburan termasuk dana bersama, dana pertukaran wang, dana pasaran wang, dan dana lindung nilai.
BELUM MENGURUSKAN Dana Pelaburan
Dengan dana pelaburan, pelabur individu tidak membuat keputusan tentang bagaimana aset dana harus dilaburkan. Mereka hanya memilih dana berdasarkan matlamat, risiko, yuran dan faktor lain. Seorang pengurus dana mengawasi dana dan memutuskan sekuriti mana yang perlu dipegang, dalam jumlah dan apabila sekuriti itu harus dibeli dan dijual. Dana pelaburan boleh berasaskan luas, seperti dana indeks yang menjejaki S & P 500, atau ia boleh tertumpu rapat, seperti ETF yang hanya melabur dalam saham teknologi kecil.
Walaupun dana pelaburan dalam pelbagai bentuk telah wujud selama bertahun-tahun, Dana Amanah Pelabur Massachusetts pada amnya dianggap sebagai dana bersama terbuka yang pertama dalam industri. Dana itu, melabur dalam gabungan stok topi besar, dilancarkan pada tahun 1924.
Open-end vs. Closed-end
Majoriti aset dana pelaburan tergolong dalam dana bersama terbuka. Dana ini menerbitkan saham baru apabila para pelabur menambah wang ke kolam renang, dan mengundurkan saham sebagai menebus pelabur. Dana ini biasanya hanya berharga sekali pada akhir hari urus niaga.
Perdagangan tertutup perdagangan lebih serupa dengan saham daripada dana terbuka. Dana tertutup diuruskan dana pelaburan yang menerbitkan bilangan saham tetap, dan berdagang di bursa. Walaupun nilai aset bersih (NAB) untuk dana dikira, dana dana berdasarkan kepada penawaran dan permintaan pelabur. Oleh itu, dana tertutup boleh dijual pada premium atau diskaun kepada NABnya.
Kemunculan ETF
Dana yang diperdagangkan pertukaran (ETF) muncul sebagai alternatif kepada dana bersama untuk peniaga-peniaga yang mahu lebih banyak kelonggaran dengan dana pelaburan mereka. Sama seperti dana tertutup, perdagangan ETF di bursa, dan harga dan tersedia untuk diperdagangkan sepanjang hari perniagaan. Banyak dana bersama, seperti Dana Indeks Vanguard 500, mempunyai rakan ETF. The Vanguard S & P 500 ETF pada dasarnya adalah dana yang sama, namun dibeli dan dijual dalam harian. ETF sering mempunyai kelebihan tambahan nisbah perbelanjaan yang lebih rendah daripada dana bersama mereka.
ETF yang pertama, SPDR S & P 500 ETF, memulakan kerjaya di Amerika Syarikat pada tahun 1993. Menjelang akhir tahun 2018, ETF mempunyai kira-kira $ 3.4 trilion dalam aset di bawah pengurusan.
Dana Pelaburan: Dana Lindung Nilai
Dana lindung nilai adalah satu lagi jenis dana yang pasangan sahamnya mahu pendek (pertaruhan akan berkurangan) dengan stok yang dijangka meningkat untuk mengurangkan potensi kerugian. Dana lindung nilai juga cenderung untuk melabur dalam aset berisiko sebagai tambahan kepada stok, bon, ETF, komoditi dan aset alternatif. Ini termasuk derivatif seperti niaga hadapan dan opsyen yang juga boleh dibeli dengan leverage, atau wang yang dipinjam.
