Apakah Analisis Pelaburan?
Analisis pelaburan adalah istilah yang merangkumi banyak aspek yang berbeza untuk menilai aset kewangan, sektor, dan trend. Ia boleh termasuk menganalisis pulangan masa lalu untuk meramalkan prestasi masa depan, memilih jenis instrumen pelaburan yang paling sesuai dengan keperluan pelabur, atau menilai sekuriti seperti saham dan bon, atau kategori sekuriti, untuk risiko, potensi hasil atau pergerakan harga.
Analisis pelaburan adalah kunci kepada strategi pengurusan portfolio yang kukuh.
Bagaimana Analisa Pelaburan berfungsi
Analisa pelaburan boleh membantu menentukan bagaimana pelaburan mungkin akan dilaksanakan dan bagaimana ia sesuai untuk pelabur yang diberikan. Faktor utama dalam analisis pelaburan termasuk harga kemasukan, jangkaan masa yang dijangka untuk memegang pelaburan, dan peranan pelaburan akan dimainkan dalam portfolio.
Dalam menjalankan analisis pelaburan dana bersama, misalnya, pelabur melihat faktor-faktor seperti bagaimana dana dilakukan berbanding penanda aras atau rekannya. Perbandingan rakan sebaya termasuk menyiasat perbezaan prestasi, nisbah perbelanjaan, kestabilan pengurusan, pembahagian sektor, gaya pelaburan, dan peruntukan aset.
Dalam melabur, satu saiz tidak selalunya sesuai dengan semua. Sama seperti terdapat banyak jenis pelabur dengan matlamat yang berbeza-beza, wawasan masa, dan pendapatan, terdapat juga sekuriti yang paling sesuai dengan perimeter individu tersebut. Seorang pelabur yang lebih tua mungkin lebih berisiko daripada orang muda yang baru mula menyimpan untuk persaraan.
Analisis pelaburan juga boleh melibatkan penilaian strategi pelaburan keseluruhan, dari segi proses pemikiran yang membuatnya, keperluan dan keadaan kewangan pada masa itu, bagaimana keputusan mempengaruhi prestasi portfolio dan keperluan pembetulan atau pelarasan jika ada.
Pelabur yang tidak selesa melakukan analisis pelaburan mereka boleh mendapatkan nasihat dari penasihat pelaburan atau profesional kewangan lain.
Takeaways Utama
- Analisis pelaburan melibatkan penyelidikan dan penilaian sekuriti untuk menentukan prestasi masa depan mereka dan kesesuaiannya, berdasarkan keperluan pelabur, matlamat dan toleransi risiko. Analisa pelaburan juga boleh melibatkan penilaian strategi kewangan atau portfolio secara keseluruhan. Jenis analisis pelaburan termasuk bottom-up, turun, asas, dan teknikal.
Jenis Analisis Pelaburan
Walaupun terdapat banyak cara individu untuk menganalisis sekuriti, sektor, dan pasaran, analisis pelaburan boleh dibahagikan kepada beberapa kategori yang berlainan.
Top-Down vs. Bottom-Up
Apabila membuat keputusan pelaburan, pelabur boleh menggunakan pendekatan analisis pelaburan bottom-up atau pendekatan atas ke bawah. Analisa pelaburan bottom-up melibatkan menganalisis saham individu untuk merit mereka, seperti penilaian, kecekapan pengurusan, kuasa harga, dan ciri-ciri unik lain saham dan syarikat asasnya. Analisis pelaburan bottom-up tidak memberi tumpuan kepada kitaran ekonomi atau kitaran pasaran secara langsung untuk keputusan peruntukan modal. Sebaliknya, ia bertujuan untuk mencari syarikat dan saham terbaik tanpa menghiraukan trend makro industri, ekonomi, pasaran atau tertentu. Pada asasnya, pelaburan dasar mengambil lebih daripada pendekatan ekonomi ekonomi kecil-kecil untuk melabur dan bukannya berskala besar, ekonomi negara atau pendekatan global-makroekonomi.
Pendekatan makroekonomi merupakan ciri utama analisis pelaburan atas-bawah. Ia menekankan trend ekonomi, pasaran, dan industri sebelum membuat keputusan pelaburan yang lebih terperinci untuk memperuntukkan modal kepada syarikat tertentu. Contoh pendekatan atas ke bawah ialah pelabur menilai sektor syarikat yang berbeza dan mendapati bahawa kewangan mungkin akan lebih baik daripada industri. Akibatnya, pelabur memutuskan portfolio pelaburan itu akan menjadi kelebihan berat badan berlebihan dan industri kurang berat. Mereka kemudiannya mencari saham terbaik dalam sektor kewangan. Sebaliknya, pelabur bawah mungkin mendapati bahawa sebuah syarikat perindustrian membuat pelaburan yang menarik dan memperuntukkan sejumlah besar modal kepadanya walaupun prospek untuk industri yang lebih luas adalah negatif.
Analisis Fundamental vs Teknikal
Kaedah analisis pelaburan lain termasuk analisis asas dan analisa teknikal. Analisis asas menegaskan menilai kesihatan kewangan syarikat serta pandangan ekonomi. Pengamal analisis fundamental mencari stok yang mereka percaya pasaran telah mengelirukan-perdagangan pada harga yang lebih rendah daripada yang dijamin oleh nilai-nilai intrinsik syarikat mereka. Selalunya merangkumi analisis bottom-up, pelabur-pelabur ini akan menilai kekukuhan kewangan syarikat, prospek perniagaan masa depan, potensi dividen, dan keruntuhan ekonomi untuk menentukan sama ada mereka akan membuat pelaburan yang memuaskan. Penyokong gaya ini termasuk Warren Buffett dan mentornya, Benjamin Graham.
Analisis teknikal menekankan pola corak harga saham dan parameter statistik, melalui carta dan grafik yang dikira oleh komputer. Tidak seperti penganalisis asas, yang cuba menilai nilai intrinsik keselamatan, penganalisis teknikal memberi tumpuan kepada corak pergerakan harga, isyarat dagangan, dan pelbagai alat penganalisis analitik lain untuk menilai kekuatan atau kelemahan keselamatan. Pedagang hari membuat kerap menggunakan analisis teknikal dalam merangka strategi mereka dan memasuki pintu masuk dan keluar kedudukan mereka.
Contoh Contoh Analisis Pelaburan Sebenarnya
Penganalisis penyelidikan sentiasa melepaskan laporan analisa pelaburan mengenai sekuriti individu, kelas aset, dan sektor pasaran, menilai prospek dan mengesyorkan membeli, menjual atau memegang jawatan di sektor tersebut. Sebagai contoh, pada 28 Mac, 2019, Charles Schwab mengeluarkan analisis terhadap saham-saham staples pengguna. Laporan ini mengambil pendekatan makroekonomi, melihat pelbagai perkembangan politik dan ekonomi positif dan negatif yang boleh mempengaruhi sektor ini. Mereka melihat usaha pengecualian kos peruncit, peningkatan penggabungan dan pengambilalihan (M & A), pertikaian perdagangan, dan kecemasan geopolitik. Penganalisis kemudiannya memberi penarafan penilaian neutral secara keseluruhan "prestasi pasaran." Penarafan neutral ini pada asasnya bermakna subjek analisis harus memberikan pulangan selaras dengan S & P 500.
