Apa itu Pilihan Pelangi?
Pilihan pelangi adalah kontrak opsyen yang dikaitkan dengan prestasi dua atau lebih aset asas. Mereka boleh membuat spekulasi mengenai pelaku terbaik dalam kumpulan atau persembahan minimum semua aset yang mendasari pada satu masa. Setiap asas mungkin dipanggil warna supaya jumlah semua faktor ini membentuk pelangi. Struktur ini boleh agak eksotis dan dibuat untuk pelanggan institusi apabila merujuk kepada aset kewangan.
Takeaways Utama
- Pilihan pelangi adalah pilihan eksotik yang biasanya hanya tersedia untuk pelabur institusi. Pilihan pelangi datang dalam pelbagai jenis dan biasanya bergantung kepada pelbagai pemboleh ubah dan pemikiran. Mereka biasanya berstruktur supaya pilihan hanya diaktifkan apabila parameter tertentu dicetuskan.
Nama lain termasuk pilihan korelasi dan pilihan bakul. Secara umum, pilihan pelangi disusun sebagai panggilan dan / atau meletakkan pada yang terbaik atau terburuk kerana ia berkaitan dengan aset asas.
Bagaimana Pilihan Pelangi berfungsi
Pilihan pelangi boleh distrukturkan dalam banyak cara bergantung pada bagaimana prestasi setiap aset asas dipertimbangkan. Sesetengah membayar mengikut prestasi terbaik atau paling teruk di kalangan aset yang mendasari. Dalam erti kata lain, ia melihat prestasi atas atau bawah dan dibayar berdasarkan aset tunggal itu. Ini kadang-kadang dipanggil pilihan terbaik "atau" terburuk ".
Opsyen penyebaran adalah pilihan pelangi secara teknikal kerana hasilnya berdasarkan perbezaan harga antara dua aset asas. Perhatikan bahawa ini tidak sama dengan pilihan strategi penyebaran, seperti penyebaran menegak.
Pilihan keranjang juga merupakan pilihan pelangi sejak hasilnya didasarkan pada jumlah atau kinerja bersih semua aset pendasar dalam bakul. Walau bagaimanapun, pilihan itu hanya berdasarkan nilai bakul dan bukannya pada persembahan individu di dalamnya.
Opsyen korelasi adalah pilihan pelangi. Contohnya akan menjadi korelasi pada 2 aset, dan strukturnya hanya diaktifkan apabila aset bergerak masuk atau keluar dari julat tertentu. Mereka sama dengan pilihan halangan tetapi pilihan korelasi bergantung kepada dua aset asas. Pilihan halangan bergantung pada satu asas yang bergerak masuk atau keluar dari julat. Contoh pilihan halangan termasuk opsyen ketukan dan pilihan ketukan.
Contoh Pilihan Pelangi
Di dunia pertaruhan lumba kuda, pilihan pelangi boleh sama dengan memilih pemetik tiga teratas, yang dipanggil kotak trifecta. Ketiga-tiga ekor kuda dalam pertaruhan mesti selesai dalam tiga teratas dalam urutan apa pun. Jika mereka tidak, maka taruhan, dan pilihan itu, tamat tidak bernilai.
Bagi stok, ia boleh menjadi pilihan yang dibayar berdasarkan pasangan stok yang bergerak dengan peratusan terbesar dengan tarikh tamat tempoh. Untuk bakul saham, ganjaran boleh ditimbang berdasarkan kedudukan stok.
Mungkin seorang peniaga mahu pilihan panggilan pada mata wang yang menjadi aktif jika dan hanya jika kadar faedah penanda aras bergerak di luar julat semasa. Syarikat penerbangan mungkin mahu pilihan panggilan pada komoditi bahan api yang mengaktifkan jika dolar AS jatuh dengan ketara.
Strategi boleh menjadi sangat kompleks, walaupun lebih rumit, semakin jarang penjual akan mencari pembeli untuk mengambil sisi lain dari perdagangan. Pada asasnya, jika anda boleh bermimpi satu set kontingensi, anda boleh membuat pilihan untuk membuat spekulasi di atasnya.
