Apakah EBITDA Margin?
Margin EBITDA adalah ukuran keuntungan operasi syarikat sebagai peratusan pendapatannya. Akronim bermaksud pendapatan sebelum faedah, cukai, susut nilai, dan pelunasan. Mengetahui margin EBITDA membolehkan perbandingan prestasi sebenar syarikat kepada orang lain dalam industrinya.
Terdapat beberapa alternatif kepada EBITDA yang digunakan oleh para pelabur dan penganalisis untuk memahami keuntungan syarikat:
- EBITA adalah pendapatan sebelum faedah, cukai, dan pelunasanEBIT adalah pendapatan sebelum faedah dan cukai dan juga dikenali sebagai margin operasi
Dalam sebarang kes, rumusan untuk menentukan keuntungan operasi adalah yang mudah. EBITDA (atau EBITAN atau EBIT) dibahagikan dengan jumlah pendapatan adalah sama dengan keuntungan operasi.
Oleh itu, firma dengan pendapatan berjumlah $ 125, 000 dan EBITDA $ 15, 000 akan mempunyai margin EBITDA sebanyak $ 15, 000 / $ 125, 000 = 12%.
Takeaways Utama
- EBITDA memberi tumpuan kepada keperluan perniagaan: keuntungan operasinya dan aliran tunai. Margin EBITDA adalah pendapatan yang dibahagikan dengan pendapatan. Jumlah itu adalah keuntungan operasi syarikat.
Bagaimana EBITDA Digunakan
Tiada penganalisis atau pelabur berpendapat bahawa nombor syarikat yang dikenakan faedah, cukai, susut nilai, dan pelunasan tidak relevan. Walau bagaimanapun, EBITDA menghilangkan semua angka tersebut untuk memberi tumpuan kepada keperluan: keuntungan operasi dan aliran tunai.
Ini menjadikannya mudah untuk membandingkan keuntungan relatif dua atau lebih syarikat dengan saiz yang berbeza dalam industri yang sama. Angka-angka sebaliknya boleh dicengkam oleh isu-isu jangka pendek atau disamarkan oleh manuver perakaunan.
Margin EBITDA
Mengira margin EBITDA syarikat adalah berguna apabila mengukur keberkesanan usaha mengurangkan kos syarikat. Semakin tinggi margin EBITDA syarikat, semakin rendah perbelanjaan operasi adalah berkaitan dengan jumlah pendapatan. (Untuk pembacaan yang berkaitan, lihat "Bagaimanakah saya Mengira Margin EBITDA Menggunakan Excel?")
Oleh itu, margin EBITDA yang baik adalah jumlah yang agak tinggi berbanding dengan rakan sebayanya. Begitu juga, margin EBIT atau EBITA yang baik adalah jumlah yang agak tinggi.
Sebagai contoh, selepas menurunkan perbelanjaan tahunannya hampir 17% pada 2017, Twitter menyaksikan kenaikan margin EBITDA kepada 35%, berbanding kira-kira 30% pada tahun sebelumnya. Margin EBITDA firma meningkat meskipun mencatatkan pendapatan tahunan sebanyak 3%.
GAAP dan Non-GAAP
EBITDA dikenali sebagai angka kewangan bukan GAAP, yang bermaksud ia tidak mematuhi prinsip perakaunan yang diterima umum (GAAP). Piawaian GAAP adalah kritikal dalam memastikan ketepatan keseluruhan pelaporan kewangan, tetapi mereka boleh dibebankan kepada penganalisis kewangan dan pelabur. Iaitu, faedah, cukai, susut nilai, dan pelunasan bukan sebahagian daripada kos operasi syarikat dan oleh itu tidak dikaitkan dengan operasi sehari-hari perniagaan atau kejayaan relatifnya.
Kelebihan dan Kekurangan EBITDA Margin
Margin EBITDA memberitahu pelabur atau penganalisis berapa banyak tunai operasi yang dihasilkan untuk setiap dolar pendapatan yang diperolehi. Nombor itu kemudiannya boleh digunakan sebagai penanda aras perbandingan.
Margin EBITDA yang baik adalah bilangan yang lebih tinggi berbanding dengan rakan sebayanya. Margin EBIT atau EBITA yang baik juga merupakan bilangan yang agak tinggi.
Contohnya, sebuah syarikat kecil mungkin memperoleh $ 125, 000 dalam pendapatan tahunan dan mempunyai margin EBITDA sebanyak 12%. Sebuah syarikat yang lebih besar memperoleh $ 1, 250, 000 dalam pendapatan tahunan tetapi mempunyai margin EBITDA sebanyak 5%. Jelas, syarikat yang lebih kecil beroperasi dengan lebih cekap dan memaksimumkan keuntungannya sementara syarikat yang lebih besar mungkin memberi tumpuan kepada pertumbuhan volum untuk meningkatkan garis bawahnya.
Kesalahan EBITDA
Pengecualian hutang mempunyai kelemahan ketika mengukur prestasi syarikat.
Sesetengah syarikat menyerlahkan margin EBITDA mereka sebagai satu cara untuk menarik perhatian dari hutang mereka dan meningkatkan persepsi prestasi kewangan mereka.
Syarikat-syarikat yang mempunyai tahap hutang yang tinggi tidak boleh diukur menggunakan margin EBITDA. Bayaran faedah yang besar harus dimasukkan dalam analisis kewangan syarikat-syarikat tersebut.
Di samping itu, margin EBITDA biasanya lebih tinggi daripada margin keuntungan. Syarikat yang mempunyai keuntungan yang rendah akan menekankan margin EBITDA sebagai ukuran mereka untuk kejayaan.
Akhirnya, syarikat yang menggunakan angka EBITDA dibenarkan lebih banyak kebijaksanaan dalam menghitungnya kerana EBITDA tidak dikawal oleh GAAP. Firma boleh mengetepikan angka yang memihak kepadanya.
