Apabila pasaran saham melonjak ke rekod tertinggi baru, cara yang semakin popular untuk melabur telah melepasi satu punca baru sendiri, dengan aset di bawah pengurusan (AUM) kini melepasi markah $ 4 trilion untuk penaja ETF yang berpangkalan di Amerika Syarikat, setiap laporan oleh ETF.com. Walaupun keuntungan pasaran saham yang kukuh telah menjadi faktor utama dalam peningkatan nilai ETF ekuiti, ETF pendapatan tetap telah menikmati aliran masuk yang cepat juga, laporan itu menunjukkan.
Pertumbuhan aset ETF sangat menarik. Ia mengambil masa 8 tahun untuk industri ETF AS mencapai aset $ 1 trilion, tetapi dari $ 3 trilion hingga $ 4 trilion hanya mengambil masa 2 tahun. Pasaran ETF mula beraksi selepas krisis kewangan tahun 2008, ketika bank-bank mula menumpahkan sekuriti dari lembaran imbangan mereka dan para pelabur runcit yang berlebihan tidak sabar-sabar untuk mencari cara yang murah untuk membina portfolio pelbagai portfolio ke depan, menurut Bloomberg.
Jadual di bawah meringkaskan ledakan ETF baru-baru ini.
Takeaways Utama
- ETF yang berpangkalan di AS telah mencapai kejayaan baru dalam aset. Pengimport membeli ekuiti dan pendapatan tetap ETF pada kadar yang pantas. Pelabur individu dan institusi adalah pembeli ETF.
Kepentingan Untuk Pelabur
Indeks SPDR S & P 500 Trust (SPY), dilancarkan pada tahun 1993, adalah ETF tertua, terbesar, dan paling cair, dengan hampir $ 276 bilion aset dan purata dagangan harian sebanyak $ 18.3 bilion pada 9 Julai 2019, setiap data dari Sistem Penyelidikan FactSet yang dilaporkan oleh ETF.com. BlackRock, Vanguard, dan State Street menguasai pasaran ETF AS, menggabungkan untuk mengawal kira-kira 80% aset, mengikut sumber yang sama. SPDR ditawarkan oleh State Street, sementara BlackRock adalah firma di belakang iShares.
ETF yang dikendalikan secara pasif, seperti SPY, telah popular dengan pelabur individu yang kecewa dengan kos yang tinggi dan ketara dalam prestasi pengurus pelaburan aktif yang berterusan. Menurut kaji selidik yang dijalankan oleh Charles Schwab, 79% responden menunjukkan bahawa ETF adalah "pilihan pelaburan kenderaan mereka", seperti yang dinyatakan oleh ETF.com.
Berbanding dengan ETF, kumpulan dana modal purata yang besar gagal menewaskan Indeks S & P 500 (SPX) dalam setiap tahun kalendar sejak 2009, menurut penyelidikan oleh Indeks S & P Dow Jones yang dipetik dalam laporan itu. Antara 4, 600 dana ekuiti, bon dan harta tanah berasaskan AS dengan gabungan $ 12.8 trilion dalam AUM, hanya 24% menewaskan alternatif pasif sepanjang 10 tahun yang berakhir pada 31 Dis, 2018, setiap Morningstar Inc.
Sementara itu, semakin ramai pelabur institusi menggunakan ETF sebagai alat peruntukan aset kos rendah, laporan itu menyebut. Malah, hampir 25% portfolio pengurus wang profesional berada dalam ETF pada penghujung tahun 2018, satu kajian oleh Greenwich Associates. SPY, sebagai contoh, mempunyai nisbah perbelanjaan hanya 0.09%.
Manakala kategori terbesar ETF oleh aset adalah kenderaan pasif yang dikaitkan dengan indeks ekuiti, yang diuruskan secara aktif dan yang dipanggil beta pintar ETF semakin meningkat. Selain itu, ETF pendapatan tetap mewakili 19% daripada jumlah aset ETF, dan 5 daripada 10 ETF menikmati aliran masuk bersih terbesar pada separuh pertama tahun 2019 adalah pendapatan tetap, nota ETF.com.
Jay Jacobs, ketua penyelidikan dan strategi di penerbit ETF Global X Funds, mendapati bahawa sejumlah besar aliran masuk bersih ke dalam ETF pada tahun 2019 telah menjadi dana berisiko menjanjikan hasil yang tinggi. "Kami fikir pergerakan tahun ini, banyak peralihan ke aset ETF, sedang mencari hasil, " katanya kepada CNBC. Firma beliau menggunakan pelbagai kaedah untuk menghasilkan ETF yang menghasilkan 9% atau lebih, seperti dengan mencari saham dengan hasil dividen tertinggi di dunia dan dengan menggunakan strategi panggilan tertutup untuk meningkatkan pendapatan portfolio sambil mengorbankan beberapa potensi keuntungan.
Melihat ke hadapan
Alternatif pelaburan pasif murah seperti ETF pasti akan menikmati pertumbuhan pesat yang berterusan selagi pengurus aktif terus menjadi kurang baik. Walau bagaimanapun, populariti mereka mungkin berkurang semasa pasaran beruang. Ini kerana sebahagian besar ETF tidak melindungi pelabur dari kerugian yang akan datang dengan penurunan dalam nilai pegangan mereka, dan pelabur yang panik boleh mula membuang pegangan ETF mereka semasa penurunan pasaran berterusan berikutnya, yang mencetuskan kerugian yang lebih curam.
