Penasihat Pelaburan vs Broker: Tinjauan Keseluruhan
Walaupun pekerjaan mereka kelihatan seperti orang luar, penasihat pelaburan dan broker menjalankan peranan yang sangat berbeza dalam perkhidmatan kewangan. Di bawah ini, kami menyerlahkan persamaan dan perbezaan antara penasihat pelaburan (juga dikenali sebagai penasihat kewangan) dan broker.
Takeaways Utama
- Penasihat pelaburan dibayar dengan bayaran rata atau peratusan AUM untuk memberi nasihat kepada klien mengenai sekuriti dan / atau mengurus portfolio. Pembrokeran dibayar komisen untuk melaksanakan perdagangan atau membeli dan menjual aset untuk pelanggan. Peniaga-peniaga dan penasihat pelaburan dikawal oleh badan yang berlainan dan memerlukan kelayakan yang berbeza untuk latihan (misalnya, FINRA mengawal broker dan SEC mengawal penasihat pelaburan). Kedua-dua profesional dilarang secara undang-undang daripada memberi nasihat yang bertentangan dengan keperluan pelanggan mereka.
Broker
Sebelum perdagangan dalam talian, mengakses broker secara tradisinya adalah mewah yang disediakan untuk orang kaya. Pelabur individu mempunyai sedikit atau tiada langsung akses ke pasaran dan terpaksa membuat pesanan melalui broker berlesen (biasanya melalui telefon). Sebagai balasan, broker dikenakan komisen yang sangat tinggi. Walau bagaimanapun, kedatangan pembrokeran diskaun berasaskan web telah mengubah pekerjaan broker.
Sekarang, individu yang ingin berdagang di pasaran saham tidak lagi memerlukan seorang broker bersiap sedia untuk melaksanakan perintah membeli dan menjual mereka dan boleh mendapat akses langsung sesedikit dalam komisen. Walaupun broker masih melaksanakan pesanan, ramai telah memperluaskan perkhidmatan mereka kepada pengurusan pelaburan yang diperakui untuk membenarkan komisen yang lebih tinggi dikenakan.
Hari-hari ini, tidak biasa untuk melihat broker berdaftar dua sebagai penasihat pelaburan. Broker juga boleh terlibat secara besar-besaran sebagai sebahagian daripada pasukan jualan dalam penempatan swasta, tawaran awam awal (IPO), atau terbitan sekunder. Bekerja bersama jabatan korporat firma firma mereka, broker boleh bekerja untuk menjual pelanggan mereka pada terbitan baru atau perjanjian peribadi panas untuk membantu syarikat menaikkan modal. Sebagai balasan, broker boleh menerima komisen, saham, atau waran dalam syarikat penerbit.
Penasihat Pelaburan
Penasihat pelaburan, sebaliknya, mengusahakan sistem berasaskan fi untuk mengeluarkan nasihat pelaburan yang memenuhi keperluan pelanggan individu dan seringkali, menguruskan akaun pelaburan. Sebagai contoh, seorang penasihat pelaburan boleh bekerja dengan klien untuk mewujudkan keseluruhan rangka kerja pengurusan kekayaan, termasuk membantu pelanggan melalui cukai, estet dan perancangan hipotek. Tidak perlu dikelirukan dengan penasihat kewangan, penasihat pelaburan didaftarkan dan dikawal selia oleh Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa (SEC) dan atau badan kawal selia negeri. Penasihat pelaburan juga dikenali sebagai pengurus aset, pengurus pelaburan, dan pengurus kekayaan.
Perbezaan Utama dalam Peraturan
Penasihat pelaburan juga dipertanggungjawabkan kepada standard undang-undang yang lebih tinggi daripada broker. Di Amerika Syarikat, penasihat pelaburan mesti mematuhi Akta Penasihat Pelaburan 1940, yang menyeru penasihat untuk melaksanakan tugas fidusiari berhubung dengan akaun pelanggan mereka. Duti fidusiari, yang boleh dilaksanakan secara sah di bawah Akta Penasihat Seksyen 206 (1) / (2), melarang penasihat daripada "menggunakan apa-apa peranti, skim atau artifice untuk menipu mana-mana pelanggan atau bakal pelanggan."
Piawaian ini juga memberi penasihat kepada "penegasan 'dari' keyakinan yang sangat baik 'dan pendedahan fakta fakta yang lengkap dan adil" sebagai tugas penasihat untuk menjalankan kesetiaan dan penjagaan. Ini termasuk "kewajipan untuk tidak menundukkan kepentingan pelanggan sendiri." Oleh kerana pentingnya kelakuan fidusiari ini, kebanyakan penasihat pelaburan boleh membuat keputusan pelaburan untuk pelanggan mereka tanpa terlebih dahulu mendapatkan kebenaran pelanggan.
Sebelum tahun 2011, semua penasihat pelaburan dengan $ 30 juta atau lebih aset di bawah pengurusan (AUM) perlu mendaftar dengan Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa AS (SEC), sementara penasihat yang kurang daripada $ 25 juta diperlukan hanya untuk mendaftar dengan badan pengawalseliaan negara mereka. Pada tahun 2011, Akta Dodd-Frank menaikkan aset minimum di bawah pengurusan untuk pendaftaran SEC kepada $ 110 juta.
Broker, seperti yang didefinisikan secara meluas oleh SEC sebagai "mana-mana orang yang terlibat dalam perniagaan melaksanakan transaksi dalam sekuriti untuk akaun orang lain" (yang juga termasuk penasihat pelaburan), mesti mendaftar dengan SEC dan organisasi kawal selia sendiri. Pertubuhan pengawalseliaan yang paling terkenal adalah Badan Pengawalseliaan Industri Kewangan (FINRA).
Perbezaan Utama dalam Ujian dan Pelesenan
Penasihat dan broker pelaburan juga mempunyai keperluan latihan dan pelesenan yang berlainan. Broker terpaksa lulus Siri 7, atau dikenali sebagai Peperiksaan Perwakilan Sekuriti Am; Siri 7 juga bertindak sebagai pendahulu bagi peperiksaan lanjut dalam industri sekuriti. Sebaliknya, penasihat pelaburan masa depan mesti melepasi Peperiksaan Sesi ke-65, yang merupakan keperluan sebelum mereka boleh membuang nasihat kewangan dengan bayaran.
Satu perbezaan tambahan antara Siri 7 dan Siri 65 ialah hanya Siri 7 yang memerlukan individu ditaja oleh firma sebelum mendaftar untuk ujian. Siri 65 juga sering digunakan oleh akauntan awam yang disahkan (CPA) untuk memasuki perniagaan penasihat pelaburan. Tidak seperti penganalisis kewangan yang disewa (CFA) dan perancang kewangan yang disahkan (CFP), penamaan CPA tidak memenuhi prasyarat untuk mengecualikan peperiksaan Siri 65.
