Terdapat kata-kata lama dalam melabur: walaupun kucing mati akan melantun jika ia jatuh dari cukup tinggi. Lantunan kucing yang mati merujuk kepada pemulihan jangka pendek dalam trend menurun., kami meneroka fenomena ini dengan melihat contoh kucing mati yang mati dan membezakannya dengan perubahan sentimen sebenar yang mengubah pandangan pasaran dari penurunan ke arah menaik.
Apakah Bounce Cat yang Mati?
Mari kita lihat pada tempoh kegawatan ekonomi:
Seperti yang dapat anda lihat, pasaran mengalami pemukulan yang serius dalam tempoh enam minggu ini pada tahun 2000. Seiring dengan perkembangan ini, ini bukan peristiwa yang unik dalam sejarah kewangan. Masa-masa yang optimis di pasaran sentiasa didahului dan diikuti oleh keadaan pesimis atau menanggung keadaan pasaran, oleh itu bersifat ikutan ekonomi.
Walau bagaimanapun, satu fenomena yang unik untuk pasaran beruang tertentu, termasuk yang diterangkan di atas, adalah kejadian kucing yang mati. Selepas merosot selama enam minggu berturut-turut, pasaran menunjukkan rali yang kukuh. Nasdaq khususnya mencatatkan keuntungan sebanyak 7.78% selepas kerugian kerugian yang mengecewakan. Walau bagaimanapun, keuntungan ini berumur pendek, dan indeks utama meneruskan pergerakan menurun mereka. Carta ini menggambarkan betapa kucing melantun, betapa tinggi ia melantun dan berapa jauh ia terus jatuh.
Apa yang menyebabkan kucing melantun?
Terdapat masa di setiap pasaran beruang apabila beruang yang paling bersemangat memikirkan semula kedudukan mereka. Apabila pasaran selesai selama enam minggu berturut-turut, ia mungkin menjadi masa apabila beruang membersihkan kedudukan mereka yang pendek untuk mengunci beberapa keuntungan. Sementara itu, nilai pelabur mungkin mula percaya bahagian bawah telah dicapai, jadi mereka menggigit di sebelah panjang. Pemain terakhir untuk memasuki gambar adalah pelabur momentum, yang melihat indikatornya dan mendapati bacaan yang oversold. Semua faktor ini menyumbang kepada kebangkitan tekanan belanja, jika hanya untuk masa yang singkat, yang menghantar pasaran.
Kucing Mati atau Pembalikan Pasaran?
Seperti yang telah kami nyatakan sebelum ini, selepas penurunan berterusan yang panjang, pasaran boleh mengalami lantunan, yang berpanjangan atau memasuki fasa baru dalam kitarannya, di mana arah umum pasaran mengalami pembalikan yang berterusan akibat perubahan persepsi pasaran.
Imej ini menggambarkan contoh ketika sentimen keseluruhan pasaran berubah, dan pandangan dominan menjadi bullish lagi.
Bagaimanakah pelabur dapat menentukan sama ada pergerakan menaik semasa adalah bangkai kucing yang mati atau pembalikan pasaran? Jika kita dapat menjawabnya dengan betul sepanjang masa, kita akan dapat membuat banyak wang. Hakikatnya, tidak ada jawapan yang mudah untuk melihat bahagian pasaran.
Adalah penting untuk memahami bahawa lantunan kucing mati boleh menjejaskan pelabur dalam cara yang sangat berbeza, bergantung kepada gaya pelaburan mereka.
Gaya dan melantun
Lantunan kucing mati tidak semestinya sesuatu yang buruk; ia sangat bergantung kepada perspektif anda. Sebagai contoh, anda tidak akan mendengar apa-apa aduan dari pedagang hari, yang melihat pasaran dari minit ke minit dan suka turun naik cinta. Memandangkan gaya pelaburan mereka, lantunan kucing mati boleh menjadi peluang membuat wang yang hebat untuk pedagang ini. Tetapi gaya perdagangan ini memerlukan banyak dedikasi, kemahiran dalam bertindak balas terhadap pergerakan jangka pendek dan toleransi risiko.
Di akhir lain spektrum, pelabur jangka panjang mungkin menjadi sakit perut mereka ketika mereka menanggung kerugian lebih banyak setelah mereka menganggap yang paling buruk akhirnya berakhir. Sekiranya anda seorang pelabur jangka panjang, membeli-dan-terus, mengikuti dua prinsip ini harus memberikan sedikit kelonggaran:
- Portfolio yang pelbagai boleh menawarkan beberapa perlindungan terhadap keterukan kerugian dalam mana-mana satu kelas aset. Contohnya, jika anda memperuntukkan beberapa portfolio anda kepada bon, anda memastikan bahawa sebahagian aset dilaburkan anda bekerja secara bebas dari pergerakan pasaran saham. Ini bermakna nilai keseluruhan portfolio anda tidak akan berubah-ubah seperti liar yo-yo dengan jangka pendek dan turun. Masa horizon jangka panjang perlu menenangkan ketakutan mereka yang dilaburkan dalam stok, menjadikan kucing memantulkan jangka pendek kurang faktor. Walaupun anda melihat portfolio saham anda kehilangan 30% dalam satu tahun, anda boleh dihiburkan oleh hakikat bahawa sepanjang abad ke-20 pasaran saham telah menghasilkan purata tahunan antara 8-9%.
Kesimpulannya
Pasaran ke bawah tidak menyenangkan pada masa yang terbaik, dan apabila mainan pasaran dengan emosi anda dengan mengusik anda dengan keuntungan jangka pendek selepas kerugian besar, anda boleh merasa ditolak. Sekiranya anda seorang peniaga, kunci adalah untuk mengetahui perbezaan di antara kucing yang mati dan bawah. Jika anda seorang pelabur jangka panjang, kunci adalah untuk mempelbagaikan portfolio anda dan berfikir jangka panjang. Malangnya, tidak ada jawapan yang mudah di sini, tetapi memahami apa yang melantun kucing mati dan bagaimana ia mempengaruhi peserta yang berlainan di pasaran adalah satu langkah ke arah yang betul.
