Ralph Nelson Elliott mengembangkan Teori Gelombang Elliott pada tahun 1930-an. Elliott percaya bahawa pasaran saham, secara umumnya dianggap berperilaku dengan cara yang agak rawak dan huru-hara, sebenarnya, didagangkan dalam pola berulang., kami akan melihat sejarah di sebalik Elliott Wave Theory dan bagaimana ia digunakan untuk perdagangan.
Gelombang
Elliott mencadangkan trend harga kewangan akibat daripada psikologi utama pelabur. Dia mendapati bahawa perubahan dalam psikologi massa selalu muncul dalam corak fraktal yang berulang, atau "gelombang, " di pasaran kewangan.
Teori Elliott agak menyerupai teori Dow dalam kedua-duanya mengakui bahawa harga saham bergerak dalam gelombang. Oleh kerana Elliott juga mengiktiraf sifat "fraktal" pasaran, bagaimanapun, dia mampu merobohkan dan menganalisisnya dengan lebih terperinci. Fraktal adalah struktur matematik, yang pada skala yang lebih kecil-tidak terhingga mengulangi diri mereka sendiri. Elliott menemui corak harga indeks saham yang tersusun dengan cara yang sama. Dia kemudian mula melihat bagaimana corak-corak ini berulang dapat digunakan sebagai petunjuk ramalan bergerak pasaran masa depan.
Ramalan Pasaran Berdasarkan Corak Gelombang
Elliott membuat ramalan pasaran saham terperinci berdasarkan ciri-ciri yang boleh dipercayai yang ditemui dalam corak gelombang. Gelombang impuls, yang bergerak bersih dalam arah yang sama dengan trend yang lebih besar, sentiasa menunjukkan lima gelombang dalam coraknya. Gelombang pembetulan, sebaliknya, bergerak bersih dalam arah yang bertentangan dengan trend utama. Pada skala yang lebih kecil, dalam setiap gelombang impulsif, lima gelombang lagi dapat dijumpai.
Corak seterusnya mengulangi iklan infinitum pada skala yang lebih kecil. Elliott mendedahkan struktur fraktal ini dalam pasaran kewangan pada tahun 1930-an, tetapi hanya beberapa dekad kemudian saintis akan mengenali fraktal dan menunjukkannya secara matematik.
Di pasaran kewangan, kita tahu bahawa "apa yang naik, mesti turun", sebagai pergerakan harga naik atau turun sentiasa diikuti dengan pergerakan yang bertentangan. Tindakan harga dibahagikan kepada trend dan pembetulan. Trend menunjukkan hala tuju utama harga, sementara pembetulan bergerak ke arah trend.
Asas Teori Gelombang Elliott
Tafsiran Teori
The Elliott Wave Theory ditafsirkan sebagai berikut:
- Lima gelombang bergerak ke arah arah aliran utama, diikuti oleh tiga gelombang dalam pembetulan (berjumlah 5-3 langkah). Langkah 5-3 ini kemudian menjadi dua bahagian dari langkah gelombang yang lebih tinggi seterusnya. Corak 5-3 yang mendasari tetap malar, walaupun tempoh masa setiap gelombang mungkin berbeza-beza.
Mari kita perhatikan carta berikut yang terdiri daripada lapan gelombang (lima jaring dan tiga jaring bawah) berlabel 1, 2, 3, 4, 5, A, B, dan C.
Imej oleh Julie Bang © Investopedia 2019
Gelombang 1, 2, 3, 4 dan 5 membentuk gerak hati, dan gelombang A, B dan C membentuk pembetulan. Gelombang lima gelombang, pada gilirannya, membentuk gelombang 1 pada tahap yang paling besar, dan pembetulan gelombang tiga membentuk gelombang 2 pada tahap berikutnya.
Gelombang pembetulan biasanya mempunyai tiga pergerakan harga yang berbeza - dua ke arah pembetulan utama (A dan C) dan satu terhadapnya (B). Gelombang 2 dan 4 dalam gambar di atas adalah pembetulan. Gelombang ini biasanya mempunyai struktur berikut:
Imej oleh Julie Bang © Investopedia 2019
Perhatikan bahawa dalam gambar ini, gelombang A dan C bergerak ke arah arah aliran pada tahap yang lebih besar dan, oleh itu, adalah impulsif dan terdiri daripada lima gelombang. Sebaliknya, Wave B adalah counter-trend dan oleh itu pembetulan dan terdiri daripada tiga gelombang.
Pembentukan gelombang impuls, diikuti dengan gelombang pembetulan, membentuk gelaran gelombang Elliott yang terdiri daripada trend dan countertrends.
Seperti yang anda dapat lihat dari corak-corak yang digambarkan di atas, lima gelombang tidak selalu bergerak bersih ke atas, dan tiga gelombang tidak selalu bergerak bersih ke bawah. Apabila trend gelar yang lebih besar turun, misalnya, begitu juga urutan lima gelombang.
Gelombang Gelombang
Elliott mengenal pasti sembilan darjah gelombang, yang dia dilabelkan sebagai berikut, dari yang terbesar hingga terkecil:
- Grand SupercycleSupercycleCyclePrimaryIntermediateMinorMinuteMinuetteSub-Minuette
Oleh kerana ombak Elliott adalah fraktal, darjah gelombang secara teorinya memperluas yang lebih besar dan lebih kecil melampaui yang disenaraikan di atas.
Untuk menggunakan teori dalam perdagangan sehari-hari, seorang peniaga mungkin mengenal pasti gelombang impuls yang menaik, pergi lama dan kemudian menjual atau memendekkan posisi sebagai corak yang melengkapkan lima gelombang dan pembalikan akan berlaku.
Populariti Teori
Pada tahun 1970-an, prinsip Gelombang Elliott mendapat populariti melalui karya AJ Frost dan Robert Prechter. Dalam buku mereka yang kini legenda - Prinsip Elliott Wave: Kunci Perilaku Pasaran - penulis meramalkan pasaran lembu tahun 1980-an; Prechter kemudian akan mengeluarkan satu hari jualan cadangan sebelum kemalangan tahun 1987.
Garisan bawah
Pengamal Gelombang Elliott menekankan bahawa semata-mata kerana pasaran adalah fraktal tidak menjadikan pasaran mudah diprediksi. Para saintis mengiktiraf pokok sebagai fraktal, tetapi itu tidak bermakna sesiapa sahaja boleh meramalkan laluan setiap cawangannya. Dari segi aplikasi praktikal, Prinsip Elliott Wave mempunyai penganutnya dan pengkritiknya seperti semua kaedah analisis yang lain.
Salah satu kelemahan utama adalah bahawa pengamal boleh menyalahkan pembacaan carta mereka daripada kelemahan dalam teori. Gagal itu, terdapat penafsiran terbuka mengenai berapa lama gelombang diperlukan untuk diselesaikan. Yang berkata, peniaga-peniaga yang berkomitmen untuk Teori Wave Elliott bersemangat mempertahankannya.
