Pasar adalah binatang yang besar dan mengelirukan. Ia boleh menggembirakan para pelabur yang bersemangat, terutamanya dengan pelbagai indeks, jenis saham, dan kategori. Itulah sebabnya penting untuk melihat hubungan antara empat pasaran utama - komoditi, harga bon, saham, dan mata wang - yang bukan sahaja membuat gambar yang lebih besar menjadi lebih jelas tetapi juga boleh membawa kepada perdagangan yang lebih bijak.
Dalam kebanyakan kitaran, ada urutan umum di mana empat pasaran ini bergerak. Dengan memerhatikan mereka semua, kita lebih mampu menilai perubahan arah arah pasaran. Semua empat pasaran bekerja bersama-sama - beberapa bergerak antara satu sama lain dan beberapa menentang.
Di bawah ini, kami akan membincangkan bagaimana empat pasaran bekerja bersama dalam kitaran dan bagaimana anda boleh membuat mereka bekerja untuk anda. (Untuk bacaan latar belakang, lihat: "Pasaran Pasaran: Kunci Pulangan Maksimum" dan "Kitaran Stok: Apa yang Akan Datang Harus Datang.")
Intermarket Tolak dan Tarik Komoditi, Bon, Stok dan Mata Wang
Mari kita lihat bagaimana komoditi, bon, stok dan mata wang berinteraksi. Apabila harga komoditi meningkat, kos barangan bergerak ke atas. Tindakan kenaikan harga ini adalah inflasi, dan kadar faedah juga meningkat untuk mencerminkan peningkatan inflasi. Akibatnya, harga bon jatuh apabila kenaikan kadar faedah kerana terdapat hubungan songsang antara kadar faedah dan harga bon.
Harga dan saham bon secara umumnya berkait rapat antara satu sama lain. Apabila harga bon mula turun, saham akhirnya akan mengikutinya dan turun ke bawah. Memandangkan peminjaman menjadi lebih mahal dan kos menjalankan perniagaan berikutan inflasi, adalah munasabah untuk mengandaikan bahawa syarikat (saham) tidak akan melakukan juga. Sekali lagi, kita akan melihat lag antara harga bon jatuh dan penurunan pasaran saham yang terhasil.
Mata wang mempunyai kesan ke atas semua pasaran, tetapi yang menjadi tumpuan utama adalah harga komoditi. Harga komoditi juga menjejaskan bon dan stok, sementara dolar AS dan harga komoditi secara umumnya trend dalam arah yang bertentangan. Kerana dolar menurun berbanding dengan mata wang lain, reaksi dapat dilihat dalam harga komoditi (yang berdasarkan dolar AS).
Jadual di bawah menunjukkan hubungan asas mata wang, komoditi, bon dan pasaran saham. Jadual bergerak dari kiri ke kanan dan titik permulaan boleh berada di mana saja di baris. Hasil dari langkah itu akan tercermin dalam tindakan pasaran ke kanan.
| Mata Wang: Ý | Komoditi: ß | Harga Bon: " | Stok: Ý |
| Mata wang: ß | Komoditi: Ý | Harga Bon: ß | Stok: ß |
Ingatlah bahawa terdapat tindak balas yang merosot di antara setiap reaksi pasaran - tidak semuanya berlaku sekaligus. Sepanjang masa itu, banyak lagi faktor lain yang boleh dimainkan. Sekiranya terdapat begitu banyak ketinggalan, dan kadang-kadang pasaran songsang bergerak ke arah yang sama apabila mereka perlu bergerak dalam arah yang bertentangan, bagaimana pelabur dapat mengambil kesempatan?
Perdagangan Intermarket Melalui Komoditi, Bon, Stok dan Mata Wang
Analisis antara pasaran bukan satu kaedah yang akan memberi anda membeli atau menjual isyarat tertentu. Walau bagaimanapun, ia menyediakan alat pengesahan yang sangat baik untuk trend dan akan memberi amaran tentang kemungkinan pembalikan. Apabila harga komoditi meningkat dalam persekitaran inflasi, hanya masa yang diperlukan sebelum kesan meredam mencapai ekonomi. Sekiranya komoditi semakin meningkat, bon telah mula jatuh dan saham masih lagi dicaj ke hadapan. Hubungan ini akhirnya akan mengatasi keyakinan dalam stok, yang akan dipaksa untuk berundur pada satu titik tertentu.
Seperti yang disebutkan, kenaikan harga komoditi dan bon mulai jatuh bukan merupakan isyarat jual dalam pasaran saham. Adalah satu amaran bahawa pembalikan kemungkinan besar dalam tempoh beberapa bulan akan datang hingga setahun jika bon terus menurun ke bawah. Tiada isyarat yang jelas untuk menjual stok; Malah, masih terdapat keuntungan yang sangat baik dari pasaran lembu di saham pada masa itu.
Apa yang kita perlu tonton adalah saham yang mengambil tahap sokongan utama atau berbelok di bawah purata bergerak (MA) selepas harga bon telah mula jatuh. Ini akan menjadi pengesahan kami bahawa hubungan antara pasaran mengambil alih dan stok kini membalikkan.
Bilakah Analisis Intermarket Terputus?
Ada kalanya hubungan antara komoditi, bon, stok dan mata wang nampaknya akan rosak. Sebagai contoh, semasa keruntuhan Asia tahun 1997, pasaran AS menyaksikan stok dan bon memecahkan. Ini melanggar hubungan korelasi positif di atas harga bon dan saham. Jadi mengapa ini terjadi? Hubungan pasaran yang tipikal menanggung persekitaran ekonomi inflasi. Oleh itu, apabila kita bergerak ke persekitaran deflasi, hubungan tertentu akan berubah.
Deflasi pada umumnya akan mendorong pasaran saham turun, kerana potensi pertumbuhan yang lemah dalam saham bermakna bahawa ia tidak mungkin akan meningkatkan nilai. Harga bon, sebaliknya, mungkin akan bergerak lebih tinggi untuk mencerminkan penurunan kadar faedah (iaitu, kadar faedah dan harga bon bergerak dalam arah yang bertentangan). Oleh itu, kita harus sedar mengenai persekitaran inflasi dan deflasi untuk menentukan korelasi antara bon dan stok yang terhasil.
Namun terdapat masa-masa tertentu di mana walaupun persekitaran ekonomi, satu pasaran tidak sepertinya akan bergerak sama sekali. Bagaimanapun, hanya kerana satu kepingan teka-teki tidak bertindak balas tidak bermakna peraturan lain masih tidak terpakai. Sebagai contoh, jika harga komoditi telah terhenti, tetapi dolar AS jatuh, ini masih merupakan petunjuk menurun bagi harga bon dan saham. Hubungan asas masih ada, walaupun satu pasaran tidak bergerak kerana selalu terdapat banyak faktor di tempat kerja dalam ekonomi.
Ia juga penting untuk mengambil kira faktor global. Apabila syarikat semakin global, mereka memainkan peranan besar dalam arah pasaran AS. Sebagai contoh, pasaran saham dan mata wang mungkin mengambil hubungan songsang apabila syarikat terus berkembang. Ini kerana kerana syarikat menjalankan lebih banyak perniagaan di luar negeri, nilai wang yang dibawa kembali ke Amerika Syarikat bertambah apabila dolar jatuh, yang meningkatkan pendapatan. Untuk melaksanakan analisis Intermarket dengan berkesan, selalu penting untuk memahami dinamik peralihan ekonomi global.
Garisan bawah
Analisis intermarket adalah alat yang berharga apabila pelabur memahami penggunaannya. Walau bagaimanapun, kita mesti menyedari persekitaran ekonomi jangka panjang (inflasi atau deflasi) dan menyesuaikan analisis hubungan Intermarket dengan sewajarnya. Analisis intermarket harus digunakan sebagai salah satu daripada banyak alat untuk menilai arah pasaran tertentu atau apakah trend kemungkinan akan berlanjutan dari waktu ke waktu.
Bandingkan Akaun Pelaburan × Tawaran yang terdapat dalam jadual ini adalah dari perkongsian yang mana Investopedia menerima pampasan. Nama Penyedia Deskripsiartikel berkaitan
Strategi & Pendidikan Perdagangan Saham
Bagaimana Kadar Faedah Mempengaruhi Pasaran Saham?
Komoditi
Bagaimana Cara Menentukan Harga Komoditi Terhadap Inflasi
Konsep Dagangan Forex Forex
Dolar Amerika Syarikat dan Yen Jepun: Perkongsian Yang Menarik
Analisis asas
Apakah Makna jika Koefisien Korelasi Positif, Negatif, atau Nisbah?
Bon
Apa yang Berapa Jangka Panjang Bond Rendah untuk Pasaran Saham?
Emas
Emas: Mata Wang Lain
Pautan Rakan KongsiTerma Berkaitan
Analisis Intermarket Definisi Analisis antara pasaran adalah satu kaedah menganalisis pasaran dengan mengkaji korelasi antara kelas aset yang berlainan. lebih banyak Langkah Convexity Harga Bon dan Hubungan Hasil Bon Convexity adalah ukuran hubungan antara harga bon dan hasil bon yang menunjukkan bagaimana tempoh bon berubah dengan kadar faedah. lebih banyak Definisi korelasi negatif Korelasi negatif adalah hubungan antara dua pembolehubah di mana satu pembolehubah bertambah apabila yang lain berkurangan, dan sebaliknya. lebih lanjut Apa Korelasi songsang Beritahu Kami Korelasi songsang, juga dikenali sebagai korelasi negatif, adalah hubungan yang bertentangan antara dua pemboleh ubah supaya mereka bergerak dalam arah yang bertentangan. lebih memahami korelasi positif korelasi positif adalah hubungan antara dua pembolehubah di mana kedua pemboleh ubah bergerak seiring. lebih Risiko Risiko mengambil banyak bentuk tetapi secara luas dikategorikan sebagai peluang hasil atau pulangan aktual pelaburan akan berbeza daripada hasil atau pulangan yang diharapkan. lebih lagi