Apakah Analisa Siklus Hidup Industri?
Analisis kitaran hayat industri adalah sebahagian daripada analisis fundamental sebuah syarikat yang melibatkan pemeriksaan peringkat sebuah industri berada pada titik tertentu dalam masa. Terdapat empat peringkat dalam kitaran hayat industri: pengembangan, puncak, penguncupan, palung. Seorang penganalisis akan menentukan di mana syarikat berada dalam kitaran dan menggunakan maklumat ini untuk memproyeksikan prestasi kewangan masa hadapan dan menganggarkan penilaian ke hadapan (contohnya, nisbah harga-pendapatan hadapan).
Memahami Analisis Siklus Hidup Industri
Walaupun tidak semestinya, kitaran hidup industri tertentu akan mengikuti kitaran ekonomi umum. Lebih-lebih lagi, kitaran hayat industri boleh membawa atau menangguhkan kitaran ekonomi, dan boleh berubah dari fasa kitaran ekonomi dari segi peratusan pengembangan atau kontraksi atau tempoh puncak dan hujung. Semasa fasa pengembangan di pasaran terbuka dan berdaya saing, sebuah industri akan mengalami pertumbuhan pendapatan dan keuntungan, menarik lebih banyak pesaing untuk memenuhi permintaan yang semakin meningkat bagi barangan atau perkhidmatan industri itu. Puncak berlaku apabila pertumbuhan menurun kepada sifar; permintaan dalam kitaran telah dipenuhi dan keadaan ekonomi semasa tidak menggalakkan pembelian tambahan. Keuntungan industri merosot.
Fasa kontraksi kitaran hayat bermula pada satu titik setelah puncak tiba, dicirikan oleh keuntungan yang jatuh sebagai penjualan jangka masa yang lebih rendah berbanding dengan jualan tempoh sebelumnya (ketika permintaan meningkat). Fasa penguncupan boleh bersamaan dengan kemelesetan ekonomi atau hanya satu pantulan bahawa permintaan jangka pendek dalam industri telah habis. Semasa fasa penguncupan, industri mengalami pelarasan kapasiti pengeluaran, di mana pemain marginal terhantam dan syarikat yang lebih kuat menurunkan jumlah pengeluaran mereka. Keuntungan industri menurun.
Proses pelarasan ini, digabungkan dengan pengukuhan ekonomi yang dilihat dalam bilangan pekerjaan dan pendapatan peribadi dan indeks keyakinan pengguna, membawa kepada fasa palung kitar hayat industri. Pada peringkat ini, tahap permintaan industri yang lebih rendah dipadankan dengan kapasiti keluaran. Apabila ekonomi mengumpul kekuatan, kitaran hayat industri bermula sekali lagi dengan fasa pengembangan. Seperti yang disebutkan di awal, kitaran hayat industri biasanya dikaitkan dengan kitaran ekonomi. Industri hiburan dan rekreasi adalah contoh industri sedemikian. Industri teknologi, sebaliknya, telah memperlihatkan pergerakan kitaran hidup dengan variasi dengan kitaran ekonomi. Sebagai contoh, keuntungan industri telah melambung walaupun pada masa tidak ada pertumbuhan ekonomi.
Takeaways Utama
- Kitaran hayat industri merujuk kepada peringkat pertumbuhan, penyatuan, dan kepupusan akhirnya industri. Ia mencerminkan kitaran ekonomi dan terdiri daripada empat peringkat utama: pengembangan, puncak, kontraksi, dan palung. Ia digunakan untuk menganalisis saham syarikat, bergantung di atas panggung yang ada semasa kitaran hayat.
Menggunakan Siklus Hidup Industri dalam Analisis
Penganalisis dan peniaga sering menggunakan analisa kitaran hayat industri untuk mengukur kekuatan relatif dan kelemahan stok syarikat tertentu. Prospek pertumbuhan masa depan syarikat mungkin cerah (atau redup) bergantung pada peringkat yang berlaku semasa kitaran hayat industri. Lima kuasa ekonomi Porter berubah sebagai industri matang. Sebagai contoh, persaingan adalah paling sengit antara syarikat dalam sektor semasa peringkat pertumbuhan. Pemula memangkas harga dan produk kapal secepat yang mungkin dalam usaha untuk memperoleh sebanyak mungkin pelanggan. Pada masa ini, ancaman peserta baru yang memakan pangsa pasar syarikat yang sedia ada adalah tinggi. Senario ini berubah dalam peringkat kematangan. Permulaan kurang kompetitif dan produk yang lebih rendah disingkirkan atau diperolehi. Risiko pendatang baru adalah rendah dan produk industri cukup matang untuk diterima dalam masyarakat arus perdana. Pemula menjadi firma yang ditubuhkan pada peringkat ini tetapi prospek pertumbuhan masa depan mereka terhad dalam pasaran sedia ada. Mereka mesti mencari jalan baru dan pasaran untuk keuntungan atau kepupusan risiko.
Contoh Analisis Siklus Hidup Industri
Terdapat ledakan dalam media sosial pada awal tahun 2000 disebabkan oleh kejayaan Myspace, laman rangkaian sosial yang melampaui Google sebagai tempat yang paling banyak dikunjungi di Internet pada tahun 2006. Laman seperti Orkut (usaha Google) dan Bebo bertanding untuk mendapatkan pengguna dalam landskap yang sesak. Facebook, yang telah bermula pada tahun 2004, juga mendapat daya tarikan pantas di kalangan universiti dan dianggap sebagai laman media sosial paling popular kedua. Terdapat tanda-tanda penyatuan apabila Myspace diperoleh oleh Newscorp Rupert Murdoch. Ltd untuk $ 580 juta pada tahun 2005.
Tetapi penilaian itu ternyata dinaikkan selepas Facebook mengatasi MySpace dalam ranking. MySpace akhirnya menjadi tidak penting selepas Facebook menjadi raksasa media sosial. Dengan pengecualian beberapa, seperti Twitter, laman media sosial lain juga jatuh di tepi jalan. Laman media sosial yang terselamat membuat debut berdebar di pasaran saham. Penilaian mereka dianggap tinggi berbanding dengan pendapatan mereka, terutamanya kerana pelabur menjangkakan pertumbuhan yang signifikan di masa depan apabila media sosial menjadi popular di seluruh dunia.
Sehingga Mei 2019, bagaimanapun, penilaian Facebook telah menurun dan syarikat telah memberi amaran tentang angka pertumbuhan dataran tinggi pada masa akan datang. Snap Inc. syarikat media sosial lain, berada dalam keadaan yang sama. Kedua-dua syarikat telah mengembangkan skop operasi mereka untuk memasukkan produk lain, seperti kamera dan dron, dalam portfolio mereka.
