Siapa John Bogle
John Bogle adalah pengasas Kumpulan Vanguard dan penyokong utama pelaburan indeks. Secara umumnya disebut sebagai 'Jack', Bogle merevolusikan dunia dana bersama dengan membuat pelaburan indeks, yang membolehkan pelabur membeli dana bersama yang mengesan pasaran yang lebih luas.
Beliau meninggal dunia pada 16 Januari 2019 pada usia 89 tahun.
John Bogle dalam Memulakan Dana Indeks Pertama Dunia
John Bogle
John Bogle menghadiri Princeton University, di mana dia belajar dana bersama. Pada karier awalnya, beliau bekerja untuk Wellington Management sebelum menubuhkan syarikat dana bersamanya, Vanguard Group, pada tahun 1975. Dengan Vanguard, Bogle menggunakan struktur pemilikan baru di mana para pemegang saham dana bersama menjadi sebahagian pemilik dana di mana mereka melabur. Dana itu sendiri memiliki firma pelaburan, menjadikan dana pelabur pemilik tidak langsung firma itu sendiri. Struktur ini membenarkan firma itu untuk memasukkan sebarang keuntungan ke dalam struktur operasinya, mengurangkan kos pelaburan untuk pelabur dana.
Pada tahun 1976, Bogle memperkenalkan dana Vanguard 500, yang menjejaki pulangan S & P 500 dan menandakan dana indeks pertama yang dipasarkan kepada pelabur runcit. Struktur unik Bogle untuk Vanguard juga menjadikannya semulajadi untuk penyediaan dana bersama tanpa beban, yang tidak mengenakan komisen atas pembelian pelaburan.
Bogle bersara sebagai Ketua Pegawai Eksekutif dan Pengerusi Vanguard pada tahun 1999.
John Bogle dan Pelaburan Pasif
John Bogle banyak menyumbang kepada populariti indeks pelaburan, di mana dana mengekalkan campuran pelaburan yang menjejaki indeks pasaran utama. Falsafah Bogle yang rata-rata pelabur akan merasa sukar atau mustahil untuk mengalahkan pasaran dari masa ke masa membawa beliau untuk memprioritaskan cara untuk mengurangkan perbelanjaan yang berkaitan dengan pelaburan dalam dana bersama. Contohnya, Bogle menumpukan pada dana tanpa beban yang memaparkan perolehan yang rendah dan strategi pelaburan mudah.
Falsafah di sebalik pelaburan pasif secara amnya bergantung kepada idea bahawa perbelanjaan yang berkaitan dengan mengejar pulangan pasaran yang tinggi membatalkan kebanyakan atau semua keuntungan pelabur sebaliknya akan mencapai dengan strategi pasif yang bergantung kepada dana dengan perolehan yang lebih rendah, yuran pengurusan dan nisbah perbelanjaan. Dana indeks sesuai dengan model ini dengan baik kerana mereka meletakkan pegangan mereka pada sekuriti yang disenaraikan di mana-mana indeks tertentu. Pelabur yang membeli saham dalam dana indeks mendapat faedah kepelbagaian yang diwakili oleh semua sekuriti pada indeks. Ini melindungi risiko bahawa syarikat tertentu akan menurunkan prestasi dana keseluruhan. Dana indeks juga lebih kurang berjalan sendiri, kerana pengurus hanya perlu memastikan pegangan mereka sesuai dengan indeks yang mereka ikuti. Ini menjadikan yuran lebih rendah untuk dana indeks berbanding dengan dana dengan perdagangan yang lebih aktif. Akhir sekali, kerana dana indeks memerlukan perdagangan yang lebih sedikit untuk mengekalkan portfolio mereka daripada dana dengan skim pengurusan yang lebih aktif, dana indeks cenderung menghasilkan lebih banyak pulangan cukai daripada jenis dana lain.
