Apakah Syarikat Pelaburan Pendapatan?
Sebuah syarikat pelaburan pendapatan adalah firma pengurusan aset yang memberi tumpuan kepada menjana pendapatan untuk pelanggannya, sering melalui portfolio yang menekankan sekuriti yang menjana pendapatan.
Takeaways Utama
- Sebuah syarikat pelaburan pendapatan adalah firma pengurusan aset yang memberi tumpuan kepada menjana pendapatan bagi pelanggannya, sering melalui portfolio yang menekankan sekuriti yang menjana pendapatan. Stok dengan sejarah nisbah dividen yang semakin meningkat amat menarik bagi syarikat-syarikat pelaburan pendapatan. Pendapatan hasil dan saudara Pertumbuhan DPS ke EPS adalah dua metrik utama yang digunakan oleh syarikat pelaburan pendapatan untuk menilai keselamatan khusus sebelum menambahnya kepada portfolio.
Memahami Syarikat Pelaburan Pendapatan
Pada dasarnya, sebuah syarikat pelaburan pendapatan adalah firma pengurusan yang bertujuan untuk membina kekayaan untuk para kliennya. Portfolio mereka, biasanya, berstruktur untuk memaparkan bon, saham pilihan, struktur modal kadar tetap, dan dividen. Matlamatnya adalah untuk menjana aliran pendapatan yang mantap untuk pelabur dan bukan untuk memaksimumkan keuntungan kepada nilai portfolio, walaupun penghargaan modal juga dikehendaki. Stok dengan sejarah nisbah dividen yang semakin meningkat amat menarik bagi syarikat pelaburan pendapatan.
Pendapatan dari sekuriti sememangnya merendahkan risiko pelabur, kerana pendapatan mengurangkan kerugian kepada nilai pegangan. Tambahan lagi, syarikat yang membayar dividen cenderung stabil, setelah mengalami penurunan pasaran. Syarikat-syarikat ini mempunyai sedikit ruang untuk pertumbuhan, tetapi kurang berkemungkinan mengalami kerugian ekstrem. Walaupun ia bersifat tegas, syarikat pelaburan pendapatan boleh melaburkan semula dividen dan kupon bon dan bukannya mengedarkannya di kalangan pelabur dana.
Bagaimana Syarikat Pelaburan Pendapatan Pilih Sekuriti
Pelabur yang berminat untuk mengusahakan pelaburan pendapatan harus membiasakan diri dengan syarikat-syarikat pelaburan metrik apabila menilai stok penjanaan pendapatan. Cara yang paling jelas untuk mengukur pembayaran dividen, dalam dolar sebenar, bukanlah cara terbaik untuk menilai nilai stok kepada portfolio pendapatan. Metrik yang lebih baik adalah hasil dividen, dividen tahunan yang dijangka sesaham dibahagikan dengan harga semasa sesaham. Hasil yang lebih tinggi secara teori adalah pelaburan yang lebih baik, tetapi dalam had. Hasil dividen yang sangat tinggi mungkin bercakap kepada tahap risiko yang tinggi.
Satu lagi langkah yang baik ialah membandingkan pertumbuhan dividen sesaham (DPS) dengan pertumbuhan pendapatan sesaham (EPS). Saham mungkin menunjukkan kenaikan dividen sesaham dari tahun ke tahun, tetapi jika perolehan sesaham tidak berkembang pada atau berhampiran dengan kadar yang sama, akhirnya tidak mungkin pembayaran dividen terus meningkat.
Walaupun dengan mengambil langkah-langkah ini kelihatan menjanjikan, syarikat pelaburan pendapatan boleh memilih saham yang membayar dividen yang kurang jika syarikat-syarikat yang mengeluarkannya pada asasnya lebih stabil. Iaitu, dividen tidak semestinya faktor terpenting dalam memilih saham, walaupun untuk portfolio pendapatan.
Pendapatan Pelaburan dan Cukai
Di kebanyakan kawasan di planet ini, pendapatan dividen dikenakan cukai pada kadar cukai pendapatan dan bukan pada kadar keuntungan modal yang rendah. Ini bermakna pelabur pendapatan bukan sahaja kehilangan potensi keuntungan yang diperoleh daripada pelaburan semula dividen, tetapi juga membayar lebih banyak cukai untuk keistimewaan menerima aliran pendapatan yang stabil daripada pelaburan mereka. Dagangan itu mungkin berbaloi, bergantung kepada keperluan kewangan tertentu pelabur.
