Kebanyakan pelabur yang mula-mula tidak memahami apa yang dividen adalah - kerana ia berkaitan dengan pelaburan - terutamanya untuk saham individu atau dana bersama. Dividen adalah pembayaran sebahagian daripada keuntungan syarikat kepada pemegang saham yang layak, yang lazimnya dikeluarkan oleh syarikat awam yang didagangkan.
Walau bagaimanapun, tidak semua syarikat membayar dividen. Biasanya, lembaga pengarah menentukan jika dividen adalah wajar untuk syarikat tertentu berdasarkan pelbagai faktor kewangan dan ekonomi. Dividen biasanya dibayar dalam bentuk pengagihan tunai kepada para pemegang saham secara bulanan, suku tahunan atau tahunan.
Pemegang saham mana-mana saham tertentu mesti memenuhi keperluan tertentu sebelum menerima pembayaran dividen, atau pengedaran. Anda mesti menjadi "pemegang saham rekod" pada atau selepas tarikh tertentu yang ditetapkan oleh lembaga pengarah syarikat untuk memenuhi syarat untuk pembayaran dividen. Saham kadang-kadang dirujuk sebagai "ex-dividen" perdagangan, yang bermaksud bahawa mereka berdagang pada hari tertentu tanpa kelayakan dividen. Jika anda membeli dan menjual stok pada tarikh ex-dividennya, anda tidak akan menerima bayaran dividen terkini.
Sekarang bahawa anda mempunyai definisi asas tentang apa dividen dan bagaimana ia diagihkan, mari fokus lebih terperinci mengenai apa yang lebih anda perlu fahami sebelum membuat keputusan pelaburan.
Apakah hasil Dividen?
Ia mungkin bersifat tegas, tetapi apabila kenaikan harga saham, hasil dividennya sebenarnya berkurang. Hasil dividen adalah nisbah berapa banyak aliran tunai yang anda peroleh untuk setiap dolar yang dilaburkan dalam stok. Ramai pelabur baru mungkin salah menganggap bahawa harga saham yang lebih tinggi menghubungkan kepada hasil dividen yang lebih tinggi. Mari kita huraikan bagaimana hasil dividen dikira, jadi kita dapat memahami hubungan songsang ini.
Dividen biasanya dibayar secara per saham. Jika anda memiliki 100 saham ABC Corporation, 100 saham adalah asas anda untuk pengedaran dividen. Anggapkan buat masa ini bahawa ABC Corporation telah dibeli pada $ 100 sesaham, yang menunjukkan jumlah pelaburan sebanyak $ 10, 000. Keuntungan di Perbadanan ABC sangat tinggi, jadi lembaga pengarah bersetuju untuk membayar pemegang sahamnya $ 10 per saham setahun dalam bentuk dividen tunai. Oleh itu, sebagai pemilik ABC Corporation selama satu tahun, pelaburan anda yang berterusan di ABC Corp menghasilkan $ 1, 000 dolar dividen. Hasil tahunan ialah jumlah dividen ($ 1, 000) dibahagikan dengan kos stok ($ 10, 000) yang sama dengan 10 peratus.
Sekiranya ABC Corporation dibeli pada harga $ 200 sesaham, hasilnya akan jatuh kepada lima peratus, kerana 100 saham kini berharga $ 20, 000 (atau $ 10, 000 anda yang asal hanya akan mendapat 50 saham, bukan 100). Seperti yang digambarkan di atas, jika harga stok bergerak lebih tinggi, maka hasil dividen turun dan sebaliknya.
Adakah Saham Berbayar Dividen Pelaburan Baik?
Soalan sebenar yang perlu ditanya ialah sama ada saham membayar dividen membuat pelaburan keseluruhan yang baik. Dividen diperoleh daripada keuntungan syarikat, jadi wajar untuk mengandaikan bahawa dalam kebanyakan kes, dividen biasanya merupakan tanda kesihatan kewangan. Dari perspektif strategi pelaburan, membeli syarikat mapan dengan sejarah dividen yang baik menambah kestabilan kepada portfolio. Pelaburan $ 10, 000 di ABC Corporation, jika diadakan selama setahun, akan bernilai $ 11, 000, dengan mengambil kira harga saham selepas satu tahun tidak berubah. Selain itu, jika ABC Corporation didagangkan pada $ 90 saham setahun selepas anda membeli untuk $ 100 sesaham, jumlah pelaburan anda selepas menerima dividen masih dipecah walaupun ($ 9, 000 nilai saham + $ 1, 000 dalam dividen).
Inilah rayuan membeli saham dengan dividen - ia membantu bantalan menurun dalam harga saham sebenar, tetapi juga membebaskan peluang untuk harga saham ditambah dengan aliran pendapatan yang stabil dari dividen. Inilah sebab mengapa banyak legenda pelaburan seperti John Bogle, Warren Buffett dan Benjamin Graham menganjurkan membeli saham yang membayar dividen sebagai bahagian kritikal daripada pulangan aset "pelaburan".
Risiko kepada Dividen
Semasa krisis kewangan pada 2008-2009, hampir semua bank utama sama ada memotong atau menghapuskan pembayaran dividen mereka. Syarikat-syarikat ini dikenali sebagai pembayaran dividen yang konsisten dan stabil setiap suku untuk beratus-ratus tahun. Walaupun terdapat sejarah tersendiri, banyak dividen dipotong.
Dengan kata lain, dividen tidak dijamin, dan tertakluk kepada risiko makroekonomi dan risiko khusus syarikat. Satu lagi potensi kerugian untuk melabur dalam saham dividen yang membayar adalah bahawa syarikat-syarikat yang membayar dividen biasanya bukan pemimpin pertumbuhan tinggi. Terdapat beberapa pengecualian, tetapi syarikat-syarikat pertumbuhan tinggi biasanya tidak membayar sejumlah besar dividen kepada para pemegang saham walaupun mereka jauh melebihi prestasi kebanyakan saham. Syarikat-syarikat pertumbuhan cenderung untuk menghabiskan lebih banyak dolar dalam penyelidikan dan pembangunan, pengembangan modal, mengekalkan kakitangan berbakat dan / atau percantuman dan pengambilalihan. Bagi syarikat-syarikat ini, semua pendapatan dianggap pendapatan tertahan, dan dilaburkan semula ke dalam syarikat dan bukannya mengeluarkan dividen kepada para pemegang saham.
Sama pentingnya untuk berhati-hati dengan syarikat yang mempunyai hasil yang sangat tinggi. Seperti yang telah dipelajari, jika harga saham syarikat terus menurun, hasilnya meningkat. Ramai pelabur rookie dapat mengusik membeli stok hanya berdasarkan dividen berpotensi. Tidak ada aturan khusus yang berkaitan dengan berapa banyak yang terlalu banyak dari segi pembayaran dividen.
Hasil dividen purata pada syarikat indeks S & P 500 yang membayar dividen turun naik sejarah di mana antara 2 dan 5 peratus, bergantung kepada keadaan pasaran. Secara umum, ia membayar untuk membuat kerja rumah anda pada saham yang menghasilkan lebih daripada 8 peratus untuk mengetahui apa yang sebenarnya berlaku dengan syarikat. Melakukan usaha wajar ini akan membantu anda menguraikan syarikat-syarikat yang benar-benar berantakan kewangan dari mereka yang tidak mendapat sokongan sementara, dan dengan itu mengemukakan cadangan nilai pelaburan yang baik.
(Ketahui Bagaimana dan Mengapa Syarikat Bayar Dividen?)
Garisan bawah
Dividen adalah pengagihan keuntungan secara discretionary yang mana lembaga pengarah syarikat memberikan pemegang saham semasa. Ini biasanya merupakan pembayaran tunai kepada pelabur sekurang-kurangnya sekali setahun, tetapi kadang-kadang setiap suku tahun. Stok dan dana bersama yang mengagihkan dividen berkemungkinan berada pada kedudukan kewangan yang kukuh, tetapi tidak semestinya. Walau bagaimanapun, pelabur sedar akan hasil yang sangat tinggi, kerana terdapat hubungan songsang antara harga saham dan hasil dividen dan pengedaran mungkin tidak dapat dikekalkan. Juga, saham yang membayar dividen biasanya memberikan kestabilan kepada portfolio, tetapi biasanya tidak melebihi prestasi pertumbuhan yang berkualiti.
