Pada 18 September 2019, Federal Reserve memotong julat sasaran untuk kadar faedah penanda arasnya sebanyak 0.25%. Ia adalah kali kedua kadar pemotongan Fed pada 2019 dalam usaha untuk mengekalkan perkembangan ekonomi dari perlahan di tengah-tengah banyak tanda-tanda bahawa kelembapan berjalan dengan baik. Teori ini ialah dengan mengurangkan kadar, meminjam kos pinjaman yang mendorong perniagaan untuk mengambil pinjaman untuk mengupah lebih ramai orang dan mengembangkan pengeluaran.
Kadar faedah yang lebih rendah juga memberi kesan kepada pasaran bon, memandangkan hasil dari semua Perbendaharaan AS kepada bon korporat cenderung jatuh, menjadikannya kurang menarik kepada pelabur baru. Itu sering membawa kepada perhimpunan pasaran saham apabila pelabur menarik wang daripada bon dan memasukkannya ke stok.
Apabila kadar faedah bertambah, terdapat kesan dunia nyata mengenai cara pengguna dan perniagaan dapat mengakses kredit untuk membuat pembelian yang diperlukan dan merancang kewangan mereka. Ia juga memberi kesan kepada beberapa insurans hayat. Artikel ini menerangkan bagaimana pengguna akan membayar lebih banyak untuk modal yang diperlukan untuk membuat pembelian dan mengapa perniagaan akan menghadapi kos yang lebih tinggi terikat untuk memperluaskan operasi mereka dan gaji pendanaan apabila Federal Reserve meningkatkan kadar sasaran. Walau bagaimanapun, entiti yang terdahulu bukanlah satu-satunya yang mengalami akibat kos yang lebih tinggi, seperti yang dijelaskan oleh artikel ini.
Kadar Perdana
Kenaikan kadar Fed terus melonjak naik pada kadar utama (dirujuk oleh Fed sebagai Bank Prime Loan Rate), yang mewakili kadar kredit yang diberikan oleh bank kepada pelanggan yang paling bernilai kredit mereka. Kadar ini merupakan salah satu bentuk kredit pengguna lain yang berasaskan, kerana kadar utama yang lebih tinggi bermakna bank akan meningkatkan kos peminjaman tetap dan berubah-ubah apabila menilai risiko terhadap syarikat dan pengguna yang layak kredit.
Kadar Kad Kredit
Bekerja dari kadar utama, bank akan menentukan bagaimana individu lain yang boleh dipercayai berdasarkan profil risiko mereka. Kadar akan terjejas untuk kad kredit dan pinjaman lain kerana kedua-duanya memerlukan profil risiko yang luas bagi pengguna yang ingin mendapatkan kredit untuk membuat pembelian. Pinjaman jangka pendek akan mempunyai kadar yang lebih tinggi daripada yang dianggap jangka panjang.
Simpanan
Kadar pasaran wang dan sijil deposit (CD) meningkat disebabkan tanda harga utama. Secara teorinya, ia harus meningkatkan simpanan di kalangan pengguna dan perniagaan kerana mereka boleh menghasilkan pulangan yang lebih tinggi pada simpanan mereka. Sebaliknya, kesannya adalah bahawa sesiapa yang mempunyai beban hutang sebaliknya akan berusaha untuk membayar obligasi kewangan mereka untuk mengimbangi kadar pembolehubah yang lebih tinggi yang terikat dengan kad kredit, pinjaman rumah, atau instrumen hutang lain.
Hutang Negara AS
Kenaikan kadar faedah meningkatkan kos peminjaman untuk kerajaan AS, memicu peningkatan hutang negara. Laporan dari 2015 oleh Pejabat Bajet Kongres dan Dean Baker, pengarah di Pusat Penyelidikan Ekonomi dan Dasar di Washington, menganggarkan bahawa kerajaan AS mungkin akan membayar $ 2.9 trilion lebih dalam dekad yang akan datang berikutan kenaikan kadar faedah, daripada yang akan ada jika kadar telah tinggal berhampiran sifar.
Kadar Pinjaman Auto
Syarikat-syarikat automotif telah mendapat manfaat yang sangat dari dasar kadar faedah sifar Fed, tetapi kadar penanda aras yang semakin meningkat akan memberi kesan tambahan. Anehnya, pinjaman kereta tidak banyak berubah sejak pengumuman Rizab Persekutuan kerana ia adalah pinjaman jangka panjang.
Kadar gadai janji
Tanda kenaikan kadar boleh menghantar peminjam pulang tergesa-gesa untuk menutup perjanjian bagi kadar pinjaman tetap di rumah baru. Walau bagaimanapun, kadar gadai janji secara tradisinya berubah-ubah selaras dengan hasil nota Perbendaharaan 10 tahun domestik, yang sebahagian besarnya dipengaruhi oleh kadar inflasi.
Keuntungan Perniagaan
Apabila kadar faedah meningkat, biasanya berita baik untuk keuntungan sektor perbankan. Tetapi bagi seluruh sektor perniagaan global, kenaikan kadar menjadi keuntungan. Ini kerana kos modal yang diperlukan untuk berkembang menjadi lebih tinggi. Itu boleh menjadi berita yang mengerikan untuk pasaran yang saat ini dalam kemelesetan pendapatan.
Jualan Rumah
Kadar faedah yang lebih tinggi dan inflasi yang lebih tinggi biasanya merupakan permintaan yang keren di sektor perumahan. Pada pinjaman 30 tahun pada 4.65%, pembeli rumah kini boleh menjangkakan sekurang-kurangnya 60% pembayaran faedah sepanjang tempoh pelaburan mereka. Mana-mana uptick sememangnya menjadi penghalang untuk memperoleh pelaburan jangka panjang bekas Presiden George W. Bush pernah digambarkan sebagai pusat kepada Impian Amerika.
Perbelanjaan pengguna
Peningkatan kos pinjaman secara tradisinya membimbangkan perbelanjaan pengguna. Kedua-dua kadar kad kredit yang lebih tinggi dan kadar tabungan yang lebih tinggi disebabkan oleh kadar bank yang lebih baik memberikan bahan bakar penurunan dalam pembelian impuls pengguna.
Tentera Di Sebalik Kadar Faedah
Saham yang Melakukan Terbaik Apabila Kadar Faedah Meningkat
Walaupun keuntungan dalam skala yang lebih luas boleh tergelincir apabila kadar faedah meningkat, uptick biasanya baik untuk syarikat yang melakukan sebahagian besar perniagaan mereka di Amerika Syarikat. Ini kerana produk tempatan menjadi lebih menarik kerana dolar AS yang lebih kukuh. Bahawa peningkatan dolar mempunyai kesan negatif terhadap syarikat-syarikat yang melakukan banyak perniagaan di pasaran antarabangsa. Apabila dolar AS naik - disokong oleh kadar faedah yang lebih tinggi-berbanding mata wang asing, syarikat di luar negara melihat penurunan jualan mereka secara nyata. Syarikat-syarikat seperti Microsoft Corporation, Hershey, Caterpillar, dan Johnson & Johnson semua, pada satu ketika, memberi amaran tentang kesan kenaikan dolar atas keuntungan mereka.
Kadar kenaikan harga amat positif bagi sektor kewangan. Stok bank cenderung untuk melaksanakan dengan baik semasa kenaikan harga.
Rizab Persekutuan pertama memulakan proses penentuan dasar monetari pada bulan Disember 2015 dan menaikkan kadar dana Persekutuan. Kenaikan kadar Disember adalah kesembilan sejak itu.
