Sama ada ia berfungsi seperti seekor lembu atau beruang, pasaran emas menawarkan kecairan yang tinggi dan peluang yang sangat baik untuk keuntungan dalam hampir semua persekitaran disebabkan kedudukannya yang unik dalam sistem ekonomi dan politik dunia. Walaupun ramai orang memilih untuk memiliki logam secara langsung, berspekulasi melalui pasaran niaga hadapan, ekuiti dan pilihan menawarkan leverage yang luar biasa dengan risiko yang diukur.
Peserta pasaran sering gagal memanfaatkan sepenuhnya turun naik harga emas kerana mereka tidak mempelajari ciri unik pasaran emas dunia atau kesulitan yang tersembunyi yang boleh menjejaskan keuntungan. Di samping itu, tidak semua kenderaan pelaburan dicipta dengan sama: Sesetengah instrumen emas lebih cenderung untuk menghasilkan hasil garis bawah yang konsisten daripada yang lain.
Trading logam kuning tidak sukar untuk dipelajari, tetapi aktiviti memerlukan kemahiran yang unik untuk komoditi ini. Novice harus berkembang dengan lancar, tetapi pelabur yang berpengalaman akan mendapat manfaat dengan memasukkan empat langkah strategik ke dalam rutin harian mereka. Sementara itu, bereksperimen hingga selok-belok pasar kompleks ini menjadi terpenting.
1. Apa yang Menggerakkan Emas
Sebagai salah satu mata wang tertua di planet ini, emas telah membenamkan dirinya ke dalam jiwa dunia kewangan. Hampir setiap orang mempunyai pendapat tentang logam kuning, tetapi emas itu sendiri hanya bertindak balas kepada bilangan pemangkin harga terhad. Setiap kuasa ini berpecah ke tengah dalam polariti yang memberi kesan kepada sentimen, kelantangan dan keamatan trend:
- Ketamakan dan ketakutan
Para peserta pasaran menghadapi risiko tinggi apabila mereka melakukan perdagangan emas sebagai reaksi terhadap salah satu polariti ini, padahal sebenarnya ia satu lagi tindakan harga kawalan. Sebagai contoh, katakan selloff mencecah pasaran kewangan dunia, dan emas berlarutan dalam perhimpunan yang kuat. Ramai peniaga menganggap bahawa ketakutan bergerak logam kuning dan melompat masuk, mempercayai orang ramai emosi akan secara membuta tuli membawa harga lebih tinggi. Walau bagaimanapun, inflasi sebenarnya mungkin mencetuskan kemerosotan saham, menarik ramai orang yang lebih teknikal yang akan menjual terhadap perhimpunan emas secara agresif.
Kombinasi pasukan-pasukan ini sentiasa bermain di pasaran dunia, mewujudkan tema jangka panjang yang menjejaki aliran menaik dan aliran menurun yang sama. Sebagai contoh, rangsangan ekonomi Rizab Persekutuan (FOMC) yang bermula pada tahun 2009, pada mulanya mempunyai sedikit kesan ke atas emas kerana para pemasar berfokus pada tahap ketakutan yang tinggi yang keluar dari keruntuhan ekonomi tahun 2008. Walau bagaimanapun, pelonggaran kuantitatif ini menggalakkan deflasi, menubuhkan pasaran emas dan kumpulan komoditi lain untuk pembalikan utama.
Peralihan itu tidak berlaku dengan serta merta kerana tawaran reflasi sedang dijalankan, dengan aset kewangan dan komoditi tertekan yang berpanjangan ke arah sejarah. Emas akhirnya teratas dan bertukar menjadi lebih rendah pada 2011 selepas reflasi selesai dan bank-bank pusat memperhebat dasar pelonggaran kuantitatif mereka. VIX merosot ke tahap yang lebih rendah pada masa yang sama, memberi isyarat bahawa ketakutan tidak lagi menjadi penggerak pasaran yang penting.
2. Memahami Orang ramai
Emas menarik banyak orang dengan minat yang berbeza dan sering menentang. Pepijat emas berdiri di bahagian atas tumpukan, mengumpulkan bulu fizikal dan memperuntukkan sebahagian daripada aset keluarga kepada ekuiti emas, opsyen, dan niaga hadapan. Ini adalah pemain jangka panjang, jarang digerakkan oleh trend menurun, yang akhirnya menyingkirkan pemain ideologi yang kurang. Di samping itu, peserta runcit terdiri daripada hampir keseluruhan populasi pepijat emas, dengan sedikit dana yang ditumpukan sepenuhnya ke sisi panjang logam berharga.
Pepijat emas menambah kecairan yang besar sambil mengekalkan lantai di bawah niaga hadapan dan saham emas kerana mereka menyediakan bekalan beli terus berterusan pada harga yang lebih rendah. Mereka juga memberi maksud yang berlawanan untuk menyediakan kemasukan yang cekap untuk penjual pendek, terutamanya dalam pasaran emosi apabila salah satu daripada tiga pasukan utama berkibar memihak kepada tekanan beli yang kuat.
Di samping itu, emas menarik aktiviti lindung nilai yang besar oleh pelabur institusi yang membeli dan menjual dalam kombinasi dengan mata wang dan bon dalam strategi dua hala yang dikenali sebagai "risiko" dan risiko. "Dana mewujudkan bakul alat yang sepadan dengan pertumbuhan (risiko) keselamatan (risiko), perdagangan kombinasi ini melalui algoritma cepat kilat. Mereka sangat popular di pasaran yang sangat bercanggah di mana penyertaan awam lebih rendah daripada biasa.
3. Baca Carta Jangka Panjang
Luangkan masa untuk mempelajari carta emas di dalam dan luar, bermula dengan sejarah jangka panjang yang kembali sekurang-kurangnya 100 tahun. Sebagai tambahan untuk mengukir trend yang berterusan selama beberapa dekad, logam juga telah menelan lebih rendah untuk tempoh yang sangat lama, menafikan keuntungan untuk bug emas. Dari segi strategik, analisis ini mengenal pasti tahap harga yang perlu ditonton jika dan ketika logam kuning kembali menguji mereka.
Sejarah baru-baru ini menunjukkan pergerakan kecil hingga tahun 1970-an, apabila menyingkirkan piawaian emas untuk dolar, ia melemah dalam aliran menaik yang panjang, disokong oleh kenaikan inflasi berikutan kenaikan harga minyak mentah. Selepas mencapai $ 2, 076 auns pada bulan Februari 1980, ia menjadi lebih rendah berhampiran $ 700 pada pertengahan 1980-an, sebagai tindak balas terhadap dasar monetari Federal Reserve yang menyekat.
Arah aliran menurun berikutnya berlaku pada akhir 1990-an ketika emas memasuki trend menara bersejarah yang memuncak pada puncak Februari 2012 sebanyak $ 1, 916 satu auns. Penurunan yang mantap sejak masa itu telah melepaskan kira-kira 700 mata dalam empat tahun; walaupun pada suku pertama tahun 2016 ia melonjak 17% untuk keuntungan suku tahunan terbesar dalam tiga dekad, pada Disember 2017, ia didagangkan pada $ 1, 267 setiap auns.
4. Pilih Tempat Anda
Kecairan mengikuti trend emas, meningkat apabila ia bergerak mendadak lebih tinggi atau lebih rendah dan menurun dalam tempoh yang agak tenang. Angin berayun ini memberi impak kepada pasaran niaga hadapan ke tahap yang lebih tinggi daripada pasaran ekuiti, disebabkan kadar penyertaan purata yang lebih rendah. Produk baru yang ditawarkan oleh Kumpulan CME Chicago pada tahun-tahun kebelakangan ini tidak menaikkan persamaan ini dengan ketara.
CME menawarkan tiga niaga hadapan emas utama, iaitu 100-oz. kontrak, 50-oz. kontrak mini dan 10-oz. kontrak mikro, ditambah pada September 2011. Walaupun jumlah kontrak terbesar adalah lebih daripada 67.6 juta pada tahun 2017, kontrak yang lebih kecil tidak begitu didagangkan; 87, 450 untuk mini dan.05 juta untuk mikro. Penyertaan yang lemah ini tidak menjejaskan niaga hadapan jangka panjang yang dipegang selama berbulan-bulan, tetapi amat mempengaruhi pelaksanaan perdagangan dalam jawatan jangka pendek, memaksa kos yang tinggi melalui slippage.
Saham SPDR Gold Trust (GLD) menunjukkan penyertaan terbesar dalam semua jenis persekitaran pasaran, dengan spread yang ketat yang boleh jatuh kepada satu sen. Jumlah purata harian ialah 2.34 juta saham setiap hari pada Disember 2017, yang menawarkan akses mudah pada bila-bila masa. Opsyen CBOE di GLD menawarkan alternatif cecair lain, dengan penyebaran penyertaan aktif menyebar pada tahap yang rendah.
VanEck Vectors Gold Miners ETF (GDX) mengisar melalui pergerakan pergerakan harian yang lebih tinggi daripada GLD tetapi membawa risiko yang lebih tinggi kerana hubungan dengan logam kuning boleh berbeza dari hari ke hari. Syarikat-syarikat perlombongan besar lindung nilai secara agresif terhadap turun naik harga, menurunkan kesan spot dan harga niaga hadapan, sementara operasi mungkin memegang aset penting dalam sumber semula jadi lain, termasuk perak dan besi.
Pokoknya
Perdagangan pasaran emas menguntungkan dalam empat langkah. Pertama, pelajari bagaimana tiga polariti memberi kesan kepada majoriti pembelian dan penjualan emas. Kedua, membiasakan diri dengan pelbagai orang yang berfokus pada perdagangan emas, lindung nilai, dan pemilikan. Ketiga, luangkan masa untuk menganalisis carta emas jangka panjang dan jangka pendek, dengan mata pada paras harga utama yang dapat dimainkan.
Akhirnya, pilih tempat untuk mengambil risiko, fokus pada kecairan yang tinggi dan pelaksanaan perdagangan yang mudah.
