Apakah Kecairan Kewangan?
Kecairan kewangan merujuk kepada bagaimana mudah aset boleh ditukar kepada tunai. Aset seperti saham dan bon sangat cair kerana ia boleh ditukarkan kepada tunai dalam masa beberapa hari. Walau bagaimanapun, aset besar seperti hartanah, loji dan peralatan tidak semestinya ditukarkan kepada tunai. Sebagai contoh, akaun pemeriksaan anda adalah cair, tetapi jika anda memiliki tanah dan perlu menjualnya, mungkin diperlukan beberapa minggu atau bulan untuk membubarkannya, menjadikannya kurang cair.
Memahami Kecairan Kewangan
Tunai adalah aset paling cair. Walau bagaimanapun, sesetengah pelaburan mudah ditukar kepada tunai seperti saham dan bon. Oleh kerana stok dan bon sangat mudah untuk diubah kepada tunai, mereka sering dirujuk sebagai aset cair.
Aset pelaburan yang mengambil masa lebih lama untuk menukar kepada tunai mungkin termasuk saham pilihan atau terhad, yang biasanya mempunyai perjanjian yang menentukan bagaimana dan kapan mereka boleh dijual.
Takeaways Utama
- Kecairan kewangan merujuk kepada bagaimana mudah aset boleh ditukar kepada tunai. Aset seperti saham dan bon sangat cair kerana ia boleh ditukarkan kepada tunai dalam masa beberapa hari.
Duit syiling, setem, seni dan koleksi lain kurang cair daripada tunai jika pelabur mahu nilai penuh untuk item tersebut. Contohnya, jika seorang pelabur menjual kepada pengumpul lain, mereka mungkin mendapat nilai penuh jika mereka menunggu pembeli yang betul. Walau bagaimanapun, item itu boleh dijual pada harga diskaun jika ia dilakukan melalui peniaga atau broker jika wang tunai diperlukan.
Tanah, hartanah, atau bangunan dianggap sebagai aset paling cair kerana boleh mengambil minggu atau bulan untuk menjualnya.
Sebelum melabur dalam sebarang aset, adalah penting untuk mengingati tahap kecairan aset kerana ia mungkin sukar atau mengambil masa untuk menukar wang tunai. Sudah tentu, selain menjual aset, wang tunai boleh diperoleh dengan meminjam aset. Contohnya, bank memberi pinjaman kepada syarikat, mengambil aset syarikat sebagai cagaran untuk melindungi bank dari kegagalan. Syarikat itu menerima wang tunai tetapi mesti membayar balik jumlah pinjaman asal ditambah faedah kepada bank.
Kecairan di Pasaran
Kecairan pasaran merujuk kepada keupayaan pasaran untuk membolehkan aset dibeli dan dijual dengan mudah dan cepat, seperti pasaran kewangan negara atau pasaran hartanah.
Pasaran untuk saham adalah cecair jika sahamnya boleh dibeli dan dijual dengan cepat dan perdagangan mempunyai kesan yang sedikit terhadap harga stok. Saham syarikat yang didagangkan di bursa utama biasanya dianggap sebagai cecair.
Sekiranya pertukaran mempunyai jumlah dagangan yang tinggi, harga pembeli menawarkan sesaham (harga tawaran) dan harga yang diterima oleh penjual (harga jual) sepatutnya dekat satu sama lain. Dengan kata lain, pembeli tidak perlu membayar lebih banyak untuk membeli stok dan dapat membubarkannya dengan mudah. Apabila penyebaran antara bidaan dan permintaan menaikkan harga, pasaran menjadi lebih cair. Bagi saham yang tidak cair, penyebaran itu boleh menjadi lebih luas, berjumlah beberapa mata peratusan harga dagangan.
Masa juga penting. Sekiranya anda berdagang saham atau pelaburan selepas waktu berjam-jam, mungkin terdapat peserta pasaran yang kurang. Juga, jika anda berdagang instrumen luar negara seperti mata wang, kecairan mungkin kurang untuk euro semasa, misalnya, jam perdagangan Asia. Akibatnya, penyebaran penawaran tawaran mungkin lebih luas daripada anda telah menjual euro semasa waktu dagangan Eropah.
Kecairan Kewangan Dalam Pasaran dan Syarikat
Kecairan bagi syarikat biasanya merujuk kepada keupayaan syarikat untuk menggunakan aset semasa untuk memenuhi liabiliti semasa atau jangka pendeknya. Sebuah syarikat juga diukur dengan jumlah wang tunai yang dijana di atas dan di luar liabilitinya. Wang tunai yang ditinggalkan oleh syarikat itu untuk mengembangkan perniagaannya dan membayar para pemegang saham melalui dividen dirujuk sebagai aliran tunai. Walau bagaimanapun, artikel ini tidak akan menyelidiki merit aliran tunai, dengan menjalankan operasi tunai adalah penting bagi sebuah syarikat dalam jangka pendek dan untuk pengembangan jangka panjang.
Berikut adalah tiga nisbah lazim yang digunakan untuk mengukur kecairan syarikat atau seberapa baik syarikat dapat membubarkan asetnya untuk memenuhi kewajibannya sekarang.
Nisbah semasa (juga dikenali sebagai nisbah modal kerja) mengukur kecairan syarikat dan dikira dengan membahagikan aset semasa dengan liabiliti semasa. Istilah semasa merujuk kepada aset atau liabiliti jangka pendek yang dimakan (aset) dan dibayar (liabiliti) adalah kurang daripada satu tahun. Nisbah semasa digunakan untuk memberikan keupayaan syarikat untuk membayar balik liabiliti (hutang dan akaun yang perlu dibayar) dengan asetnya (tunai, sekuriti, inventori dan akaun boleh terima). Tentu saja, piawaian industri berbeza-beza, tetapi syarikat sepatutnya memiliki nisbah yang lebih besar daripada 1, yang bermakna mereka mempunyai lebih banyak aset semasa untuk liabiliti semasa. Bagaimanapun, adalah penting untuk membandingkan nisbah kepada syarikat yang sama dalam industri yang sama untuk perbandingan yang tepat.
Nisbah cepat, kadangkala disebut nisbah asam-uji, sama dengan nisbah saat ini, kecuali nisbah tidak memasukkan inventori. Inventori dikeluarkan kerana ia adalah yang paling sukar untuk ditukar kepada tunai berbanding aset semasa lain seperti wang tunai, pelaburan jangka pendek, dan akaun belum terima. Dalam erti kata lain, inventori tidak seperti cair sebagai aset semasa yang lain. Nilai nisbah lebih besar daripada satu biasanya dianggap baik dari sudut kecairan, tetapi ini bergantung kepada industri.
Nisbah aliran tunai operasi mengukur seberapa liabiliti semasa dilindungi oleh aliran tunai yang dijana daripada operasi syarikat. Nisbah aliran tunai operasi adalah ukuran kecairan jangka pendek dengan mengira bilangan kali syarikat boleh membayar hutang semasa dengan tunai yang dihasilkan dalam tempoh yang sama. Nisbah ini dikira dengan membahagikan aliran tunai operasi dengan liabiliti semasa. Nombor yang lebih tinggi adalah lebih baik kerana ia bermakna syarikat boleh menampung liabiliti semasa lebih banyak kali. Nisbah aliran tunai yang semakin meningkat adalah tanda kesihatan kewangan, sementara syarikat-syarikat yang mempunyai nisbah menurun mungkin mengalami masalah kecairan dalam jangka pendek.
Pokoknya
Kecairan adalah penting di kalangan pasaran, syarikat, dan individu. Walaupun jumlah nilai aset yang dimiliki mungkin tinggi, sesebuah syarikat atau individu boleh menghadapi masalah kecairan sekiranya aset tersebut tidak dapat ditukar kepada tunai. Bagi syarikat yang mempunyai pinjaman kepada bank dan pemiutang, kekurangan mudah tunai boleh memaksa syarikat untuk menjual aset yang mereka tidak mahu membubarkan untuk memenuhi obligasi jangka pendek. Bank memainkan peranan penting dalam pasaran dengan meminjamkan wang tunai kepada syarikat sambil memegang aset sebagai cagaran.
Kecairan pasaran adalah kritikal jika pelabur ingin dapat masuk dan keluar dari pelaburan dengan mudah dan lancar tanpa penangguhan. Akibatnya, anda perlu memantau kecairan stok, dana bersama, keselamatan atau pasaran kewangan sebelum memasuki kedudukan.
